同花顺和东方财富的主力持仓与资金趋势

进行决策分析都要遵循从大到小的顺序，也就是说，要先看较大的趋势，再分析更小的趋势，或是更短期的方面。首先讲述的Level-2行情日线图特色功能的使用技巧包括同花顺的主力持仓、散户数量和主力买卖，以及东方财富的资金趋势和资金博弈。

主力持仓线是以研究主力大资金的持仓变化为前提，继而通过观察主力的增减变化来了解和预判主力的操作行为和意图，并以此来预测个股未来的发展趋势。运用的要领主要应该把握好下面几点：一是股价处于相对低位，二是主力持仓线持续走高，三是在股价下跌期间最好和主力持仓线出现过较明显的背离。

首先有必要解释清楚一个市场现象，那就是投资者不时可以看到一些个股的股价是持续上升的，但该个股的主力持仓却是持续下降的。投资者不要因为有这种情况的存在，就认为该指标没有作用。原因主要有以下两点。

一是在目前A股市场依然是广大散户数量居多，而大量的技术指标，尤其是本书中介绍的Level-2行情的技术指标，基本上都是以统计分析主力机构的动向为前提的。所以很多基于机构资金流向的指标与个股的走势相背离是很正常的，因为股价上涨的原因是买方力量大于卖方力量，而不是一定要求机构的买入要大于散户，大量散户参与较多的个股同样可以大涨。不过，由于散户的买卖决策变化更快，相对来说，大机构在运作周期上更长，股价的趋势性往往也更强，主力机构的运作轨迹相对也更容易通过各种技术手段来跟踪分析。因此，主要依据大机构买卖数据来编制技术指标自然是更加合理的，也正因为这样，以此来进行分析预判个股后续走势的可靠性应该也会更大一些。

二是由于大多数个股的主力持仓线和股价走势基本趋同，那么，请问如果你能较准确地预判出个股未来的涨跌是不是根本就没有必要再多此一举去看两张基本类似的图形了呢？所以要想做到较为准确地进行前瞻性的预判，最核心的原则就是在股价和技术指标走势的背离中寻找出确定性较强的运行规律。任何技术指标和分析方法都是在众多的形态中，按照一定的标准只能挑选出极少数量满足要求的个股。对于绝大多数无法找寻出较强规律的股票，投资者只需要不予理睬就是了。

下面先以具体案例来介绍主力持仓这一技术指标，图8-1所示为京蓝科技（000711）2016年3月至10月同花顺主力持仓。

图8-1 京蓝科技2016年3月至10月同花顺主力持仓

运用技术指标的真谛，就是充分运用技术指标与股价走势之间的背离关系来发观其中的运行规律，继而发掘其中蕴含的投资机会。在本例中就是指主力持仓线在K点至Z点期间与股价相对应的明显背离走势，在此期间股价明显出现了较大幅度的下跌，但主力持仓线并没有一同下跌，只是呈现出横盘的走势。处于其他阶段的股价和主力持仓线的走势，对于分析股价未来趋势的预判意义就明显降低了，因为其他阶段二者的走势大体趋同。

【要点提示】 这里强调的股价与主力持仓线的背离，当然也包括股价与后面所讲的其他技术指标线之间的背离，不仅是指在股价处于下跌阶段时指标线出现上涨，其实此时指标线处于总体横盘的趋势也是一种背离。此外，还包括在股价明显大跌阶段指标线明显下跌很有限，这些都是研判个股未来走势的重要参考依据。(www.xing528.com)

以上是对阶段性底部预判时的研判原则，如果需要研判顶部就变为当股价继续创出新高，但指标线却没有相应创出新高即可。

这一理念在股市投资分析中随处可见，比如在股价大跌时成交量却严重萎缩的形态往往就比下跌时放量下跌的形态在后续再创新高的概率要大。当然，还有很多其他的技术指标也都存在类似的现象。总之，虽然不能说一切和股价的走势高度趋于一致的技术指标毫无意义，但使用者要想通过它来进行股价趋势的预判几乎是不可能的。由于这是详细讲述的第一个技术指标，后面还有很多指标其实都是一个道理，就在此提前讲透以便于后续的理解，使用者也只有先搞清楚这些技术指标分析背后的基本逻辑关系才谈得上去如何较好地使用。

再重点强调一点，对于几乎所有的技术指标来说，去选择股价处于低位且形态较好的个股，要远比去选择处于相对高位的个股的风险低。因为若是涨幅过大，即使之前走势再好，此时由于获利丰厚，主力机构以及其他的广大投资者随时都可能做出大举卖出的决策，继而导致股价进入下跌阶段。

京蓝科技从K点的最高价20.89元持续下跌到16.28元，随后筑底缓慢爬升，在X点处具有较重要的含义。因为该股不仅将前两天大跌5.62%的阴线全部收复，站上了所有均线之上，中线趋势向好得到初步确认，而且该股当天还是以涨停收盘。即便如此，收盘价18.88元离前期的高点20.89元还有大约10%的距离。可见，从K线走势图来看，X点是最佳的买点。

再看最下方的主力持仓指标，该线从左侧持续上扬，在K点至X点区间，主力持仓线先是持续横盘之后缓慢上扬，这样的走势和股价的持续下跌有较为明显的背离。若是以股价走势突破前期的高点K点来看，应该要到B点的位置了。但是，要是观察主力持仓指标的走势，提前到达Z点就明显超越之前的高点了。可见在此种情况下，依据主力持仓指标的走势就可以比依据股价K线图的突破来介入有10%左右的超额收益了。之后该股在几个月时间内也是从16.28元大涨到了32.28元，股价几乎翻倍了。在此期间，主力持仓线基本上保持持续上扬的态势。

通过以上对京蓝科技的分析不难得出下面的结论，即股价处于下跌阶段时主力持仓线却呈现上升或是横盘趋势，导致二者在走势上形成较明显的背离，往往是研判个股可能即将见底回升的重要依据。此外，如果股价距离前期高点还比较远，但是主力持仓却已经创出了新高，往往就意味着股价未来将可能继续上涨。

【要点提示】 这个主力持仓指标有一个使用前提，就是在进行前后数值对比分析区间内，个股的流通股不能出现较大的变化，否则将直接导致失去参考价值。不过，好在同花顺的分析图上会有相应的字母标记提醒，这样就很容易看出流通盘是否发生了变化。

导致流通盘发生较大变化的原因很多，但绝大多数情况下是增加股本，比如最常见的就是进行了高送转，此种情况下会出现q的字母标记，还有就是限售股上市，此时就会有红色的L出现。当然，极少数的情况下还会导致流通股的减少，比如回购注销和股权激励注销等，此时就会有蓝色的L标记出现。只要将鼠标移动到相应的字母标记上，就可以看到更具体的流通股增减信息。