证券交易的限制规则解析

证券交易是高收益、高风险的投资活动，为了保证有序开展证券交易，各国法律均对证券持有与交易作严格限制。我国《证券法》也对证券持有、交易的限制规则作了集中、明确的规定。

（一）限定期限内禁止买卖、出售和禁止持有、买卖股票

《证券法》第三十八条规定，依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买卖。这是对证券转让期限的限制。结合其他法律法规，主要包括以下几方面。

（1）对交易主体的限制。我国《证券法》第四十一条、第四十三条、第四十五条、第一百七十七条、第一百九十九条以及我国公司法对交易主体作出了限制性规定。该部分内容在上文交易主体中已经详述，此处不再赘述。

（2）股权分置改革中的禁售和限售。根据《上市公司股权分置改革管理办法》第二十七条，改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵守下列规定：（1）禁止出售。自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或者转让。（2）限制出售。持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售的原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。

（二）合理收费规则(www.xing528.com)

我国《证券法》第四十六条第一款规定：“证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和收费办法。”同条第二款规定：“证券交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关主管部门统一规定。”该条规定确立了证券交易合理收费规则。证券交易的收费，对投资者来说就是证券交易费用，它是指投资者在委托买卖证券时应支付的各种税收和费用的总和，通常包括印花税、佣金、过户费、其他费用等内容。

（三）保守客户账户秘密

《证券法》第四十四条规定，证券交易所、证券公司、证券登记结算机构，必须依法为客户开立的账户保密。

客户账户分为证券账户和资金账户。前者，开立于证券登记结算机构，主要记录投资者持有证券的余额及其变动情况；后者，开立于证券公司，主要记录投资者的资金余额及其变动情况。在我国，证券开户采取实名制，客户在开立账户时，必须向证券登记结算机构和证券公司提供开户人的真实资料，并与证券登记结算机构和证券公司签订开户协议。派生于此，证券登记结算机构和证券公司应当向客户承担法定和约定的保密义务。