照例先来听一个小故事：
Y总和Z总、M总一起创业，创办了MT公司，主要从事生物基因工程研究，公司的前期投入均是三位合伙人自掏腰包。
由于涉足的行业研发、运营成本都比较高，前期的投入要维持公司的长期运转有点吃紧。鉴于公司目前是轻资产型组织，办公场地等都是租赁的，研发的一系列知识产权需要一定的时限才能完成所有权登记，故而向银行等金融机构贷款比较困难。
于是三位合伙人商量着引进资本，打算股权融资。一家投资机构看了MT公司的资料后，有兴趣进一步洽谈和磋商。投资人在与创始人、合伙人初步洽谈后，对于公司的商业模式、运作情况、发展阶段有了一定的了解，开始对公司进行尽职调查。
三位创始人第一次接触股权融资，对于尽职调查并不清楚：
一是尽职调查具体包含哪些内容？
二是尽职调查的具体流程是什么？
三是该如何保护自身的合法权益，又积极配合投资机构？
我一一来回应和分析上述问题。
■ 关于第一个问题
一般来讲尽职调查会包含产业、业务、技术、财务、税务、法律、人事、股权等多个维度。(www.xing528.com)
对投资项目进行彻底和全方位的调查与分析，以了解项目创始人、合伙人陈述的信息是否真实、项目是否存在未知风险和隐患，也能对企业未来的发展战略、市场定位等重新评价。
根据尽调结果，投资人可能会直接拒绝投资，也可能有加大投资的意愿。若投资人决定参与投资，一般尽调之后会决定是否调整财务与业务预测、调整投资条件、调整投资架构等重要事项。
■ 关于第二个问题
一般来讲，先是签订前期协议，通常包含投资意向书、保密协议等；然后投资人会发送尽调清单，让被调企业准备资料，这样可以提高调查的工作效率；接着被调企业应按照尽调清单准备书面材料，发送投资人委托的专业法律和财务中介机构，这些专业的中介机构阅读、分析书面材料并提出问题，被调企业予以回应；之后就是现场考察，一般来讲投资人会访谈被调企业的创始人、合伙人、高管等，有的时候还会深度调查，比如去供应商、客户那里调查被调企业情况；最后就是分析资料，撰写报告。
■ 关于第三个问题
因为有的投资人会约定独家磋商期，也就是排他性谈判，这个阶段不允许创始人、拟被投企业接触其他投资人，所以创始人一定要重视独家谈判的期限，至少要在投资意向书中约定清楚独家磋商的期限，以免融资未成功，耽误与其他投资人的最佳磋商时间。
另外，作为创始人还要重视保密协议的约定，对于企业的商业秘密、知识产权等做出全面的保密约定，毕竟尽调等于把家底拿出来让别人审查。
关于配合尽调的问题，投资人在尽调过程中会提出大量的问题，要求查验各种资料，企业方需要积极配合。如果有就如实提供，没有就实事求是，做出合理解释，不要拖延，更不要撒谎。总之，创始人与投资人之间坦诚最重要。
企业对尽调的配合度越高，越能提高投资机构的工作效率，还能让投资机构看出拟被投企业的人员素质和公司管理水平。同时，企业方也要不卑不亢，要学会提条件，不能让尽调没完没了，要约定尽调期限，一般是1~3个月。
这里给大家一个小贴士，也是我从一家客户单位那里看到的非常管用的一招：安排一位资深以及懂金融的高管与投资人保持对接、定期沟通。效果极佳，大家可以试试。
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