首页 理论教育 不同类型的企业投资分类解析

不同类型的企业投资分类解析

时间:2023-06-10 理论教育 版权反馈
【摘要】:将企业投资的类型进行科学分类,有利于分清投资的性质,按不同的特点和要求进行投资决策,加强投资管理。企业可以通过投资,购买具有权益性的证券资产,通过证券资产上所赋予的权利,间接控制被投资企业的生产经营活动,获取投资收益。证券投资的目的,在于通过持有权益性证券,获取投资收益,或控制其他企业的财务或经营政策,并不直接从事具体生产经营过程。

不同类型的企业投资分类解析

将企业投资的类型进行科学分类,有利于分清投资的性质,按不同的特点和要求进行投资决策,加强投资管理。

1.直接投资和间接投资

按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系,企业投资可以划分为直接投资和间接投资。

直接投资,是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产,直接谋取经营利润的企业投资。通过直接投资,购买并配置劳动力、劳动资料和劳动对象等具体生产要素,开展生产经营活动。

间接投资,是将资金投放于股票债券等权益性资产上的企业投资。之所以称为间接投资,是因为股票、债券的发行方在筹集到资金后,再把这些资金投放于形成生产经营能力的实体性资产,获取经营利润。而间接投资方不直接介入具体生产经营过程,通过股票、债券上所约定的收益分配权利,获取股利或利息收入,分享直接投资的经营利润。

2.项目投资与证券投资

按投资对象的存在形态和性质,企业投资可以划分为项目投资和证券投资。

企业可以通过投资,购买具有实质内涵的经营资产,包括有形资产和无形资产,形成具体的生产经营能力,开展实质性的生产经营活动,谋取经营利润。这类投资,称为项目投资。项目投资的目的在于改善生产条件、扩大生产能力,以获取更多的经营利润。项目投资属于直接投资。

企业可以通过投资,购买具有权益性的证券资产,通过证券资产上所赋予的权利,间接控制被投资企业的生产经营活动,获取投资收益。这类投资,称为证券投资,即购买属于综合生产要素的权益性权利资产的企业投资。

证券,是一种金融资产,即以经济合同契约为基本内容、以凭证票据等书面文件为存在形式的权利性资产。如债券投资代表的是未来按契约规定收取债息和收回本金的权利,股票投资代表的是对发行股票企业的经营控制权、财务控制权、收益分配权、剩余财产追索权股东权利。证券投资的目的,在于通过持有权益性证券,获取投资收益,或控制其他企业的财务或经营政策,并不直接从事具体生产经营过程。因此,证券投资属于间接投资。

直接投资与间接投资、项目投资与证券投资,两种投资分类方式的内涵和范围是一致的,只是分类角度不同。直接投资与间接投资强调的是投资的方式性,项目投资与证券投资强调的是投资的对象性。

3.发展性投资与维持性投资(www.xing528.com)

按投资活动对企业未来生产经营前景的影响,企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资。

发展性投资,是指对企业未来的生产经营发展全局有重大影响的企业投资。发展性投资也可以称为战略性投资,如企业间兼并合并的投资、转换新行业和开发新产品投资、大幅度扩大生产规模的投资等。发展性投资项目实施后,往往可以改变企业的经营方向和经营领域,或者明显地扩大企业的生产经营能力,或者实现企业的战略重组

维持性投资,是指为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行,不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。维持性投资也可以称为战术性投资,如更新替换旧设备的投资、配套流动资金投资、生产技术革新的投资等。维持性投资项目所需要的资金不多,对企业生产经营的前景影响不大,投资风险相对也较小。

4.对内投资与对外投资

按投资活动资金投出的方向,企业投资可以划分为对内投资和对外投资。

对内投资,是指在本企业范围内部的资金投放,用于购买和配置各种生产经营所需的经营性资产。对外投资,是指向本企业范围以外的其他单位的资金投放。对外投资多以现金、有形资产、无形资产等资产形式,通过联合投资、合作经营、换取股权、购买证券资产等投资方式,向企业外部其他单位投放资金。

对内投资都是直接投资,对外投资主要是间接投资,也可能是直接投资。

5.独立投资与互斥投资

按投资项目之间的相互关联关系,企业投资可以划分为独立投资和互斥投资。

独立投资是相容性投资,各个投资项目之间互不关联、互不影响,可以同时并存。例如,建造一个饮料厂和建造一个纺织厂,它们之间并不冲突,可以同时进行。对于一个独立投资项目而言,其他投资项目是否被采纳,对本项目的决策并无显著影响。因此,独立投资项目决策考虑的是方案本身是否满足某种决策标准。例如,可以规定凡提交决策的投资方案,其预期投资报酬率都要求达到20%才能被采纳。这里,预期投资报酬率达到20%,就是一种预期的决策标准。

互斥投资是非相容性投资,各个投资项目之间相互关联、相互替代,不能同时并存。如对企业现有设备进行更新,购买新设备就必须处置旧设备,它们之间是互斥的。对于一个互斥投资项目而言,其他投资项目是否被采纳或放弃,直接影响本项目的决策,其他项目被采纳,本项目就不能被采纳。因此,互斥投资项目决策考虑的是各方案之间的排斥性,也许每个方案都是可行方案,但互斥决策需要从中选择最优方案。

免责声明:以上内容源自网络,版权归原作者所有,如有侵犯您的原创版权请告知,我们将尽快删除相关内容。

我要反馈