南非的投资环境：全面了解

南非成功利用外资实现了“经济奇迹”。南非是非洲第二大经济体，是G20、金砖国家等重要国际组织成员，是外国投资在非洲地区的首选目的地。由于相对稳定的投资环境，与其他非洲国家相比，南非获得了更多的外来投资。南非凭借自身丰富的矿产资源、完善的基础设施、齐全的产业门类、完备的法律体系以及较高的市场化程度，成为非洲大陆最具吸引力的投资地之一，联合国贸易与发展会议发布的《世界投资报告2017》指出：2015年南非外商直接投资存量高达220亿美元，位列世界前10大利用外资经济体第5位。2016年，南非外商直接投资流入量为22.7亿美元，同比增长31.29%，流出量为33.82亿美元，同比下降41.12%（见图4−1）。

图4−1　2011—2016年南非外商直接投资流量情况

资料来源：UNCTAD数据库

21世纪初，在南大型外资企业增加了在南非的投资。2005—2010年，著名的南非酿造公司增加了50亿兰特投资额；2004年，南非的汽车制造商投资32亿兰特，成为5年以来的投资的最高值。在建筑业以及汽车制造业等大型投资项目的带动下，中小企业也得到了良好的发展。根据世界银行的统计数据，1980—2010 年间，南非的外国投资资本存量总体处于上升的趋势，但是总体规模较小。1980—1998年，任何一年的资本存量都没有超过200亿美元；最高年份则是在2010年，达到了1 323.96亿美元。南非的外国直接投资（FDI）主要可以分成两个阶段：1980—1998年是平稳阶段，平稳下降之后再缓慢上升，总体而言FDI的规模比较小；1999—2010年为第二个阶段，该阶段外国直接投资规模明显增加，总体呈上升态势。南非的金融业、矿产业、制造业以及服务业是外国资本的主要目的地，南非所获得的外资主要来源于欧洲（见图4−2）。

图4−2　2010年和2015年世界前10大利用外资经济体FDI存量

资料来源：UNCTAD 《世界投资报告2017》

南非的经济增长与外国直接投资关系密切。自1980年以来，南非经济总体呈上升趋势，但由于经常性的资本外逃，南非在个别年份也存在 GDP 总量下降的现象。1980—2010年，南非一共经历了9次大规模资本外逃。总体而言，南非的外国资本相对充足。

1957—1972年，外国资本对南非经济增长率的贡献高达40%。由于经济全球化，南非在20世纪80年代拥有位居世界前列的投资利润率，成为备受外国资本青睐的投资目的地。1979年，美国在南非的投资利润率曾达到18%，比其在发达国家的平均投资利润率高出五个百分点。南非的外国资本大部分来自欧美国家，尤其是欧洲。欧洲国家对其投资总额占南非接受的外国资本总额的一半以上，其中英国的投资最大，占比达40%。美洲国家对南非的累计投资额约占20%。外国对南非的投资主要形式是间接投资，直接投资较少。在南非投资的外企大多将资金投入采矿业、制造业、金融业以及石油加工和销售等领域。

根据南非政府2010年制订的“新增长路线”，南非积极促进基础设施建设、农业、采矿、绿色经济、制造业、旅游和服务行业六大重点领域发展。2012年又公布了《国家发展规划》，制定了到2030年发展目标，并配套制定了公路、铁路、电站等大规模基础设施建设规划和旨在发展海洋经济、医疗产业的《帕基萨计划》。此外，南非政府还牵头规划和实施非盟“南北交通走廊”计划，并与周边国家积极开展能源项目合作，重视对核电等可再生能源开发建设。

2015年非洲吸收外国直接投资（FDI）最多的国家为南非，排名第二到第四的国家分别是肯尼亚、摩洛哥和埃及。对外国投资者而言，进入南非市场也是进入非洲市场的桥头堡。外界对南非投资环境的评价比较积极。世界经济论坛《2016—2017年全球竞争力报告》显示，南非在全球最具竞争力的138个国家和地区中排第47位。在世界银行《2017年营商环境报告》公布的190个国家和地区中，南非排名第74位。据南非储备银行统计，南非外资存量的63.3%来自欧洲，英国、美国、荷兰、比利时、卢森堡、德国、瑞士和中国是主要投资来源地。

