第一节 牛股运行的四个阶段——吸筹、洗盘、拉升、派发
对久经沙场的老股民来说，股市中的坐庄行为并不陌生，甚至有人说中国股市就是一个“主力市场”，虽然这个概括有点夸张，但沪深股市中超级大牛股的背后，基本都有主力的身影，这是个不争的事实。主力操盘手法千奇百怪、推陈出新，究其核心手法就是设法在低位时吸纳散户手中的筹码，再在高位设法将筹码派发给散户，从而获取超额的回报。主力的操盘行为犹如世间万物，也有规律可循。归纳起来，主力坐庄的四个阶段就是吸筹—洗盘—拉升一派发四个步骤。普通投资者若能明白和掌握主力操盘时的操作手法，踏准主力四个不同阶段的操作节奏，就可跟随主力，获取丰厚利润。
1.吸筹阶段
主力在介入个股时，必须低位吸筹建仓，高位抛出才能盈利。这就表明了投资者若能慧眼识破主力资金的建仓动向，及时跟进，自然也能享受到主力拉升带来的丰厚收益。主力具体的吸筹方式包括以下三种：
（1）上涨吸筹。上涨吸筹一般是主力选择在大盘或个股人气已至最低谷或预感大势即将反转上涨时，主力逐步介入不为散户所关注的优质股，不动声色地承接散户的割肉盘，以获取廉价的筹码。由于是隐蔽吸货，所以，基本上主力不会选择大资金贸然介入，而是分拆资金慢慢买入，此时的成交量又很小。当股价进入缓慢上升通道后，主力让市场跟风者少许获利，同时又吸引市场其他投资者继续跟进，此时主力的目的是在不断吸纳筹码的同时，又可以降低其持仓成本。这种操作方法一般主力的资金比较雄厚，多见于冷门股或长期下跌的个股中。
深华发A（000020）的股价从2008年11月至2009年7月中旬处于上升通道，主要表现为两个吸筹阶段，前期约三个月的时间，主力基本上一直不露声色地吸纳割肉盘，成交量未见大幅上涨；后期至2009年7月期间，主力的操作行为是在降低成本，不断蓄力。通过吸筹阶段的谋划，主力在后期一鼓作气拉升至最高价13.36元，实现了超过6倍的利润回报。如图9-1所示。
（2）下跌吸筹。下跌吸筹一般出现在大盘未见底之前，借助于利空消息或其他原因而出现的股票大幅下跌，主力便利用手中少量的筹码，顺势打压股价，造成股价大跌的走势并逐步介入目标股。随着股价不断下跌，主力手中的筹码则越吸越多。这种吸筹方式多见于大盘或个股深度下跌的末期。
（3）横盘吸筹。横盘吸筹指主力在大盘不断上涨时，刻意压低个股股价，使其处于小幅盘整区间，一些散户急于求成便斩仓换股，主力从而达到吸筹的目的。这种吸筹方式多见于大势向好时的绩优个股中。
2.洗盘阶段
主力洗盘的目的是为了降低持仓成本，保证手中筹码的绝对安全，进而减轻后期拉升阶段的压力。因为在主力拉升时，若出现大量浮筹获利了结，则会抬高相应的操作成本。一般在洗盘的同时，主力还会在拉升前期进行试盘，探测市场投资者的跟风热情是否强烈。此时，由于浮筹已被洗出，市场又普遍存在惜售心理，成交量呈现逐步萎缩，投资者应抓住拉升前的这个黄金机会。
3.拉升阶段
拉升阶段是主力获利阶段，股价会大幅上涨，主要表现为成交量明显放大，均线系统完全处于多头排列状态，K线图中阳线比阴线多，后期某些主力深入的个股常出现量价背离。此时，投资者的操作策略应以持仓为主，如果短期拉升过猛，宜减轻仓位，落袋为安。常见的拉升方式主要有以下几种：
（1）震荡式拉升。主力震荡式拉升主要采取部分筹码的高抛低吸，以获取差价利润。这种方式主要表现为两种：一种是股价拉高后进行平台箱体振荡；另一种则是股价逐步震荡上行。此时的成交量一般表现为：上涨时放量，下跌时缩量。投资者可以观察成交量跟随主力进行部分筹码的高抛低吸操作。
（2）强势拉升。主力在洗盘结束或股价初期温和上涨后直接进入强势拉升阶段，短期内个股的上涨幅度均较大。采用这种方式的主力一般实力较强，且运用于基本面良好的中小盘股中。投资者应在前期股价伴随很小的成交量向上突破时跟进。(www.xing528.com)
迪康药业（600466）属于中小盘股，该股在2011年1月26日至2011年4月20日为强势拉升阶段，短短的53个交易日，股价上涨幅度接近250%。2011年1月26日，公司公告称2010年度公司净利润同比增长100%—120%，随后主力便启动强势行情。2011年3月3日，公司发布2010年年报，每10股转15股，受此利好消息影响更坚定了主力强势拉升的信心，此股当日一字涨停。如图9-2所示。
图9-2 复权后的迪康药业日K线图
（3）台阶式拉升方式。采用这种拉升方式的个股一般都属于慢牛行情，成交量逐步温和放大，下跌盘整时成交量又明显缩小，量价配合良好。此时，投资者留意成交量的变化，观察股价向上突破时是否伴随有成交量的有效增加。
4.派发阶段
主力经过上述三个阶段的谋划操作，迎来了最重要的一个环节：派发，即抛售手中的大量筹码获取利润。
由于每个阶段的市场人气及主力资金大小不同，一般有两种筹码派发方式。
（1）股价上涨时派发筹码。这种方式具体是指主力继续抬升股价到预定价位后，借助市场中高涨的人气，买少卖多，悄悄派发筹码。
（2）股价的冲高回落。主力配合个股行情，巨幅高开，作出向上突破的假象，趁市场跟风者介入之时派发筹码。有时，主力为了达到顺利派发的目的，会故意制造出上市公司的利好消息，投资者应保持理性认识，综合判断市场行情与个股的各种技术指标。此时，K线图中一般阴线较阳线多，成交量出现巨量，各种指标均在高位运行。
主力在整个个股行情中，会制造出各种各样的“烟幕弹”与“陷阱“，作为散户投资者应利用上述四个阶段的操作方法综合研判个股，做到顺势而为，这样才能获取较为丰厚的回报。
擒牛要点
1.主力操作个股一般经历四个阶段——吸筹、洗盘、拉升、派发。
2.主力操作个股的主要目的是低位吸筹，高位派发。
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