财务报表分析的关键内容

上一章对企业的三张重要报表做了一定的介绍，让企业管理者能够读懂它们，但这还是不够的。能够掌握以下要点从而看清隐藏在财务报表背后的企业玄机，才是真正读懂了财务报表。

（一）整体浏览报表，了解企业是否有重大的财务问题

企业管理者拿到企业的财务报表，首先要做的不是一些复杂的比率计算或统计分析，而是要通读三张报表，从宏观的角度把握企业目前的财务状况，详见表2-1。尤其要注意的是看是否有异常的项目或异常的金额，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。

表2-1 三张表的浏览要点

（二）看现金流量水平与利润水平是否相一致

有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，这就要考虑利润为什么没有转化为现金，利润的质量是否有问题。因为现金可以说是企业的“流动血液”，如果销售不能及时收回现金的话，那么销售是没有意义的，所以管理者要保持头脑高度清醒，将现金流量与利润水平结合起来分析。(www.xing528.com)

（三）研究长期的历史趋势，以辨别有无问题

企业的三张报表几乎涵盖了所有的财务信息，这些财务信息能够反映企业的财务状况，但管理者不能只看表面现象，而要追根究底，挖掘出隐藏在财务报表里面的信息。比如，某一年的大环境特别好或者特别糟糕，就会对企业的经营产生影响，也会反映在企业的财务报表之中。企业的管理者如果只看这一年的报表，就会产生错误的判断，所以对于企业的管理者而言，不能只看一年的报表，而是至少要将企业3年的报表放在一起分析，如图2-1所示。研究长期的历史趋势，分析企业的长期发展能力，是企业管理者最应重视的。

图2-1 长期数据分析框架

（四）要将企业与同行业企业进行比较

将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较，也许会给我们带来更广阔的企业画面：一家企业与自身比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论。如果行业平均的销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给竞争对手。