低位价托形成原理及操作方法

均线对K线具有支撑或压力作用，当股价从底部开始启动升势时，短、中、长三个周期的三条均线依次由向下转为向上移动，在K线下方会形成一个具有强支撑作用的形似三角形的价托，如图8-5所示。

图8-5 低位价托

形成原理

（1）当一只个股经过长时间的调整之后，先知先觉的主力资金完成收集筹码的过程，股价开始从底部启动。

（2）近5天的市场平均买入成本开始高于近10天的平均买入成本，说明新进场的买家情愿以较高价买进，对筹码的需求大于供给。

（3）首次反弹往往很急速，上涨到20日均线附近时，前期成本过高的套牢盘和提前抄底而未能出逃的筹码开始抛出，导致短暂回撤。

（4）这时的回撤被称为“黄金坑”，几个交易日之后，更多的资金开始觉察到进场时机，纷纷买进，从而推动股价向高位攀升。

图形特征

（1）股价从低位向上移动，带动短期均线向上拐头。

（2）MA5均线向上穿越MA10均线形成金叉。

（3）股价站上MA20均线，MA20均线方向由向下转为逐渐走平。

（4）MA5、MA10向上穿越MA20均线，与MA20均线形成封闭空间，形成价托。

（5）买入后放量突破前期高点是对该图形的确认。

操作方法

（1）经过调整之后在低位形成的价托是进场时机。

（2）上涨第一目标是前期高位，可作为首次止盈目标位。

（3）买入之后成交量温和放大是对上涨趋势的确认。

（4）可将止损位设在前低之下，如果该股没有按预期向上发展，收在止损位之下时离场。

应用要点

（1）价托形成的位置很重要。重点把握波浪理论中的第1浪和第3浪的起始位置。

（2）MACD指标长期运行在0轴之下，股价与指标发生底背离之后的价托是高效买点。

（3）在震荡市中，价托会多次出现，需要注意价托的方向。

（4）在价托中，MA5均线与MA10均线向上的夹角越大，说明动量越大。

（5）通常要等MA5均线向上穿越MA20均线之后才能确认价托的形成。

（6）与其他指标配合运用，当多种方法互相验证，同时发出买入信号时，成功率将得到提高。

图8-6显示的是在个股惠威科技中利用低位价托进行买进操作的例子。我们在图中用数字标出了关键K线的位置，以下是对这些K线的说明。(https://www.xing528.com)

（1）价托，MA5与MA10均线向上穿越MA20均线，发出买入信号。

（2）放量中阳线，突破前期高点。（3～5）涨停。

（6）射击之星，长上影小实体阳线，顶部K线形态。

（7）长阴线，收在MA10均线之下，MACD指标死叉。

（8）MA5均线与MA10均线死叉，K线回抽均线，发出卖出信号。

图8-6 惠威科技（002888）低位价托波段买点

该股图中标出的位置1处，三条均线形成价托，当日K线是光脚小阳线，只有开盘一段时间的股价处于价托之内，想要等待低吸的话，这次没有给机会，结果会导致踏空。为了避免这种情况发生，我们在选好股票之后，在形成价托时，可以在价托价格区间采用分批进场策略。

如果是长线交易者的话，不必在乎这几个价位，可以看准时机果断进场。短线交易者对买点和卖点的控制要更加精准一些，短线战绩靠的是多次交易结果的累积。相对长线来说，短线的交易机会更多，但出错的机会也更多，好的进场价位将会有利于后面的持股或止损。

图8-7显示的是对个股太钢不锈利用价托进行波段操作的例子。我们在图中用数字标出了关键K线，以下是对这些K线的说明。

（1）价托买点，MA5与MA10均线在低位向上穿越MA20均线形成封闭空间。

（2）K线短暂跌破MA10均线，在MA20均线得到支撑。

（3）射击之星，高开并带有长上影的阴线，顶部反转K线形态。

（4）带有长下影的光头阳线并放量涨停，创出阶段最大量，见顶信号。

（5）长腿车夫，顶部反转形态。

（6）长阴线，产生向下跳空缺口，并放量跌破MA10均线。

（7）价压中的回抽，MA5、MA10和MA20三条均线形成价压形态。

（8）长阳线并创新高，形成双顶形态，价格与MACD指标发生顶背离。

（9）再次形成价压并回抽，是卖出信号。

图8-7 太钢不锈（000825）低位价托波段买点

在价托买点之前，个股经过充分调整是买入的前提条件之一。充分调整怎么定义呢？从波浪理论来讲，一波完整的调整可以是三浪或五浪下跌，通常经过调整浪之后，股价会向上转向。熟悉波浪理论的交易者一定会听说过“千人千浪”的说法，意思是说，数浪不是数学公式，由于每个人都有自己的眼光、见解，所以数出来的浪形就会有着千差万别，从而对后市产生不同的看法。

为了避免数浪可能的偏差，我们配合使用其他指标来相互验证，确认个股是否经过充分调整。从成交量来讲，一波完整的调整应该经过放量下跌和缩量下跌，放量下跌通常是在跌破前低的时候发生，缩量下跌通常是下跌中继或者量价背离的时候。

从指标方面来看，也会有很多经过充分调整的特征，比如MACD指标长期运行在0轴之下，并且能依据DIF线数出3浪下跌，当DIF线与DEA线发生金叉或者DIF线向上突破0轴时，调整大概率会结束；再比如KDJ指标多次进入超卖区间，然后当其向上穿越50线时，短线的调整大概率会结束。

另外，很重要的一点是，对调整的级别也要有个判断。当MA60均线向下时，处于主要的空头行情，这时的调整级别大、时间长；当MA60均线向上时，处于主要的多头行情，这时的调整级别小、时间短。

无数的经验和常识告诉我们，上涨行情初始阶段的价托是最高效的进场区间，相对来说，在这个位置低风险伴随着高收益。交易者需要在对行情阶段的判断方面多下一些功夫。