综合评价经济开放度

在当前经济开放相关研究中，就如同在宏观经济研究中区分实体经济和货币经济一样，绝大部分研究将贸易开放和金融开放分开进行研究。一些学者将研究集中在更小的领域，如货物贸易开放、金融服务开放、股票市场开放、对外直接投资开放等。考虑到经济开放的不同方面与宏观经济增长可能都存在着相关关系，还有一些研究将贸易开放和金融开放作为不同的解释变量放入同一个计量方程来解释宏观经济增长。也有一部分学者，主要是国内学者，认为经济开放的各个组成部分之间存在着显著的相互影响，所以对经济开放度的测度要综合考虑经济开放的所有方面，反映整体的经济开放度。这些不同的看法反映了经济开放度测度的复杂性，而且将贸易开放和金融开放放在同一个解释经济增长的计量模型中与将两者加权成为综合经济开放度来解释经济增长的计量模型实际上是互不兼容的。如果贸易开放与金融开放之间存在着显著的相关关系，那么第一类方程就是错误的或有偏差的；反过来如果两者之间没有相关关系，那么第二类方程就是错误的或有偏差的。所以，为了解释经济增长等宏观经济变量，经济开放度测度需要对经济开放各组成部分之间的关系进行更为深入的分析，这不仅包括贸易开放与金融开放之间的关系，还包括贸易开放和金融开放内部各组成部分之间的相互关系。如果各组成部分之间存在着显著的相关性，就可以研究综合的经济开放度测度。当然，这并不妨碍本书利用经济开放的不同组成部分分别做实证研究，并进行进一步的对比和分析。

事实上，尽管在本书3.2.1中已经根据经济开放不同组成部分之间的性质、功能的差异对经济开放做了结构划分，但同时也指出了这种划分只是一种大致的划分，这不可避免地使各组成部分之间依然可能存在着很强的相关关系，例如金融服务开放同时属于贸易开放和金融开放就决定了贸易开放和金融开放之间必定存在着一定的相关关系。无论是从政策措施角度来看，还是从统计数据结果来看，这种相关关系都会存在。本书在这里对经济开放各组成部分之间的关系进行深入的分析，分别为贸易开放与金融开放之间的关系、贸易开放内部各组成部分之间的关系和金融开放内部各组成部分之间的关系。不过，由于金融服务开放的特殊性，本书在研究贸易开放与金融开放之间的关系时，不考虑金融服务开放。对于金融服务开放与其他部分的关系，本书将分别在贸易开放与金融开放内部各组成部分之间相互关系的研究中体现。

1.贸易开放与金融开放之间存在着紧密的联系

简单而言，贸易开放与金融开放之间的关系就如同封闭宏观经济研究中的实体经济与货币经济之间的关系在国际经济活动中的拓展。但是，由于国际经济活动具有不同于封闭国内经济活动的特点，它们之间的关系并不完全等同。除却金融服务贸易开放本身同时属于贸易开放和金融开放，并对贸易开放和金融开放的其他子项具有重要影响之外，其他的贸易开放与金融开放项目之间也存在着直接或间接的相关关系，这些关系通过一些渠道实现。

第一个渠道是进出口伪报（misinvoicing）渠道。在当前研究资本外逃的文献中，进出口伪报是通过非法或虚假的经常项目交易而实现受限资本流动最重要的方式。通过低开出口发票或高开进口发票，就可以实现资本的非法流出；反过来，通过高开出口发票或低开进口发票，就可以实现资本的非法流入。尤其是在服务贸易中，由于很多服务贸易产品的价值难以准确确定或者是交易难以监管，更是为非法的资本流动提供了渠道。因此，通过进出口伪报渠道，贸易开放度的增加能够内在地促进实际金融开放度（Aizenman，2008），而且影响还比较大。如Boyce和Ndikumana（2001）在对非洲国家资本外逃的研究中，估计次撒哈拉非洲25个最严重的债务国在1979—1996年间出口伪报达到775.3亿美元，进口伪报达到614亿美元。

第二个是贸易融资渠道。贸易融资是促进国际贸易的重要条件，大约有一半的国际贸易是依靠贸易融资完成的（Yothin Jinjarak，2004）。尤其是对于金融发展程度较低的发展中国家而言，外部融资是其发展国际贸易的重要条件。所以，金融开放可以通过影响进出口企业的融资能力影响国际贸易。首先，金融开放程度会直接影响进出口企业的融资能力，尤其是外部融资能力，从而影响进出口企业的贸易成本和贸易决策。其次，金融开放可以促进国内金融发展（César Calderón & Megumi Kubota，2009），而国内金融发展能够促进本国的对外贸易（Chaney，2005；Becker & David Greenberg，2007）。

