树立理财观念：如何制定退休计划并降低风险

学习目标

重点难点

工作任务

任务一　张总的退休金理财计划

A公司的张总于2016年1月1日购买了一份养老保险，连续交30年，在他60岁退休后可以连续20年每年年末从保险公司取得50 000元的退休金，假设张总退休后可取得退休金现值合计等于截至张总退休日起每年年末支付的各年养老保险金的终值，每年利息按固定利率6%计算。

张总希望了解如下信息，并希望个人理财顾问小华能给予解决。

（1）张总退休前每年年末支付的养老保险金和退休后每年年末取得退休金的性质，以及它们之间的区别。

（2）张总退休后可取得的退休金合计和这些退休金折合为截至退休时的现值合计。

（3）截至张总退休日其每年年末支付的各年养老保险金的终值合计。

（4）张总退休前每年年末应支付的各年养老保险金数额和截至张总退休时他所支付的养老保险金合计。

（5）假定张总打算将退休前每年支付的养老保险金由年末支付改为年初支付，其数额是多少？

任务二　开发最优新产品的计划

甲公司打算开发两种新产品，以开拓新的市场领域，该厂开发的两种产品资料如下。

（1）随着消费者生活水平的提高，人们对家纺用品的质量要求越来越高。高支棉产品有着柔软、细腻、舒适的特点，在挑选床上用品和贴身衣物时，很多消费者青睐于选择高支棉面料的产品。高支棉布料需要用高质量的纱织成，而生产出高质量的纱线，不仅对棉花纤维的韧性和长度有着高要求，对纺纱的机器也有着很高的要求。研发出能够适应高支棉生产的纺纱机器（产品A），能够满足市场上高支棉生产商的需要，有着良好的市场前景。开发高支棉纺纱机的预测资料如表2-1所示。(www.xing528.com)

表2-1　开发高支棉纺纱机的预测资料

据专家测算，该项目的风险系数为0.7。

（2）消费者对纺织用品的要求不仅是舒适，还包括美观耐用。棉纤维有着舒适度高的特点，聚酯纤维有着美观和耐用的特点，羊毛纤维有着保暖效果好的特点。将天然纤维、人造纤维、动物纤维和其他纤维等混合起来可以生产出集合各种纤维优点的混纺织物。研发出专门生产混纺织物的机器（产品B），能够满足很多纺织生产商的需要。开发混纺织物机器的预测资料如表2-2所示。

表2-2　开发混纺织物机器的预测资料

经过专家测定该项目的风险系数为0.5。

【要求】：

（1）计算两种产品计划的预期收益、标准离差、标准离差率。

（2）比较各产品计划的风险大小，选择最优产品计划。

（3）思考常用的风险收益系数β的确定方法。

（4）假设市场无风险收益率为5%，计算两种产品的风险收益率和投资收益率。

（5）比较两个产品计划的风险收益率和投资收益率。

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