工程项目财务评价的基本报表和评价指标

由于工程项目财务评价是凭借一套基本报表和辅助报表编制的，采用一系列评价指标来具体进行的，故其内容主要由基本报表和评价指标两部分组成。

1.财务评价的基本报表

在进行工程项目财务评价时，所采用的基本报表有现金流量表、利润与利润分配表、资金来源与运用表、资产负债表及外汇平衡表。

（1）现金流量表。现金流量表是反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入和现金流出），用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。按投资计算基础不同，现金流量表可分为以下几种：

1）现金流量表（全部投资）。现金流量表不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础，用以计算全部投资所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标，以考察全部投资的盈利能力，为各个投资方案（无论其资金来源及利息是多少）进行比较建立共同基础。

2）项目资本金现金流量表（自有资金）。项目资本金现金流量表从投资者角度出发，以该投资者的出资额作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算自有资金财务内部收益率、财务净现值等评价指标来考察项目自有资金的盈利能力。

3）投资各方现金流量表。投资各方现金流量表用以计算投资各方内部收益率。

（2）利润与利润分配表。利润与利润分配表反映项目生产期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标。(www.xing528.com)

（3）资金来源与运用表。资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金来源、资金运用、盈余资金和累计盈余资金等方面，并表明资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制订适宜的借款及偿还计划，为编制资产负债表提供依据。

（4）资产负债表。资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，并计算资产负债率、流动比率及速动比率等，进行项目的清偿能力分析。

（5）外汇平衡表。外汇平衡表适用于有外汇收支的项目，用以反映项目的外汇来源与外汇运用，表明计算期内各年的外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。

2.财务评价的评价指标

财务评价可分为融资前评价和融资后评价。融资前评价只进行盈利能力分析，此时不用考虑具体债务融资条件，应从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。融资前评价计算的相关指标可作为初步投资决策与融资方案研究的依据和基础。融资后评价考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。融资后评价用于比选融资方案，帮助投资者作出融资决策。财务评价指标见表6-1。

表6-1　财务评价指标