医药产业链分析：原料、生产、患者的角色与定价方式

医药行业的产业链主要由三部分组成：原料企业、生产企业、患者。如图2-2所示，产业链的上游原料企业主要包括化学药的原料、中药材企业和生物原料企业；中游生产企业主要生产化学药、中成药和生物制剂，然后通过流通渠道到达经销商及终端客户平台，最终面向用药群体。

图2-2　医药行业产业链

上游原料企业主要为中游制造企业提供生产各类产品所必需的化工原料或动植物药材。

化学药的价格易受石油化工产品的价格波动影响。对于生产中药和生物生化药的企业而言，其成本构成中，原材料占比在20%以下，对于上游原材料企业的依赖程度不如化学药企业那样高。不过，值得提出的是，由于中药材企业的原材料来源受地域和自然气候影响较大（尤其是一些特定的品种），故须注意生长条件发生巨大改变时易引起较大价格波动。此外，由于农作物产品的来源广，近几年原材料的运输费用也占据着较高比重。

产业链末端最终面向的是用药群体。此处要指出的是，处方类药品由于其专属性和专业性很强，被称为指导商品，消费者在药品的消费上具有较低的自主选择性。具体来讲，由于普通群众对医疗知识的缺乏，药品的使用者一般无法自行判断疾病，不容易完全理解药品说明书中的药学专业术语及药学原理，因而在选择针对自己病情的药品种类和规格时，必须在医师的指导下才能完成选择和使用。故而，患者对药品的需求大部分来自医生的处方，患者几乎不具备对药品的选择权，而仅具有使用权。

就定价而言，中国药品定价实行政府定价、政府指导价和企业自主定价的方式。政府定价是由价格主管部门制定最高销售零售价格，各药品零售单位在不突破政府最高零售价格的前提下销售药品。政府指导价是指由价格主管部门规定基准价及其浮动的范围，从而确定了价格的最高限度和最低保护价。目前实行政府定价或指导定价的药品包括列入国家基本医疗保险药品目录的药品以及国家基本医疗保险药品目录以外具有垄断性生产、经营的药品（包括国家计划生产供应的精神、麻醉、预防免疫、计划生育等药品）。企业自主定价，即采取企业自主提供成本信息资料的方式报批价格，定价药品的利润则根据国家的经济政策和价格政策来确定，由于物价部门往往没法核实这些成本信息资料是否真实，导致企业自主定价的药品价格具有不可监察性。

1.医药工业

在医药工业中，其主要支柱分为三大板块，即化学药、中药和生物生化板块。这三大板块每年工业总产值占整个医药行业的比重都达到80%以上，利润总和也占据了整个行业的绝大部分。

不同的板块又有着不同的发展特点，具体分析如下：

第一，化学药板块。化学药板块包括化学原料药和化学制剂两个子行业。化学原料药指由化学合成、植物提取或者生物技术所制备的各种用来作为药用的粉末、结晶、浸膏等，它是化学制剂药在完成制造工艺前所需要的原料，其重要及关键的制造原料是药物中间体。化学制剂是指直接用于人体疾病防治、诊断的化学药品制剂，包括片剂、针剂、胶囊、药水、软膏、粉剂、溶剂等各种剂型。

从全球的化学制药产业格局来看，欧美和日本的大型专利药企的业务模式等级最高，“重磅炸弹”药物在其销售收入来源中占据重要地位。全球性仿制药企业处于整个医药产业链的终端，销售的产品以非专利药为主。

中国化学制药企业的业务模式则相对处于低端，一方面作为全球最大的原料药出口国，中国向欧美、日本和印度制药企业提供诸如维生素类、抗生素类、解热镇痛类的大宗原料药，与此同时，近年来国内化学药企业向利润更高的特色原料药转型趋势明显，如提供普利和沙坦类的华海药业、提供他汀类的海正药业等。

另一方面，我国生产的制剂超过90%都是仿制药，其中绝大多数是面向国内市场的低端仿制药，如传统的抗生素类等。由于制剂的生产壁垒较高，我国制剂企业大多以仿制专利已过期多年的基础药物为主。由于缺乏自主研发及创新能力，国内高水平的新剂型和新制剂较少。总的来说，国内制剂企业基本还处在为国际药企提供制剂OEM代工这一阶段，还没有进入诸如转移生产、合作开发等高附加值的环节。

