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农业企业融资难:单一渠道和信用缺失是主因

时间:2023-05-17 理论教育 版权反馈
【摘要】:所以农业企业要想获得较快发展,还要借助于外源融资。从农业企业的融资现状看,融资难的一个重要原因是融资渠道单一和融资手段不足,导致了我国农业企业的负债结构中银行贷款比例过高。还有部分农业企业借改革之机逃避银行债务,从而直接恶化了银企关系。信用的缺失成为融资困难的重要原因。

农业企业融资难:单一渠道和信用缺失是主因

(一)外部原因

1.政策体系不完整

我国尚未形成完整的扶持农业企业发展的经济金融政策体系,使得农业企业融资贷款受到束缚和限制。

2.信息不对称

由于农业小企业大多地处乡镇或县城,银行很难认识和了解企业的经营情况及资金需求情况。而且由于经营和财务管理能力低,大多数农业小企业不了解金融机构对融资制度、担保制度的信息和技术,缺乏建立对外信用度的经验和能力,甚至有的企业认为这是自己的商业秘密和隐私,不愿意向银行提供真实、完整的财务信息。这种信息不对称容易引发道德风险和,使得银行倾向于对企业进行信贷配给。

3.农业企业的融资手续复杂、成本高

银行等金融机构发放贷款时,存在着贷前调查、贷中审查、贷后监督等成本,每笔贷款的交易成本实际上差别不大,且交易成本有随着融资规模的增加而下降的趋势。我国中小企业的贷款具有数量小、频率高、时间性强等特点,融资的规模经济不明显。此外,很多农业企业在产权制度等方面存在缺陷,普遍缺乏相应的内部控制机制,财务制度不规范,往往会计信息失真。因此与规模大的企业相比,我国农业企业和金融机构之间面临的信息不对称问题就更为严重,融资中存在着巨大的交易成本。

4.农业企业没有得到民间融资支持

由于农业企业内源融资不足,外源融资困难较多,使得其不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道,这就是农村民间融资。以温州地区为例,2007年其民间融资额高达1800多亿元。由于我国尚未有对民间融资的正常统计标准,再加上民间融资的不规范性和隐蔽性,故很难得知我国民间融资的准确规模,但即使是我国的民间融资已经达到了相当大的规模,但对于我国农业企业的发展并没有给予有力的资金支持。

5.农业企业融资渠道单一、手段少、信贷融资困难

尽管农业企业在创办初期大部分资金来源于自筹,但由于发展时间短,利润低,导致其发展能力有限。所以农业企业要想获得较快发展,还要借助于外源融资。但由于各种因素的制约,农业企业要想直接从资本市场上获得风险资本还是比较困难的。据不完全统计,2007年我国农业企业获取外部资金的主要渠道是通过银行贷款,但获得银行信贷支持的农业企业仅占全部中小企业的8%左右,农业企业因无法落实担保而被拒贷的比例高达35%,银行更多的资金贷款则是流向工业企业,可见我国农业企业想取得银行贷款非常困难。

从农业企业的融资现状看,融资难的一个重要原因是融资渠道单一和融资手段不足,导致了我国农业企业的负债结构中银行贷款比例过高。我国缺乏对企业债券市场的认识,政府把股份制改革作为推进企业体制改革,建立现代企业制度的主要形式,而忽视了企业债券在经济发展中的作用。我国股票市场发展也十分滞后,由于股票市场建立的初衷是出于解决我国国有企业资金困难的问题,因而股票上市标准都是为国有企业量身定制的,农业企业难以跨越市场的“门槛”。在法律上,我国《证券法》规定,上市公司发行人认购部分不少于人民币3000万元,而企业发行债券,股份有限公司净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元,这直接限制了大多数中小农业企业实现直接融资。

(二)内部原因

1.产业弱质性约束

农业是弱质产业,产业收益相对比较低。以GDP增长率为例,第一产业为5.6%,仅相当于同期第二、三产业GDP增长率的39.8%和44.6%。同时,我国属农业自然灾害频发的国家,各种自然灾害呈进一步加重趋势,农业企业抵御自然风险能力较弱,受自然因素影响较大:一是农业企业生产经营与自然灾害因素密切相关,如暴风雨、洪涝、干旱、冰雹病虫害和畜禽瘟疫等自然力作用而产生的一些不可抗拒行为,将对农业种植与养殖业企业的生产经营及成本产生巨大影响,出现不同程度的损害,重则绝产绝收。而农产品加工和流通企业,则由于农产品减产、减收,势必影响正常生产经营。二是由于农产品自然属性易给生产经营者造成损失,如鲜活农产品不及时销售与加工就可能出现变质、腐烂等,严重时变得分文不值。(www.xing528.com)

