融资缺口模型的术语和定义详解

(一)利率敏感资金

利率敏感资金(rate-sensitive fund)也称浮动利率或可变利率资金，意指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。利率敏感资产RSA(ratesensitive asset)和利率敏感负债RSL(rate-sensitive liability)的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率、大银行的可转让大额存单利率等。利率敏感资金除了按上述利率定期定价的项目外，还应包括其未来现金流会随着市场利率而改变的各项资金项目。确定为利率敏感资产或负债的项目，其重新定价的频度由各银行自行掌握，如每半年一次以上或每季一次以上不等。

(二)融资缺口

融资缺口FG(funding gap)由利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额来表示:

即　FG＝RSA－RSL

很显然，融资缺口有零缺口、正缺口和负缺口三种状态。

(三)敏感性比率(www.xing528.com)

敏感性比率SR(sensitive ratio)是融资缺口的另一种表达，它是利率敏感资产与利率敏感负债之间的比率关系，用公式可表达为:

SR＝RSA÷RSL

敏感性比率与融资缺口有三种匹配的基本关系:当融资缺口为零时，敏感比率值为1；当融资缺口为正数时，敏感性比率值大于1；当融资缺口为负数时，敏感性比率值小于1。

(四)敏感资金缺口(或称融资缺口)对银行产生的风险

当银行资金配置处于零缺口时，利率敏感资产等于利率敏感负债，利率风险处于“免疫”状态；在正缺口时，利率敏感资产大于利率敏感负债，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率上升时获利，利率下降时利益受损；在负缺口时，利率敏感资产小于利率敏感负债，利率风险敞口部分使得银行在利率上升时利益受损，利率下降时获利。