投资分类及其重要性

为了加强投资管理，提高投资效益，必须对投资进行科学的分类，以分清投资的性质。企业投资的具体分类见表8-1。

表8-1 投资的分类

续表

(www.xing528.com)

（1）长期投资中对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资，是一种以特定项目为对象，直接与新建或更新改造项目有关的长期投资行为，且投资所占比重较大，建设周期较长，所以称为项目投资。

（2）从理论上讲，对内投资的风险要低于对外投资，对外投资的收益应高于对内投资，随着市场经济的发展，企业对外投资机会越来越多。

（3）实业投资的形式可以是多样的，比如企业投资建立的项目公司等之类的，均可被称之为实业投资。实业投资的主要特点是基于现状进行评估后的投资，所获得的是一种所有权和控制权。比如投资一个房产项目，我们主要的投资依据就是它现在的价值，获得房产的所有权。投资新建一家企业也是，投资人获得的是这家企业的所有权。

（4）PrivateEquity（PE）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

广义的私募股权投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资等等。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。