第二，中药板块。中药板块包括中成药和中药饮片两个子行业。中药饮片指在中医药理论的指导下，可直接用于调配或制剂的中药材及其加工炮制品。中成药则是用一定的配方将中药加工或提取后制成具有一定规格，可以直接用于防病治病的一类药品。

作为中国的特色药，中药由于毒副作用低以及源于自然的特点，受到了更多的青睐。传统中药包括中药材、草药、饮片和一些古方经典制剂等。这些制剂主要以生药粉入药，剂型古老，主要为膏、丹、丸、散等。我国中药至今尚未真正进入国际医药主流市场，主要原因是我国中药在药效和安全性评价、生产工艺、质量标准、制剂技术、临床研究等方面发展滞后，药品成分和药理不明确，不符合国际医药市场的标准和要求，无法进入发达市场，中药的消费主体仍是国内市场。中药生产中绝大部分是中成药制剂。

如果想要真正把中药企业做强做大、打入国际市场，则需要向现代中药转型。现代中药是指来源于传统中药的经验和特点，严格按照GAP、GCP、GMP等各种规范所生产的优质、高效、安全、稳定、质量可靠、服用方便的新一代中药。(https://www.xing528.com)

目前我国每年批准的新药中有90%左右是中药，具体模式转变如图2-3所示。

图2-3　中药行业业务模式转变趋势图

就现今而言，我国现代中药发展迅速且具有远大发展前景的药种有中药注射剂、中药粉针和滴丸。

总的来说，我国医药市场中单品过亿元的国产重磅药集中在中成药领域，如首个突破10亿元销售额的天士力的复方丹参滴丸。此外，江中集团的健胃消食片、仲景宛西制药股份有限公司生产的仲景牌六味地黄丸、康恩贝股份有限公司开发的植物药前列康、神威药业的清开灵注射液、哈药集团中药二厂生产的双黄连粉针剂都是近年来我国发展迅速的现代中药。现代中药企业的核心产品则具有自主研发专利，企业利润率相对较高。广泛开发拥有自己知识产权的中成药系列产品，在单品上做到行业最强，已经成为中成药企业快速发展的立足点。

第三，生物生化板块。生物生化制品是指利用生物技术和动植物材料进行生产，目前产品结构大致可以分为血液制品、疫苗、诊断试剂和其他生物工程产品等，其中疫苗是生物制药最重要的部分（参见图2-4）。

图2-4　生物制药行业结构

从全球范围来看，生物医药产业集群主要分布在三大区域：北美、欧洲和日本。我国是世界上最大的疫苗生产国，年产疫苗超过10亿个计量单位，在计划免疫疫苗市场上占有大量份额，在有价疫苗市场上还处于初级阶段。目前我国生产疫苗或与疫苗相关的主要上市公司情况如表2.1所示。

表2.1　我国生物药行业主要疫苗生产厂商

2.医药商业

医药商业是整个医药系统中的重要一环。作为连接上游医药生产企业和下游经销商以及终端客户的平台，医药商业从上游厂家采购货物，然后批发给下游经销商，或直接出售给医院、药店等零售终端客户，并通过交易差价及提供增值服务获取利润。

目前医药流通企业的经营方式以分销为主，具体又分为两类：纯销和批发业务（如表2.2和图2-5所示）。

表2.2　纯销和批发业务对比

我国医药流通企业以批发商居多，纯销业务的占比份额还较小。医药流通领域更多地采用“统购包销、逐级调拨”的三级批发流通管理模式，严格控制药品的流通。作为特殊的、具有垄断地位的零售环节，我国医疗机构和药房占据了75%以上的药品零售市场份额，是医药物流的主要干线。

图2-5　医药商业流通链

我国医药分销行业以全国性分销龙头企业（如国药集团、九州通）和区域性的医药分销龙头企业（如上海医药）为主导，份额主要集中在医药市场容量较大的沿海发达地区以及以北京为中心的华北地区。其中，国药集团和九州通已经形成了全国性的销售网络，上药、广药、南药等也形成了区域性的竞争优势。