正确分析流动资产构成比率的方法优化

流动资产构成比率是每一项流动资产在流动资产总额中所占的比重。分析流动资产构成比率的作用在于，了解每一项流动资产所占用的投资额，弥补流动比率的不足，达到检测流动资产构成内容的目的。其计算公式为:

流动资产构成比率=每一项流动资产÷流动资产总额

【例1】甲股份公司2010年货币资金8 000 000元，有价证券10 000 000元，存货25 000 000元，应收款项12 000 000元，流动资产55 000 000元，流动负债34 000 000元，甲企业2011年货币资金9 000 000元，有价证券5 000 000元，存货26 000 000，应收款项16 000 000元，流动资产53 000 000元，流动负债40 000 000元，该企业的流动比率、速动比率、现金比率、流动资产构成比率四种比率可计算如下:

2010年流动比率=55 000 000÷34 000 000=1．618

2011年流动比率=53 000 000÷40 000 000=1．325

2010年速动比率=（55 000 000-25 000 000）÷34 000 000=0．882

2011年速动比率=（53 000 000-26 000 000）÷40 000 000=0．675

2010年现金比率=（8 000 000+10 000 000）÷34 000 000=0．529

2011年现金比率=（9 000 000+5 000 000）÷40 000 000=0．350

2010流动资产构成比率:

货币资金占流动资产比率=8 000 000÷55 000 000=0．1455

有价证券占流动资产比率=10 000 000÷55 000 000=0．1818

存货占流动资产比率=25 000 000÷55 000 000=0．4545

应收款项占流动资产比率=12 000 000÷55 000 000=0．2182

2011流动资产构成比率:

货币资金占流动资产比率=9 000 000÷53 000 000=0．1698

有价证券占流动资产比率=5 000 000÷53 000 000=0．0943

存货占流动资产比率=23 000 000÷53 000 000=0．4340(www.xing528.com)

应收款项占流动资产比率=1 6 000 000÷53 000 000=0．3019

【例2】成都硅宝科技股份有限公司2010年、2011年流动资产构成比率如表2-16所示。

表2-16 流动资产构成比率表 单位:元

续表

该公司2011年年末、2010年年末货币资金占流动资产比例超过50%，表明该企业货币资金充裕，企业资产流动性好。流动资产2011年占资产总额69．59%，2010年占资产总额78．39%，流动资产比重较高，短期偿债能力强。应收账款、应收票据、货币资金占资产总额比重变化较大，需要逐项分析。其中:

（1）货币资金2011年年末数较2011年年初数减少64 005 815．64元，降低24．20%，主要系该公司2011年度进行募投项目建设，增大资金支出所致；

（2）应收票据2011年年末数较2011年年初数增加26 309 622．29元，增长145．87%，主要系2011年度该公司客户以承兑汇票方式结算货款增加以及本期增资收购安徽硅宝翔飞有机硅新材料有限公司股权，2011年年末合并其财务报表增加应收票据所致；

（3）应收账款2011年年末数较2011年年初数增加15 538 792．15元，增长45．17%，主要系该公司2011年销售收入增加以及本期增资收购安徽硅宝翔飞有机硅新材料有限公司股权，年末合并其财务报表增加应收账款所致；

（4）预付款项2011年年末数较2011年年初数增加9 121 846．65元，增长37．78%，主要系该公司全资子公司成都硅宝新材料有限公司2011年预付土地款以及本期增资收购安徽硅宝翔飞有机硅新材料有限公司股权，年末合并其财务报表增加预付账款所致；

（5）其他应收款2011年年末数较2011年年初数增加2 115 997．54元，增长499．70%，主要系该公司2011年增资收购安徽硅宝翔飞有机硅新材料有限公司股权，2011年年末合并其财务报表增加其他应收款所致；

（6）存货2011年年末数较2011年年初数增加13 099 178．26元，增长50．38%，主要系2011年生产扩大相应的存货增加以及2011年增资收购安徽硅宝翔飞有机硅新材料有限公司股权，年末合并其财务报表增加存货所致。

【例3】金花企业（集团）股份有限公司2010年、2011年流动资产构成比率如表2-17所示。

表2-17 流动资产构成比率表 单位:元

由表2-17可知金花企业（集团）股份有限公司流动资产2011年占资产总额19．65%，2010年占资产总额14．75%，2009年占资产总额8．99%，流动资产比重很低，短期偿债能力弱。应收账款、其他应收款、货币资金占资产总额比重变化较大，需要逐项分析。其中:货币资金占资产总额的比重减少主要是2011年归还借款本金及利息所致；应收账款占资产总额的比重增加主要是2011年工业销售模式改变所致；预付账款占资产总额的比重增加主要是2011年该公司在新厂区恢复生产，为材料储备预付款项增加所致；其他应收款占资产总额的比重增加主要是报告期公司处置全资子公司西安亿置置业有限公司和西安亿业置业有限公司股权转让款未收到所致。