经济资本配置流程优化方案

从国际银行业的实践看，尽管经济资本配置的具体做法各不相同，但归纳起来，其基本流程大致相同。整个过程分三个阶段:经济资本计量、经济资本分配、应用与调试。其中，经济资本计量是最基础的环节，这主要是一个“自下而上”的过程。银行要从每个业务单元做起，真实地反映其风险分布，据此界定各业务层面的非预期损失；同时，根据银行统一的风险偏好确定对各类风险的容忍度，并结合账面资本状况，确定实际可用的经济资本总量。

(一)风险计量——资本配置的首要环节

根据等额配置原则，经济资本在数量上等于风险敞口的非预期损失。不同类别风险的经济资本要分别进行计量。信用风险计量主要依托银行的内部评级系统，而市场风险和操作风险的计量也都有相应的管理系统和数据库。对于一个特定的资产组合，其经济资本的计算步骤如下(以信用风险为例):

第一步，计算资产组合中单笔资产的非预期损失(UL)。首先，假设风险服从单尾分布，通过交易对手的违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和风险敞口(EAD)等指标，计算该笔资产损失的标准差和数学期望；再通过联立方程组反推该笔资产的损失分布函数；最后，在损失标准差上乘以经济资本乘数。

第二步，利用历史数据，计算资产损失变化的相关系数矩阵。

第三步，应用蒙特卡罗法模拟整个资产组合的风险分布函数，并计算整个资产组合的标准差和数学期望。

第四步，确定整个资产组合的经济资本乘数。该乘数取决于银行的风险偏好和容忍度，风险偏好越大，经济资本乘数越小。(www.xing528.com)

上述过程中，难度最大的是第二步——确定相关系数矩阵，其原因是多数银行缺乏7年以上的历史数据，而且如果数据质量不高，相关矩阵就会缺乏稳定性，进而降低资本计量的准确性。另外，相关系数矩阵涉及债务人两两配对分析，计算量庞大，工作成本较高。

(二)存量配置与增量配置

资本存量分配的任务是按照一定比例，将资产组合对应的经济资本总量分配到单笔敞口上去。增量配置是将超额资本，即银行可用资本与实际非预期损失的差额部分在各业务单元之间进行再分配，目的是提供下一步银行业务发展的政策导向。

经济资本增量分配的一般步骤如下:第一，总行根据盈利能力和融资情况，预测全行下一年度经济资本的增长目标；第二，在已知经济资本存量分布的基础上，分别计算各业务单元的RAROC；第三，将EVA最大化设定为目标函数，应用运筹学最优化模型，确定下一年度分配给各业务单元的资本数量；第四，发起计算之前，要与各业务部门和分支机构充分协商，确定经济资本分配模型中的约束条件和参数。实际上，这是一个各部门相互博弈的过程，也是银行将发展战略付诸实施的必经阶段。

(三)实际应用与动态调试

经济资本管理的目标是引导所属机构和部门尽可能发展风险调整后资本收益率(RAROC)较高的业务，以实现全行经济增加值(EVA)最大化。经济资本一旦分配到每个业务单元，就可以在贷款定价、限额设定、资产组合管理、绩效考核等方面发挥作用。银行必须建立一个有效的反馈机制，有计划、有步骤地对经济资本的分配与应用进行调试。这一调试过程通常会持续数年，它既包括对定量参数的修正，也包括引入业务部门的经验判断。只有切实地应用和不断调试，才能使经济资本的分配方案逐步趋于完善，满足风险管理战略的要求。