南非成为很多国家进军非洲（尤其是南部非洲）市场的“桥头堡”。自2011年以来，南非吸引外资流入量一直高居南部非洲国家之首（见图4−3）。2016年南非引入外商直接投资额占到南部非洲引入外资总量的84.8%（见图4−4）。

图4−3　2011—2016年南部非洲各国外商直接投资流入情况

资料来源：UNCTAD数据库

图4−4　2016年南部非洲各国引入外商直接投资占比

资料来源：UNCTAD数据库

约翰内斯堡的夜景

相比于非洲其他国家，南非在吸引外资领域主要存在以下四方面的显著优势：

一是政局长期平稳。新南非成立以来，政治制度发展相对成熟。新南非政府政治上奉行种族和解政策，并采取了一系列促进经济发展、种族融合和增强社会凝聚力的举措，巩固了新南非和平、稳定局面，为南非经济社会持续、健康发展提供了重要前提。

二是资源十分丰富。南非是世界5大矿产资源国之一，拥有号称世界第二富含矿产的地质构造，现已探明储量并开采的矿产有70多种。南非占据全球40%的黄金、88%的铂族金属、78%的铬、80%的锰、44%的钒、37%的硅酸铝，矿产资源总价值约2.5万亿美元。

三是经济门类相对齐全。矿业、制造业、农业、服务业是南非4大支柱产业。矿业工业体系完备，矿业技术名列世界前茅。制造业总产值约占非洲的40%，位于世界汽车工业大国行列。南非是非洲最大的金融中心，金融体系完备，拥有非洲最大的证券交易所约翰内斯堡证券交易所。南非银行健康度排名全球第二，还是世界上最容易上市融资的国家之一。此外，南非是非洲农业大国，亦是接待国际游客最多的非洲国家。

四是基础设施完善。南非的海陆空运输网络发达，是非洲特别是南部非洲重要的货物商品集散地和运输枢纽。公路方面，南非拥有非洲最长的公路网络，公路四通八达，公路网不仅覆盖全国，且与邻国相通，往来十分方便。南非公路分为国家、省及地方三级，总里程约75.5万公里，其中经过铺设的道路超过7万公里。年客运量约450万人次。在南非人口和经济第一大省豪登省，南非政府实施了价值数十亿兰特的高速公路改造计划，有效缓解了该省交通拥堵的情况。铁路方面，南非铁路网与公路网相辅相成，构成了完整的陆路交通体系。南非铁路与津巴布韦、莫桑比克、博茨瓦纳、赞比亚、马拉维等国相连接，总里程达3.41万千米，占非洲铁路总里程35%，排名世界第11位。空运方面，南非航空运输业比较发达，现有民航机场27个，前10大机场位于约翰内斯堡、开普敦、德班、布隆方丹、伊丽莎白港等主要城市，占全国航空客运量的98%。约翰内斯堡坦博机场是非洲最大的航空枢纽，年均客运容量达2 400万人次；开普敦国际机场年客运容量为500万人次，2011年被评为非洲最佳机场。水运方面，南非是世界上海洋运输业比较发达的国家之一，拥有非洲最大、设施最完备、最高效的海运网络，其出口96%通过海运。南非共有商船约990艘，总吨位75.5万吨，年港口吞吐量约12亿吨。南非的德班港是非洲最繁忙、集装箱吞吐量最大的港口，年处理集装箱120万个，年货物吞吐量4 500万吨。理查德湾港则是世界上最大的煤炭出口港。

豪敦省高速公路

南非铁路

约翰内斯堡奥·坦博国际机场

开普敦机场

德班港

理查德港

4.1.1.1　投资成本分析

（1）南非的商务成本

水、电、油价格

南非水力资源并不丰富。而南非地区多煤，另外也是非洲最大的石油进口国，动力方面对水电依赖较小，特别是近年来从莫桑比克的卡布拉巴萨进口水电，因而本区各河的开发侧重于城市和工矿区供水以及为农田提供灌溉用水，水电居于次要地位。

