金融创新：实物货币依赖减少、信用卡盛行的原因

在过去的30年里，我们见证了人们对实物纸币和金属货币的依赖逐步减少，尽管它们已经服务市场超过3000年。以各类承兑票据形式出现的替代支付票据可追溯到9世纪。然而在20世纪，以“支票”形式出现的票据渐渐占据突出的位置。支票是一种借贷工具，它不仅要求资金要存放在发行者的账户里，还要求银行把资金从付款人账户转移至收款人。只有通过监管才能使支票的接受方能够获得某种形式的保障，确保资金到位。

20世纪40年代，随着信用卡的日益盛行（主要发生在美国），纸质货币和支票开始加速灭亡。原本信用卡是由商品和服务供应商自己发行，作为一种有特定目的的工具，专用于与汽油、飞机旅行、特定百货商店等相关的交易结算。它的诞生史与最近出现的第三方在线支付系统十分相似。该支付系统由在线零售商、拍卖商或者游戏和娱乐供应商开发并推广，用于涉及其商品和服务的交易结算。

20世纪，货币不断向虚拟化演变，我们见证了信用卡、记账卡和借记卡等交易工具的兴起。随着交易范围日益扩大，这些交易工具减少了纸质货币和金属货币的使用。这些卡的演变过程，经历了几个重大的里程碑，以互联网为基础的货币不断发展，正在重演革命性时刻。首先，这些卡得到了发行方以外的商家或其他方的认可和接受，甚至扩大到了美国的政府部门和机构，例如美国邮政服务和税务机构，他们接受银行发行的信用卡作为支付手段，以代替美联邦储备局发行的真正钞票。

其次，人们能够远距离使用这些卡，而无需实际出示实物。在早期使用信用卡或“购物卡”（当时人们的普遍叫法）的时候，发行商家通常会为顾客保留购物卡，顾客可以在商店的信用台查到购物卡，并确认交易金额。很快发展到通过电话就可以用卡进行交易，而不需要提供实物卡进行认证，只需通过长长的卡号、确认代码，以及相应的个人资料，如身份证号、住址信息、出生日期等予以确认。(www.xing528.com)

在全球化和网络交易的时代，不管信用卡、记账卡和借记卡的使用条款如何不同，它们都有共同的特点，而这些特点已成为了一种制约。由于潜在的服务成本，我们必须根据相对高额的交易成本对这些特点进行权衡。这些特点包括：第一，卡和相关账户以单一主权货币计价，这涉及汇率风险，通常要求以原始货币以外的币种进行结算；第二，清算系统受地域限制，这往往牵涉监管的复杂性和成本，制约跨境清算。

随着历史变迁，货币也在一直持续演变，正如我们今天所见证的金融服务创新以及明天我们所投身的金融服务创新。尽管金融创新正以前所未有的速度不断发展，但其发展进程的两个基础仍然是对发行机构的依赖，以及与技术发展紧密共生的关系。