期现结合交易就是根据同种商品现货市场与期货市场的价格差距（即基差）在交易者扣除所有成本后基差范围内仍存在交易利润的情况下，持有仓单现货，最后通过实物交割的方式实现盈利的过程。同时，期货卖出仓位可以根据行情演变过程中基差变化对自身有利时平仓，多次转换（包括换月持仓），从而达到比预期更好的利润效果。例如，目前大连商品交易所大豆5月期价在2100元/吨，而组织产地现货运至定点交割库，注册成标准仓单，总成本为1850元/吨，现货持有时间为2月25日至5月15日（其中持有标准仓单时间为4月15日至5月15日）。则持仓总成本为30元/吨（现货占用资金利息按年银行贷款利率6%计）；仓储费28元/吨［0.6元/（吨·天）×30天+0.2元/（吨·天）×50天］；增值税、交易交割费50元/吨；其他费用22元/吨。这样计算下来，利用基差进行该期现结合交易方案的净利可达120元/吨。以动用2000万元资金、持有10000吨大豆现货计，则利润率6%、利润额120万元，时间周期为3个月，无市场风险；同时，在做好5月合约持仓的套保申请情况下，也基本上无系统风险。
该案例中，组织现货可以有两种途径：一是在1月18日前，即1月合约最后交易日之前直接在期货市场购买1月合约进行买方交割，盘面显示以1800～1830元/吨之间的平均价就可以买到；二是从现在开始，直接去东北产地收购、整理、包装、运输至大连交割库，经检验入库注册仓单。(www.xing528.com)
另外，5月合约的空头持仓可以根据市场各合约间价格关系的变化适时进行平仓，转至远期月份持仓，即如果在维持原有基差基本稳定的情况下，5月、7月合约之间的价差大于70元/吨时，就可选择将5月空头部位平仓，而移至7月空头持仓。
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