南非各主要河流流域和各行业水费标准有所不同（见表4−1），家庭用水采取累进收费制，用量越多，费用越高（见表4−2）。

表4-1　2017—2018年南非财年未净化水价　（单位：兰特、立方米）(www.xing528.com)

续表

资料来源：南非水利资源与卫生部

表4-2　2016—2017年南非约翰内斯堡住宅用水价格

资料来源：约翰内斯堡市政厅

电费

当前南非电力集团（Eskom）资金紧张，但为缓解电力短缺问题还需大规模投资建设新电站。因此，近年来南非电费逐年上涨。目前，南非电费包括网络需求费（network demand charge）、网络容量费（network capacity charge）、辅助服务费（ancillary service charge）、服务管理费（service and administration charge）和能源费（energy charge）共五部分。能源费、辅助服务费和网络需求费按照实际发生的费用计算，服务管理费和网络容量费按天收取。近年来，南非城市商业用电价格见表4−3。

表4-3　2017—2018年南非城市商业用电价格

资料来源：Eskom，以上均为含增值税价格

燃料费

南非的燃料价格受国际市场供求关系影响，并随着美元和兰特的汇率比价波动，具体燃料价格见表4−4。

表4-4　2017年南非燃料价格　（单位：分兰特/升）

资料来源：南非能源部

（2）劳动力供求及工薪

南非劳动力工资水平在非洲国家中较高，过去10年南非平均工资每年上涨5%以上，高于GDP增长速度。但不同行业、不同地区劳动力工资有较大差异。非农产业劳动力成本见表4−5。同时，南非劳动力资源丰富，但缺乏高技术人才。

表4-5　2016年第四季度南非非农产业劳动力成本（以现价计算，含奖金和加班费）

资料来源：南非统计局

南非最低工资水平因行业和区域不同。2014年下半年起，南非政府开始酝酿推出全国最低工资，以减少社会不平等。目前，工会提出的最低工资建议为月薪4 500～6 000兰特。南非副总统拉马福萨于2017年2月宣布最新最低工资标准，每周49个小时和45个小时工作时间月薪分别为3 500兰特和3 900兰特，此标准从2018年5月开始实行。

4.1.1.2　南非营商环境

南非营商环境较差，官僚主义、腐败和政府不稳定问题较为突出。根据世界经济论坛发布的《2017—2018年全球竞争力报告》，在影响南非营商环境的要素中，腐败问题得分位列第一。根据世界银行发布的《2018年营商环境报告》，在全球190个经济体中，南非的营商环境排名从2017年的第74位下降到第82位。南非营商环境要素指标情况见图4−5。

图4-5　南非营商环境的问题要素

数据来源：海关总署，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）

前沿距离分数（DTF）显示每个经济体与“前沿水平”的距离，它代表自2005年以来各个指标在《营商环境报告》样本的所有经济体中观察到的最佳表现。经济体与前沿水平的距离反映在0～100的区间里，其中0代表最差表现，100代表前沿水平。营商便利度排名范围为1～190。2018年南非DTF排名见图4−6。

图4-6　2018南非DTF排名

2016年7月，南非总统祖马表示，南非政府致力于减少繁杂的手续使南非成为营商环境更友好的投资目的地。南非贸易工业部作为落实该目标的牵头部委，已成立“投资南非”部门，在本财政年度的第三季度启动了全国性的一站式服务，负责提供发放许可、执照以及注册新企业服务。2017年3月，祖马总统出席南非贸工部投资南非一站式服务中心揭幕仪式。此外，南非财长以及南非商业联盟主席已成立工作组，使得政府和商界能够共同参与，增进双方互信，找出阻碍南非生产率提高和就业增加的症结，商讨如何进一步提高现有管理体系。2018年南非营商环境各项指标排名见表4−6。

表4-6　2018年南非营商环境各项指标排名

在南非开办企业所需手续及相应时间及成本见表4−7。

表4-7　在南非开办企业的手续、时间及成本

资料来源：《2018年营商环境报告》

营商便利度综合了开办企业、办理施工许可证获得电力、登记财产、获得信贷等指标排名。营商便利全球排名见表4−8，排名前三的分别是新西兰、新加坡与丹麦，中国排名78，南非位居83。

表4-8　营商便利度排名

资料来源：国际货币基金组织（IMF）