财务报表分析报告的撰写与重要性

撰写财务报表分析报告应做好以下几项工作。

1.积累素材，为撰写报告做好准备

（1）建立台账和数据库

会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务报表分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的数据往往是不够的。比如，在分析经营费用与营业收入比率增长的原因时，往往需要分析不同区域、不同商品、不同责任人实现的收入与费用的关系，但这些数据不能从账簿中直接得到。这就要求分析人员平时做好大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域、责任人，按月度、季度、年度进行统计，建立台账和数据库，以便在编写财务报表分析报告时查找相关数据。

（2）关注重要事项

财务人员对企业经营运行、财务状况中的重大变动事项要勤于做记录，记载事项的发生时间、计划、预算、责任人及发生变化的各影响因素。必要时马上做出分析判断，并将各部门的文件归类归档。

（3）关注经营运行

财务人员应争取尽可能多地参加相关会议，了解生产、质量、市场、行政、投资、融资等各类情况。参加会议，听取各方面意见，有利于财务报表分析和评价。

（4）定期收集报表

财务人员除收集会计核算方面的有关数据之外，还应要求公司各相关部门及时提交可利用的其他报表，对这些报表要认真审阅，及时发现问题、总结问题，养成多思考、多研究的习惯。

（5）岗位分析

大多数企业的财务报表分析工作由财务经理完成，但撰写财务报表分析报告工作需要各个岗位的财务人员共同完成。因此，应要求所有财务人员在做本职工作时养成分析的习惯，这样既可以提升个人职业素质，也有利于各岗位之间相互借鉴经验。只有每一个岗位都能发现问题、分析问题时，才能编写出内容全面、有深度的财务报表分析报告。

2.建立财务报表分析报告指引

财务报表分析报告尽管没有固定格式，表现手法也不一致，但并非无规律可循。如果建立财务报表分析报告指引，将常规分析项目文字化、规范化、制度化，建立诸如现金流量、销售回款、生产成本、采购成本变动等的分析说明指引，就可以达到事半功倍的效果。

3.编写财务报表分析报告的关键

编写财务报表分析报告的关键在于将财务报表及其他相关资料所提供的数据进行数量、百分比及比率等形式的比较，予以量化。

财务报表应当依据流动性、营运性及盈利性来进行分析。如果需要确定企业近几年发生的主要变化，那么就要对近几年的财务报表进行连续分析，如对资产负债表的分析，可以反映出企业在资产方面的主要变化，以及在负债和所有者权益方面的主要变化。资产的增加是资金的运用，需要提供资金；负债和所有者权益的增加则是资金的来源，为获取资产提供资金。

拓展阅读

撰写财务报表分析报告的误区

企业财务报表分析以财务信息为基础，从不同的角度展开分析，是对企业经营业绩、资产经营情况，资金运作状况、未来发展前景的高度概括和综合反映，既是企业自身财务管理的重要工具，也是监管部门实施财务监管的重要手段。但多数财务报表分析报告或读来无味，或没有分析结论，或分析中多主观臆断等，使用价值低。这些问题的出现与以下误区有关。

误区一：为分析而分析，与财务报表分析需求脱节

部分财务报表分析工作者缺乏与分析报告需求者的充分沟通，没有真正领会分析的真正目的，拿到财务数据就急于盲目进行分析。这样的财务报表分析，仅仅为分析而分析，分析报告的类型、分析范围和分析重点的选择基本靠主观臆断，与分析的需求基本脱节，分析报告的使用者也难以从分析报告中获得真正有价值的信息。

误区二：就财务论财务，与企业经营管理脱离

部分财务报表分析工作者进行财务报表分析时，往往难以跳出财务固有的思维惯性，拿着一堆财务数据进行比较和分析，对企业的重大经营决策、重要业务情况等缺乏了解，从而使财务报表分析仅仅停留在财务领域，不能真正从企业经营管理的角度出发分析具体财务问题和财务数据。

误区三：就报表论报表，表外事项关注度不高

部分财务报表分析工作者仅仅停留在财务报表层次，主要就三张会计报表展开分析，而置企业经营环境、土地价值、对外担保情况、或有事项等重要表外事项的分析于不顾。这样的财务报表分析，由于分析基础受限，容易忽视报表华丽的企业存在的潜在风险和问题，也难以挖掘那些业绩难看的企业的潜在价值，得出的分析结论常常会误导分析报告使用者。

误区四：就数据论数据，真正的归纳、提炼少

部分财务报表分析报告与数据描述有关的篇幅很多，数据分析的力度很小，或者缺乏数据之间的对比分析、因果分析，或者未把各项财务数据和财务指标串联起来分析，或者没有把观点归纳和提炼出来，从而不能挖掘财务数据背后的经济实质，形成恰当的分析结论。这样的财务报表分析，没有经济语言的支撑，只能算是一种简单的统计。

