如何利用趋势分析法进行比率分析？

财务报表的分析方法分为趋势分析法、比率分析法和因素分析法三大类。

趋势分析法，又称水平分析法，它其实是用趋势图反映指标的变动趋势，从而反映企业财务状况的方法。往细了说，趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况、经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。采用该方法，可以分析变化的原因及性质，并预测企业未来的发展前景。举例来说，成本是越来越高还是越来越低，收入是越来越高还是越来越低，都是趋势分析法的主要对象。

趋势分析法（The Trend Analysis Method）：通过对有关指标的各期对基期的变化趋势的分析，从中发现问题，为追索和检查账目提供线索的一种分析方法。

对不同时期财务指标的比较，可以有以下两种方法：其一，定基动态比率；其二，环比动态比率。

定基动态比率，是以某一时期数额为固定基期数额而计算的动态比率。其计算公式为：定基动态比率=（分析期数额÷固定基期数额）×100％。假如企业2017年实现营业收入1000万元，2018年实现营业收入1200万元，2019年实现营业收入1100万元，我们以2017年为固定基期数额，以2018年为分析期数额，就能得到定基动态比率为1.20，而2019年的定基动态比率为1.10。由此可见，趋势是上涨的。

环比动态比率，是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：环比动态比率=（分析期数额÷前期数额）×100％。我们还以刚才的例子来讲一讲。定基动态比率的计算，是有固定基期数额的，用我们具体想要分析的年份与固定某一年的同一科目进行比较。但环比动态比率是与前一年同一科目的数据进行比较，2018年与2017年比，2019年与2018年比，以此类推。

运用趋势分析法，我们可以对财务报表进行比较。对财务报表的比较，是指将连续数期的财务报表金额并列起来，比较相同指标的增减变动金额和幅度，并以此来分析企业财务状况、经营成果和现金流量发展变化。

财务报表比较的对象可以是资产负债表、利润表，也可以是现金流量表，但都必须是同一指标。

这样的比较，既要计算表中有关项目增减变动的绝对数，又要计算该项目增减变动的百分比。比如说，2017年较2016年净利润增长了10％，那么这10％相当于多少呢，是100万元还是1000万元呢？必须要计算清楚。

在具体计算上，首先我们要选择一个年度为基年，将该年度财务报表的各项目均设定为“100％”。然后，将以后各年报表项目的实际金额除以基年报表相关项目的实际金额，并将该比值乘以100％，以表示基于基年报表项目的各年报表项目。其实就是我们之前介绍过的定基动态比率计算及环比动态比率计算。

我们看下具体例子。表2-1运用趋势分析法对某公司的数据进行分析。

表2-1　运用趋势分析法对某公司数据（2006—2009年）进行分析(www.xing528.com)

该公司经营成果的变化趋势表现出两个重要特征。

其一，经营及管理费用的增长速度远远超过销售收入及销货成本的增长速度。2006—2009年间，经营及管理费用增长76.10％，而同期营业收入和营业成本则分别增长57.70％和55.90％。经营及管理费用的增长可能意味着该公司为了维护或者扩大自己的市场份额，不得不增加广告支出或其他支出。

其二，该公司啤酒销售收入的增加与啤酒销量的增加不成比例。我们看到，该公司啤酒销售收入增加了62.80％，而啤酒的销量只增加了32.20％。这可能意味着该公司啤酒销售收入的增长，并不是来源于销售量的扩大，而是来自销售价格的上涨。

趋势分析法我们就讲到这里。最后，我们来看一下趋势分析法有哪些优点。

首先，该方法有助于对不同规模的企业进行财务报表分析，并避免因为规模差异而产生误导。我们说过，我们不仅要看项目的绝对数，更要看项目增减变动的百分比。

其次，这种方法能更准确地分析企业活动的发展趋势，既可用于同一企业不同时期的纵向比较，又可用于同一时期不同企业的横向比较；同时能消除不同时期（或不同企业）之间规模差异的影响，有利于分析企业的资本结构、耗费水平和盈利状况。比如说，啤酒厂营业收入增加，销量却没有增加，这说明啤酒的单价提高了。啤酒单价提高是什么原因呢？是市场上的啤酒都涨价了，还是只这一家啤酒厂的啤酒涨价了？如果是前者，这并不能代表企业管理能力及技术水平的提升，而如果是后者则能带给我们相反的结论，这代表企业管理能力和技术水平的提升。

运用这种方法进行财务分析的时候，也要注意以下问题。

首先，在对比不同时期（或不同企业）的指标时，我们在计算口径上必须保持一致。所谓计算口径，是指对收入、成本、费用、销量等指标，我们都是用同样的方法和要求来确认的。保持计算口径的统一，是为了确保比较的准确性。

其次，剔除偶发性项目的影响，使用分析的数据反映正常的经营情况。

再次，运用例外原则，重点分析某项有显著变动的指标，研究其变动原因，以采取对策，趋利避害。