山东铝业：五大项目涉嫌严重造假

1999年6月3日山东铝业上市，其《招股说明书》披露募集资金投入的5大项目（原为9项，后放弃4项）为：多品种氧化铝技改；拜尔法氧化铝技改；氧化铝焙烧工序节能技改；烧结法氧化铝配料工序技改；间接加热连续脱硅节能技改。公司1999年首次公开发行股票共募集资金5.3986亿元，这5大项目也是山东铝业的主要资产组成部分。知情人士透露，这5大项目均存在严重的造假行为。

不过在山东铝业2000年年报中披露，募股资金5大项目全部完工，且5大项目已创税前利润合计超过1.46亿元。而记者从山东铝业多位员工处了解到，截至公告披露时，拜尔法氧化铝技改中仍有二铝苛化流程等部分工程未完工；多品种氧化铝项目中，子项玛瑙填料只完成叶滤工序，烘干工序未施工（未办理开工手续）；而主要子项拟薄水铝石和4A沸石项目甚至至今未建（未建项目指公开发行募集资金用途项目，原有项目产量很少）。相形之下，氧化铝焙烧工序节能技改中不实金额最小。

“由于上述项目金额与招股说明书所披露严重不符，所以公司将当时并未纳入多品种氧化铝的另一高科园项目（属多品种氧化铝，土地购买未公告）并入其中。但新并入项目当时也未完工。”山东铝业一位员工透露。

这位山东铝业员工提供给本报的材料还显示，在连续脱硅项目中，只有老南组连续脱硅部分信息披露属实，其余均未施工；另外，间接加热连续脱硅项目也未完工。与多品种氧化铝项目类似，由于上述项目所用资金金额低于披露金额，山东铝业于是将招股说明中的自筹项目Φ630管网并入募集资金项目。而当时，Φ630管网项目也未完工。此外，烧结法氧化铝优化配料项目中，碱液槽等部分未完工。

山东铝业的员工还透露，未完工提前编制虚假决算的项目总额高达2.4亿元，约占总募集资金总额的50%，而其中未施工项目虚假决算总额为1.2亿元。这部分未施工项目资金的去向至今都是一个谜。

由于山东铝业与山铝公司存在大量的关联交易，山东铝业接受采访的数位员工表示，这部分资金很可能已经被转移至山铝公司。

前述山东铝业内部人士称，这些未完工、未施工的项目后来有一部分续建完工，但有部分项目至今未建，但山东铝业财务报表资产情况一直没得到纠正。(https://www.xing528.com)

山东铝业1999年上市后，其间又被中国铝业合并，其财务造假情况若想成功隐瞒，并不容易。实际上，山东铝业财务问题破绽迹象早已显现。

山东铝业2002年2月26日公告的《前次募集资金使用情况的专项报告》称，经公司第一届第八次董事会审议，并经2000年临时股东大会审议表决通过，将剩余募股资金3 113万元用于补充流动资金。同时，该《报告》还称，募集资金的5个项目实际投资66 032万元，比计划投资总额53 804万元超12 228万元，超额部分公司以自筹资金投入。

这一疑点，曾在山东铝业“电话门”事件中被朱益文等小股民揪出。他们曾向记者表示质疑公司募股资金管理：原本计划投入9项的募集资金为何全部投入剩余的5项，为何还超预算上亿元资金？公司公告一方面称募股项目以自筹资金投入12 228万元，另一方面“将剩余募股资金3 113万元用于补充流动资金”，本身就前后矛盾，募股资金明显不足，何谈剩余？而且，拜尔法技改实际投资29 564万元，计划投资19 764万元，超计划投资9 800万元原因何在？槽K槽项目2000年中报披露为募股项目，2000年年报中变更为自筹项目；Φ630管网在2000年中报中为自筹项目，2000年年报中变更为募股项目。募股资金项目在募股之初已经确定，其子项为何朝令夕改？

但是质疑声音却并未引起有关方面的重视，山东铝业也未给予股民明确答复，其后质疑之声日渐式微。

此外，山东铝业一位掌握核心财务数据员工还对2000年年报中的一个数据百思不得其不解。2000年年报称，募集资金创税前利润合计约1.46亿元。“各项目均未完工，有的还未开工，这么多税前利润是如何创造的？计算的依据又是什么？”他说。山东铝业还披露，拟薄水铝石、4A沸石项目全额实行大包，甚至包括工程专用设备。知情人士透露说：“此事绝无仅有，捏造工程施工合同的目的在于使财务部不至于有更多的暂估挂账，从而将难以处理的设备挂账问题转移到施工单位（山东铝业公司工程公司，后改名为山东铝业工程有限公司）。”

“尽管经过转移处理，2000年年底山东铝业仍然突增大量暂估设备，大部分用于未施工和未完工项目（玛瑙填料等）。”他表示，工程公司（包括山东铝业公司工程公司和山铝第二工程公司）的工程量也异常表现，在2000年年底突增，明显超出其正常的工作量。