温州金融运行的主要风险

温州有“两多”和“两难”，即“民间钱多投资难、民营企业资金需求多融资难”。这既有企业自身原因，也有社会环境因素。我国民营企业生命周期短，从防控系统性风险角度，银行通常只对其发放一年以内短期贷款。企业还款再贷的时间间隙，为民间借贷提供了机会。温州大约有近90%的家庭个人和60%的企业都参与了民间借贷。美国少量次级贷款引发的金融危机，其爆发原因包括杠杆率过高、系统内高度关联、放松贷款准入条件、评估机构和影子银行脱离监管等，温州地区金融也不同程度存在这些特点：

一是负债水平和杠杆率较高。温州地区银行业金融机构存贷款余额之比远高于全国平均水平，风波后更是有上升趋势。温州负债率高是当地人借贷意识强、银行贷款与房地产互动循环推高所致，高利率也吸引了众多金融机构云集。

二是金融系统内高度关联。改革开放以来，温州民营经济快速发展，信用环境相对较好，民间金融十分活跃，企业、个人互保融资（担保链）较为普遍。但环环相扣的互保也大幅度提高了贷款的关联度，形成了风险链条，很容易引发由点及面的系统性危机。目前，温州地区有不少企业就是因替人担保受牵连被拖入困境。(www.xing528.com)

三是贷款准入条件宽松。贷款银行过度依赖房地产抵押物、忽视借款人第一还款来源保障，当房地产交易受阻时贷款人还款就会出现问题。缺乏监管的资产评估机构存在虚高评估现象，导致借款人抵押物价值不足。出现风波时，银行集中处置大量房产不仅交易难，交易价格也偏低，给贷款银行带来损失。

四是民间借贷缺乏监管。当地媒体上有大量的借贷广告，可见参与民间借贷的机构与个人范围广泛。民间借贷机构与个人资金掮客缺乏有效监管，其资金来源渠道复杂，包括个人、民营企业、小贷公司、担保公司、典当行、寄售行、投资公司和银行，各借贷主体之间资金往来关系交错，资金链环环相扣，一旦某个环节出现问题往往波及一串。