国内债务融资现状与优化措施

国内债务融资主要有政策性银行贷款、商业银行贷款、股份制银行贷款、非银行金融机构贷款、国内发行债券和融资租赁等渠道，如图4-2所示。

图4-2　国内借入资金来源

1.政策性银行贷款

政策性银行（Policy Lender/non-commercial Bank）是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，直接或间接地从事某种特殊政策性融资活动的金融机构。目前我国的政策性银行主要有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。

政策性银行贷款由各政策性银行在人民银行确定的年度贷款总规模内，根据申请贷款的项目或企业情况按照相关规定自主审核，确定贷与不贷。政策性银行贷款利率较低、期限较长，有特定的服务对象，但对申请贷款的企业和项目一般有较为严格的要求。

1）国家开发银行

国家开发银行贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、基础产业项目、支柱产业项目以及重大技术改造项目和高新技术产业化项目建设。近几年来，国家开发银行将有限资源集中用于制约国民经济发展的能源、交通等“瓶颈”行业和保障性住房安居工程建设项目，严格控制贷款投向重复建设高发领域，重点支持了国家石油储备、南水北调、北京奥运、上海世博会等一大批国家重大项目。国家开发银行贷款期限可分为：短期贷款（1 年以下）、中期贷款（1～5年）和长期贷款（5年以上），贷款期限一般不超过15年。对大型基础设施建设项目，根据行业和项目的具体情况，贷款期限可适当放宽。

2）中国农业发展银行

中国农业开发银行是按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，主要承担国家政策性农村金融业务，代理财政性支农资金拨付，专司粮棉油收购、调销、储备贷款业务等，为农业和农村经济发展服务。

3）中国进出口银行

中国进出口银行是通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口以及促进对外经济技术合作与交流的投资项目，提供政策性金融支持。

2.商业银行贷款(www.xing528.com)

商业银行贷款具有筹资手续简单、速度较快、筹资成本较低等特点。贷款人可直接与银行商定信贷条件，贷款的主要条款只需取得银行的同意即可。如需变更贷款协议的有关条款，借贷双方可采取灵活的方式进行协商处理。

商业银行与贷款人签订合同时，一般应对贷款期、提款期、宽限期、还款期和展期做出明确规定：贷款期是指贷款合同生效日之日起，到最后一笔贷款本金和利息还清日止的时间，一般可分为短期贷款（1年或1年以内）、中期贷款（1～3年）和长期贷款（3年以上）；提款期是指贷款合同生效之日起，到合同规定的最后一笔贷款本金提取日止；宽限期是指贷款合同生效之日起，到合同规定的第一笔贷款本金归还日止；还款期是指合同规定的第一笔贷款本金归还之日起，到贷款本金和利息全部还清日止；展期是贷款期限延长的时间。如图4-3所示。

图4-3　商业贷款的相关时间期限

商业银行贷款金额是银行就每笔贷款向借款人提供的最高授信额度，借款金额由借款人在申请贷款时提出，银行核定。借款人在决定贷款金额时应考虑三个因素：一是贷款种类、贷款金额通常不能超过所规定的最高限额；二是根据项目建设、生产和经营过程中对资金的需要来确定贷款金额；三是贷款人的财务状况和偿还能力。若不能按期归还贷款，借款人应在贷款到期日之前，向银行提出展期，至于是否展期，则由银行决定。

3.国内非金融机构贷款

非银行金融机构是指不经营一般银行业务的金融机构，主要以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。中国非银行金融机构主要有信托投资公司、财务公司和保险公司等。

1）信托投资公司贷款

信托贷款是指信托机构在国家规定的范围内，制订信托发行计划，运用吸收的信托存款、自有资金和筹集的其他资金对审定的贷款对象和工程项目发放的贷款。与商业银行贷款相比，信托贷款的利率相对较灵活，且可作为商业贷款的补充，满足一些企业特殊的资金需求。当借款人无力偿还贷款时，贷款人有权要求信托担保公司以信托财产偿还贷款。

2）财务公司贷款

财务公司（即金融公司）是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。中国的财务公司不是商业银行的附属机构，是隶属于大型集团的非银行金融机构。

3）保险公司贷款

保险公司贷款期限一般比银行贷款长，但利率较高，对贷款单位的选择也较严，通常采取的形式有保险单贷款和抵押贷款两种。就目前而言，我国的保险公司尚不能对工程项目提供贷款，但从西方发达国家的实践看，保险公司不但可以进入证券市场购买各种股票和债券，而且可向工程项目提供贷款，特别是向有稳定市场和收益的基础设施项目提供贷款。