误区五：综合分析过于“综合”，掩藏了企业真相

部分财务报表分析，特别是综合性财务报表分析，仅仅围绕综合数据展开，容易隐藏企业的真实情况，对多元化发展模式下的企业集团的财务报表分析尤其如此。不同的业务或企业，或好或坏，或增或减，如果只看整体不看结构，就过于笼统，得到的结论往往近于“中性”“平淡”，看不出企业的具体情况，特别容易掩盖企业的一些非正常的状况。

误区六：对历史数据的分析多，对未来的展望少

财务报表分析的目的不仅在于通过积累的历史财务数据，了解企业的过去和现状，更重要的是通过对企业发展趋势的分析，洞察未来，预测企业今后的发展态势。但是，很多财务报表分析恰恰忽略了这一点，对过去和现在状况的分析较多，对未来的预测和展望很少，从而大大降低了财务报表分析的“导航器”作用。

知识点拨

如何写好财务报表分析报告

1.要立足需求，争取有关各方面的支持和配合

企业经营者、投资人、监管机构对财务报表分析的要求各不一样，在开展财务报表分析工作之前，必须立足分析需求，弄清楚为谁而分析、为什么而分析，避免走入“为分析而分析”的误区。同时，财务报表分析工作是一项综合性较强的工作，涉及资金管理、资产管理、生产经营，甚至战略规划、政策制定等多个部门。因此，要做好财务报表分析，必须获得领导的支持和有关方面的配合。否则，财务报表分析容易走入“就财务论财务”的误区。

此外，监管机构等外部单位在进行企业财务报表分析时，应取得企业的信任和配合，深入企业调研，尽可能多地掌握分析的第一手资料。(www.xing528.com)

2.要与时俱进，密切关注企业经营环境的变化

企业所处的经营环境包括国家宏观经济环境和同行业竞争对手的情况等。企业在发展过程中面临的不确定、不可控的因素越来越多，受经营环境变化的影响也越来越大。企业财务报表分析工作者应拓宽视野，与时俱进，结合行业和企业特点，密切关注经营环境的变化，以适时调整经营政策和财务安排，提高驾驭市场的能力。

3.要理清思路，构建清晰的财务报表分析报告的结构

写好财务报表分析报告，理清思路是关键。思路决定了分析的视角，也决定了分析报告的结构，综合性的财务报表分析更是如此。涵盖范围不同的分析报告，结构也不尽相同。通常，以某一区域企业为分析对象时，可从宏观经济形势、总体情况、行业情况、重点企业情况从大到小依次展开分析；而对某一企业集团进行财务报表分析时，横向可从经营业绩、资产运营、资金流转、风险应对等方面展开，纵向可从集团总体和各业务板块两个层面展开，横向分析和纵向分析可以适当结合起来。

一般来说，经营业绩的分析应回答“企业的利润来自哪里，主业是否明确，主业增长势头如何”等问题；资产运营的分析应回答“资产的分布状况如何，资产的周转状况是否合理，资产的质量怎么样”等问题；资金流转的分析应回答“企业的资金来源，投向，偿债及融资能力如何”等问题；风险应对的分析应回答“企业目前和未来面临的风险是什么，如何应对”等问题。

4.要结合实际，制定一套适当的分析评价指标体系

财务报表分析的用途不同，评价的标准也不一样，分析的指标也将有不同的选择。因此应根据财务报表分析的实际需求，制定和建立一套适当的分析评价指标体系。

5.充分挖掘，寻找财务数据背后的故事或实质

财务数据之间往往存在着一定的关联，财务数据后面也隐含着某种态势或原因。只有把财务数据背后的故事或实质挖掘出来，才能把财务报表分析报告写得更鲜活，避免陷入“就数据论数据”的误区。

6.要着眼未来，用发展的眼光进行分析总结和评价

写好财务报表报告的最难之处在于撰写财务报表分析的总结和评价部分，财务报表分析的结论既要有理有据、高度概括，又不能轻易下结论，否则容易对报告使用者造成误导；要用发展的眼光来进行财务报表分析的总结和评价，可以尝试从企业的发展状态、发展质量、发展中面临的风险、发展前景等方面进行思考。

在财务报表分析报告的总结和评价部分，应结合企业的中长期发展规划，以全局的、长远的眼光分析和预测企业未来的发展前景。

例题 撰写财务报表分析报告。

2017年度南方汽车股份有限公司财务报表分析报告

（摘要）

南方汽车股份有限公司是一家中型制造企业，生产民用轿车，具有较长的经营历史，生产较稳定，产品结构变化不大，目前没有新产品投入市场。公司2017 年资产负债率较低，融资结构相当稳健。随着销售的增长、资产的扩张、资本的增值，公司财务状况良好，但公司获利能力呈下降趋势。又由于资产管理能力不够强，应收债权上升，造成公司资产运营状况不够理想、经营活动现金流量减少、收益质量有待提高等问题。公司的发展目前正面临着激烈的市场竞争的考验。

