量价形态与KDJ指标的优化配合策略

随机指标KDJ是另一个较为常用的指标，它是一个区间振荡指标，经常被用于判断短线转折点。它表示收盘价在由最高价和最低价构成的通道线中的位置比例关系。该指标包括三个指标线，分别为K线、D线和J线。

区间振荡指标的一个重要概念是超买和超卖。KDJ的指标值在0～100的区间波动，20以下为超卖区间，80以上为超买区间。当指标线进入超卖区间时，短线反弹的概率增加；当指标线进入超买区间时，短线调整的概率增加。在较小周期中使用振荡指标时应该注意指标钝化现象，当行情级别超出观察周期时，指标会持续发生超买或超卖。

在这部分，我们将利用KDJ指标判断短线转折点的优势，与反转K线形态和成交量配合使用来判断趋势反转。以下是我们总结的KDJ指标使用方法。

KDJ指标用法：

（1）20以下为超卖区间，反弹概率大；80以上为超买区间，回调概率大。

（2）K线在20附近向上穿越D线时，为买进信号。

（3）K线在80附近向下穿越D线时，为卖出信号。

（4）J线>100 时，价格容易反转下跌；J线<0 时，价格容易反转上涨。

（5）KDJ在50一线附近出现信号时，其作用不大。

黄昏之星与KDJ指标配合运用

“黄昏之星”（Evening Star）是指发生在上升波段顶部，具有小实体和较短影线的单根K线反转形态，其形状像被抛在高空的星星一样，黄昏之星预示股价具有很大的下落可能性，如图11-3所示。

图11-3 海信家电（000921）黄昏之星形态与KDJ指标配合运用

黄昏之星的形态特征：

（1）位于上升波段顶部，开盘价通常在前日收盘价之上。

（2）上影线与下影线较短，且长度相差不大。

（3）实体很小或者开盘价等于收盘价。

（4）实体颜色不重要。(www.xing528.com)

图11-3显示的是海信家电（000921）在2017年6月26日发生的一个黄昏之星。该股从低位发生的一个锤头线开始上涨，KDJ指标从低位进入高位。在高位，分别出现了射击之星和黄昏之星两个顶部K线形态。

我们看图中标出的三根K线的位置，第一根是放量创新高的长阳线，第二根K线高开，并收出小实体阴线，带有较短的下影线和上影线，这是一个标准的黄昏之星，预示着价格有可能会发生转向。当天虽然创出新高，却上涨乏力，收盘在开盘价之下。后面的中阴线是对黄昏之星的确认。高位的放量阴线是空头开始占据短线优势的表现。

随后几个交易日内，KDJ指标的K线从超买区间回落，并向下穿越D线，这时两种方法相互验证，判断产生了一个大概率的卖出信号。卖点之后，该股出现了大幅下跌。值得注意的是，在如今的市场中，黄昏之星已经不太常见，股票在高位的波动更加剧烈，通常会快速杀跌。另一方面，顶部的多空分歧是最大的，波动幅度也会加大，这也不容易形成小星线。

长腿十字线与KDJ指标配合运用

“长腿十字线”（Bullish Long Legged Doji）发生在波段底部，由单根K线构成，预示着趋势可能发生反转。很长的上影线和下影线像两只长腿一样，如图11-4所示。

图11-4 浦发银行（600000）长腿十字线形态与KDJ指标配合运用

长腿十字线的形态特征：

（1）位于下降波段底部，开盘价在前日收盘价之下。

（2）上影线与下影线较长，且长度相差不大。

（3）实体非常小或开盘价等于收盘价。

图11-4显示的是浦发银行（600000）在2015年8月25日发生的一个长腿十字线形态。该股前期处于下跌调整之中，KDJ指标从超买区间进入超卖区间。

该股跌到图中标出的K线位置，第一根K线是跳空长阴线，下跌势头好像并没有减弱，第二根K线是低开的带有长上影线和长下影线的小实体阴线，这就是长腿十字线。第三根K线是高开的中阳线，收复了长腿十字线，这一天K线与J线已经向上拐头。底部出现放量阴线，说明已经有资金在大量承接筹码，这是对多头有利的迹象。

在长腿十字线形成之后的交易日，该股收出了长阳线，同时K线在超卖区间自下而上穿越D线，KDJ指标形成黄金交叉，两种方法相互验证，可以判断这时是一个大概率的买入信号。买入之后，该股进一步放量上涨，突破前高，经过一波回调形成了头肩底形态，随后该股形成了上涨推动浪并逐波走高。KDJ指标的J线四次进入80线以上的超买区间，形成了四撞顶形态，我们在图中用数字1～4标出了这4个位置，它预示着一波上涨行情即将告一段落。

“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。”

——《孙子兵法》