第三个是国际贸易与FDI之间的关系。国际贸易与FDI之间的关系是国际经济学领域研究最为广泛的问题之一，而它们又分别是贸易开放和金融开放的重要组成部分。在对FDI与国际贸易关系的研究中，学者们一般将FDI根据其对贸易流量的不同影响分为横向国际直接投资和纵向国际直接投资。横向国际直接投资一般是和国际贸易相互替代的，其增加会减少国际贸易额；而纵向国际直接投资则是和国际贸易互补的，其增加会增加国际贸易额。总的来说，经验研究证明国际直接投资对国际贸易具有正的影响（Rosa Forte，2004；Lionel Fontagné，1999）。

2.贸易开放内部各组成部分之间存在相关关系

参照图3.2可以将贸易开放分解成一般货物贸易、加工贸易、一般服务贸易和金融服务贸易4个组成部分，这些组成部分之间也存在着一定的相关关系。(www.xing528.com)

首先，无论是一般货物贸易、加工贸易还是一般服务贸易都需要国际金融服务的支撑。从理论上来说，银行服务、保险服务开放度的提高可以通过便利进出口中的融资、寻找客户、风险控制等促进国际贸易。其次，一般服务贸易和货物贸易之间也具有相互促进作用，很多货物贸易的完成需要一些辅助的服务贸易，如服务贸易中的商业服务、通信服务、销售服务、运输服务等都是货物贸易中所必需的。再次，一些货物贸易和服务贸易是捆绑在一起的，如技术设备的贸易一般都包含技术培训、售后服务等服务贸易的内容。

3.金融开放内部各组成部分之间存在着相关关系

参照图3.2，根据金融开放各组成部分之间的关系，可以将其细分为金融服务开放、银行信贷开放、证券投资开放和FDI开放4个组成部分，这些组成部分之间也具有相互联系。

首先，从理论上来说，金融服务是资金流动的载体或媒介，而且金融服务开放度的提高会降低国际投资的成本和风险，促进国际资本流动，包括银行信贷、证券投资和FDI。Natalia Tamirisa（2003）的研究指出对于银行、证券投资和保险这些不同类型的金融服务贸易，其不同的开放方式对资本流动的影响是不同的。Kono和Schuknecht（1998）对新兴市场国家金融开放效应的研究发现，对金融部门外国商业存在的进一步开放能够带来更大的证券组合投资流入。Natalia Tamirisa（2003）对OECD国家1990—1996年金融服务贸易开放与资本流动之间关系的实证研究发现，保险及相关商业存在的开放会促进资本流入，而银行、证券和证券组合管理服务商业存在的开放会减少资本流入。其次，证券投资的资金流动需要银行服务，所以很多证券投资的资金流动会有很大一部分体现到银行资金流动中。再次，FDI的资金流动也会体现到银行资金流动上，而且，随着兼并重组日益成为FDI中最为重要的方式，FDI和证券投资的关系也日益密切。

4.如何测度综合经济开放度

从前面的分析可知，经济开放的各组成部分之间存在着密切的联系，而这些联系的存在便意味着建立综合经济开放度指标的可能性和必要性。但是，这是一个非常困难的问题。从第2章的文献综述中可以看到，当前的经济开放度测度方法主要集中在对经济开放的各组成部分进行加权平均，但无论是利用主观赋权法、实际发生法还是数理统计法来确定权重，这些方法都存在着一定的缺陷。

测度综合经济开放度需要对经济开放各组成部分以及各组成部分与我们关注的宏观经济变量，如经济增长、经济波动之间的关系进行比较深入的分析。但是，这存在着难以克服的困难，而且这些关系很可能是非线性的，这使得建立综合经济开放度指标基本上成为不可能完成的任务。不过，经济开放度测度的目的只是在于证明经济开放与经济增长、经济波动之间的关系确实存在，所以并不一定需要找到这些关系的精确表达，而只需要找到这些变量之间关系的主要矛盾，并证明这些关系的显著性和稳定性就可以了，就如同在解微分方程时我们可以通过定性分析来获取结果的各种性质，并不一定要得到精确的解。所以，本书依然通过加权平均法来求取综合经济开放度，只是会采取相对更合理的权重确定方法，即主成分分析法和熵值法分别计算综合经济开放度测度结果，并和其他测度结果进行对比分析，以获得相对稳定、可靠的综合经济开放度测度结果。

实际上，经济开放各组成部分之间，至少在研究经济开放与经济增长之间的关系时，具有一定的替代性，而这是利用加权平均法计算综合经济开放度指标的合理性的基础。