一、财务状况相当稳健，债务安全程度较高

公司的资产负债率、资产权益率和产权比率等反映企业财务状况的指标的计算、分析对比如下：

从以上指标的分析对比中可以看出，流动比率和速动比率均有所上升，且超过公认标准，营运资金也在增多。从总体上来看，2017 年公司的短期偿债能力有所增强，但即期还债能力还有待提高，主要是现金比率有所下降，全部净现金流量减少了458.52 万元。这反映出公司现金流量的偿债能力的比率不够理想，对短期资金周转与调度安排应当予以关注。

目前，公司经营活动净现金流量为98.90 万元，投资活动净现金流量为26.32 万元，筹资活动净现金流量为-745.15 万元，公司全部净现金流量为-623.97 万元，说明公司正在尽量还本付息。但公司收益质量不高，营运指数只有0.105 3，盈余现金保障倍数也只有0.160 4。公司对经济效益的认识不能仅停留在投入量和产出量的比较上，还应该深入到现金流入量和现金流出量的比较上，即应当关注会计收益和现金流量的平衡问题。

三、应收账款居高不下，营运能力正在减弱

公司在资产管理上还存在着一定的问题，主要是流动资产管理效率较低。应收账款周转率为2.32 次，周转一次需要155 天；存货周转率为7.88 次，周转一次需要46 天；流动资产周转率只有1.19 次，周转一次需要303 天。主要原因是，资金占用在应收账款上不仅时间过长而且占用额居高不下。应收账款资金的对比资料如下：

从以上分析对比中可以看出，公司的应收账款占用资金过多，占用比例过大，而且还在不断上升，从而导致资金周转速度缓慢，这不仅会使现金流量减少，收益质量下降，而且容易导致坏账损失，或造成潜在亏损。目前应收账款已有不良资产存在的可能，尤其是账龄在1 年以上和2 年以上的应收账款，应进一步分清原因，分清账龄，加快催讨，减少损失。公司经营管理者应按规定计提各项资产减值准备，谨防虚增资产。

四、经济效益出现滑坡，盈利能力有待提高

与上年相比，公司营业收入增长16.41%，营业成本增长22.76% ；营业税金及附加增长16.49%。营业利润下降17.60%，主要原因是营业成本上升幅度高于营业收入的增长幅度。

由于公司目前正面临着激烈的市场竞争，出现产品售价下降或削价销售的态势，因此公司今后经营管理工作的重点应该是在增加营业收入的同时，努力降低成本和费用，使企业获得更多的营业利润。

公司利润总额下降21.57%，减少196.33 万元的原因是投资收益减少46.54 万元，下降9.87%，营业外收入减少而营业外支出增加。

公司本年度净利润为616.40 万元，比上年度减少了206.37 万元，没有完成预算目标，投资者的回报有所下降，反映各项经济效益的指标不够理想。

营业利润率为7.44%，低于中型企业行业评价9.7%的标准值。

成本费用利润率为8.85%，说明企业增收节支效果不太好，投入产出效益不够高。

总资产利润率为4.58%，总资产报酬率为5.28%，资本净利润率为5.78%，都没有高于目前的平均负债利息率，说明企业资产与资本利用效益较低，获利能力不强，如果进一步增加负债可能会导致资本净利润率的下降。

经营成果分析表明，公司的营业利润率和成本费用利润率不高，营业活动创造利润的能力不够强；同时又由于资产周转速度不快，特别是流动资产周转缓慢，应收账款占用的资金过多，导致资产的总体获利能力不强，总资产利润率较低，这又进一步导致资本盈利能力不高，投资者的收益不够理想。

综上所述，公司本年度销售量增长率为16.49%，净利润增长率为-33.48%，总资产增长率为1.56%，净资产增长率为5.95%，固定资产成新率为74.34%，三年平均利润增长率为-11.23%，三年资本平均增长率为4.79%。从这些财务指标中可以粗略地看出，随着销售量的不断增长，公司资产规模有所扩大，资本积累有所增长，但利润增长率呈下降趋势，这反映出公司虽然还是一个盈利企业，但经济效益有明显滑坡的迹象，应引起经营管理者足够的重视。目前，按经济效益比重进行测评，公司得80.39 分，企业综合绩效评价结果为良（B），财务信用等级和纳税信用等级均为A 类。

建议公司在当前市场经济竞争日益激烈的环境中，应当加大新产品的开发力度，努力开拓新的市场领域，不断提高营业收入与收益质量；应当十分关注应收账款上升和现金流量的情况，分析账龄，加快催收力度，平衡现金流量。通过加强内部控制与管理，提高流动资产利用效率，从而促使资产与资本盈利能力不断提高。公司应十分重视目前的财务状况，加强财务诊断，注重财务保健，在进一步加大力度开拓市场和加快开发新产品的同时，注重对可持续发展能力的分析，努力使公司收益保持稳定增长的态势。

2018年3月31日