指数基金投资术语解析分享

价值投资：是指通过选择投资优秀的上市公司并且长期持有其股票的方式以分享该上市公司价值增长为目标的一种投资理念和方式。

被动投资（Passive investment）：是一种建立在有效市场假说基础上的试图复制某一业绩基准的投资模式，在此投资模式下，投资者通过跟踪某一指数获得基准指数的回报。相对于主动投资，被动投资在更大程度上体现了“在市场的不断发展中获利”的思想。

主动投资（Active Investment）：又称为主动管理型投资、动态投资，是指投资者进行积极的证券选择和时机选择，努力追求投资收益率最大化的一种投资。

指数化投资：是指试图通过复制并跟踪某个证券价格指数或按照证券价格指数的编制原理构建投资组合所实施的一种投资策略，其目标是获取与所跟踪的指数相一致的基准收益率。

股票价格指数：简称股票指数，是指由证券交易所、指数公司等机构编制的，用以刻画、描述和反映股票市场整体价格水平变动和趋势的一种供投资者参考的指标数字，它是选取有代表性的一组样本股票，将其价格进行加权平均计算得到的。

宽基指数：指的是筛选各行业具有代表性的优质上市公司股票组成成份股，用以反映全部行业股票市场整体价格水平和走势的一类股票指数，例如沪深300指数、中证500指数、创业板指数等。

行业指数：是指用以刻画、描述和反映某一特定行业的股票整体价格水平和走势的一类股票指数。投资于所跟踪的行业指数中的成份股的基金就是行业指数基金。

基本面指数：是指按照技术分析所常用的营业收入、现金流、净资产、分红等几大财务指标来筛选样本股并且据以确定各股票权重配置的一类股票指数。投资于所跟踪的某一基本面指数中的成份股的基金就是基本面指数基金。

红利指数：是指能够反映股票市场上股息率最高、现金分红最多的股票平均价格水平和趋势的一类指数，其成份股大多是市场上的优质高分红企业。

完全复制法（Full Replication）：是指完全复制标的指数中的成份股，将全体成份股整体作为一个股票组合并按照编制该标的指数所采用的权重赋予该组合中每个成份股相应权重的一种指数投资构建方法。

优化选样法（Optimization）：是指通过对特定的标的指数中各成份股的历史数据和相关指标进行分析和优化后从中选择适当数量的股票构建跟踪股票组合的一种指数投资构建方法。

分层抽样法（Stratified Sampling）：是指将标的指数所有成份股按照某种标准分为若干子集，每一子集所包含的个股互不重复且至少拥有一个共同特征，然后再按一定的抽样方式在各子集中抽出若干样本股统一组成数量充分的总样本从而构建投资组合的一种方法。

证券投资基金：简称为基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来形成独立的财产，交由基金管理人管理并以投资组合的方式进行证券投资的一种风险共担、收益共享的集合投资工具。

股票基金：又称为股票型基金，是指基金资产主要投资于股票市场并且持有股票比例不低于80%的一类证券投资基金。

股票指数基金：简称为指数基金，是指按照所跟踪的标的指数构成的标准投资于该指数包含的全部或者部分成份股的基金，其目的在于获取与标的指数同样的收益水平，本质上是一种特殊的股票型基金。

上市交易型开放式指数基金（ETF）：又称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds），是一种在证券交易所上市交易的且其基金份额可变的一种开放式基金。

上市型开放式基金（Listed Open-ended Funds）：简称为LOF基金，是一种既可以在场外市场进行基金份额申购与赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易、申购与赎回的开放式基金。

QDII基金：又称为合格境内机构投资者投资基金，英文是Qualified Domestic Institutional Investors Funds,是指在境内设立并经该国有关部门批准专门投资于境外证券市场的基金。

指数基金资产总值：是指某只指数基金所拥有的成份股的价值、留存现金本息、应收的申购基金款等所形成的价值总和。

基金资产净值：是指截至某一时点，基金资产总值减去其负债后的价值。

基金份额净值：是指截至某一时点，每份基金份额实际代表的价值。

基金收益率：是指基金投资运作所取得的实际收益与投资成本的比率。(www.xing528.com)

基金累计收益率：是指基金从成立开始至今的累计收益与投资成本的比率。

基金持有人：又称为基金投资人、基金出资人，是指根据基金合同约定购买基金份额，并按照所持有的基金份额承担风险、享有收益的投资者。

基金管理人：是指负责发起设立和运营管理基金产品并且享有独立法人资格的机构，是基金产品的募集者和管理者，在基金运作中居于核心地位，起着核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

基金托管人：又称为基金保管人，是指在基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等职责并且具有独立法人资格的机构。在我国，基金托管人只能由依法设立并且取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。

基金销售机构：是指能够从事基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额申购与赎回并且据此收取相应佣金的机构，包括基金管理人和经中国证监会许可能够从事基金销售的第三方机构。狭义上的基金销售机构专指经中国证监会许可的第三方机构。

基金管理费：简称管理费，是指基金管理人因其管理基金资产而向基金收取的费用，即管理人为管理和运作基金而由基金资产承担的一种费用。

基金托管费：简称托管费，是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。

基金认购：是指投资者在基金成立前，发行募集期间内购买基金份额的行为。

基金申购：是指投资者在基金存续期内申请购买基金份额的行为。

基金赎回：是指投资者在基金成立后的存续期内将所持有的基金份额卖给基金公司的行为，常见的赎回方式是份额赎回。

份额赎回：指投资者在卖出基金份额时，是按照赎回多少基金份额向基金公司提出申请，而不是按照卖出的金额提出申请的赎回方式。

认购费：是指投资者在基金成立前，发行募集期内购买基金份额时向基金管理人支付的手续费。

申购费：是指投资者在基金成立后，基金存续期间购买基金份额时向基金管理人支付的手续费。

赎回费：是指投资者在基金存续期间将所持有的基金份额卖给基金公司时向基金管理人支付的手续费。

销售服务费：是指基金管理人根据基金合同的约定或者相关法律法规的规定，按一定比例从基金财产中计提的费用，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。

前端收费：是指在投资者投资购买基金时就需要支付申购费的一种收费模式。

后端收费：是指投资者在购买基金时并不支付申购费，只有在卖出时才支付申购费的一种收费模式。

系统风险：是指因某些全局性的因素对整个证券市场的价格或收益引发变动，并且这种变动无法通过分散化投资予以降低的风险。

非系统风险：又称为个体风险、异质风险，是指对个别证券价格或收益产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的、全面的联系而只对个别证券的价格或收益产生影响的风险。非系统性风险的一个典型特点是，可以通过组合投资进行规避。

指数基金跟踪误差：是指某只指数基金的净值波动和标的指数波动之间的拟合程度，换句话说，就是指数基金对标的指数跟踪的准确程度。

指数基金定投：全称是指数基金定期定额投资，是指在固定的时间以固定的金额投资于特定的指数基金的一种投资方法，类似于银行的零存整取。