2.经营规模小,风险高,收益差,自有资金先天不足

一是中小农业企业经营规模较小,一般处于初创期和成长期,自有资金匮乏,资本积累不多,从业人数、销售额、资产额较少,生产经营成本较高,抵御风险能力较弱;二是产业层次较低。部分中小农业企业属于农业的种植、养殖及加工、流通行业,处于产业链的低端,生产经营的是初级农产品,生产技术简单、生产条件简陋、人员素质不高,产品科技含量低、结构单一、差异度低,品牌影响小、竞争力弱,市场价格走势趋同性高,经济效益较差;三是生产周期较长。农业种植与养殖业生产周期普遍较长,资金周转缓慢,既承担漫长的生产经营风险,又承担市场行情变化产生的风险,具有较强的季节性,资金及设施利用率不高,投入产出效率低,经营风险大。

3.中小农业企业信用建设的程度不够

从整体情况来看,我国农业企业大多不太重视信用建设。一般以中小企业为主,面临着激烈的市场竞争,其发展中还存在内部管理制度落后、财务制度不规范、信用观念淡薄等问题,往往忽视了信用建设,这给其取得抵押担保贷款造成了困难。还有部分农业企业借改革之机逃避银行债务,从而直接恶化了银企关系。此外,我国目前尚未建立比较健全的企业信用评估体系、调查体系、担保体系。尤其是农业企业在商业银行等金融机构的信用记录更为少见,使得金融机构在提供融资的时候缺乏信心,这在一定程度上制约了农业企业的融资能力。

中小农业企业的经营管理水平较低,许多企业组织功能不健全,内部管理机制不科学,一些管理制度与国际通行规则不符等,缺乏技术创新,竞争力弱。

我国农业企业的管理体制存在不规范的问题,金融财务状况透明度不高,企业的诚信制度建立不完善,有关融资政策落实不到位。信用的缺失成为融资困难的重要原因。

4.农业企业贷款的主要方式是抵押和担保贷款

为减少银行不良资产,防范金融风险,1998年以来各商业银行(含各类中小金融机构)普遍实行了抵押、担保贷款,纯粹的信用贷款已经很少。

由于经营和财务管理能力低,大多数农业小企业不了解金融机构对融资制度、担保制度的信息和技术,缺乏建立对外信用度的经验和能力,甚至有的企业认为这是自己的商业秘密和隐私,不愿意向银行提供真实、完整的财务信息,导致基于财务报表借贷模式的传统贷款分析技术失效或不可行,不得不借助于严格的抵押担保。

贷款抵押担保制度是目前银行发放贷款的通常做法,但担保、抵押却成为农业小企业进行银行融资的主要障碍:一是可供抵押资产较少。农业小企业由于处于农林牧副渔行业,在生产经营中所使用的固定资产相对其他行业较少,而且种养业企业使用的土地资源大都属于集体性质,企业并不拥有所有权,只能取得用益物权,不能用于贷款抵押;二是办理抵押担保业务,环节多、手续烦琐、成本高,导致贷款企业望而却步;三是担保资源比较分散,且流动性差。农业小企业一般拥有多项担保资源,但比较分散,比如存货、应收账款、林权等多项资产或权益,迅速变现能力差;四是保证人资源相对不足。农业小企业经营规模较小,多数处于业务初创期和成长期,股东或经营者所拥有的其他企业资源比较少,信用度不高,关联企业少,寻求贷款保证人比较困难。

5.通过资本市场进行直接融资的渠道没有打通

资本市场进入成本高昂,农业企业往往很难满足上市要求。因此,在筹集权益资本时,农业企业大都是吸引股东直接入股;在筹集债务资本时,首选银行贷款。

6.农业企业缺乏高素质的财务金融人才

农业企业融资难,有很大原因是企业对资本的认知水平过低,像在融资期间不懂资本运作操作规程,也不知如何与银行或投资方打交道,这样可能会让融资机会溜走。所以,能有一位懂行的财务人员把企业的投资价值推荐给投资方,就显得非常重要。因此,财务专家同样也可以作为农业企业吸纳民间资金的重要途径。

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