证券市场监管的目的与意义

证券市场的监管是指国家通过立法对证券市场业务和从事证券业的机构和个人进行的监督和管理。由于证券市场上的证券发行与交易是一项相当复杂的融资、投资活动，涉及面广、内容复杂、影响广泛。对任何国家而言，都会影响其资源的配置、产业结构的调整，以及对国民经济的巨大的促进作用和反作用。同时，证券市场风云变幻，存在着许多牟取巨额利润的机会，很容易诱惑这个市场的参与者偏离应有的行为规范。所以对证券市场的监管就变得格外的重要。

世界各国对证券市场监管都有不同的方法，但它共同的目的主要有：充分利用和发挥市场机制的积极作用，限制其消极影响；防止人为操纵市场，禁止证券欺诈等不法行为，增强投资者的信心，保护投资者的利益；引导居民储蓄转化为投资，促进经济发展和社会稳定。因此，各国纷纷采用经济、行政、法律等多种手段，对证券市场的参与者进行多层次、多方面、多渠道的管理。

就我国目前刚刚起步的证券市场而言，国家对于证券市场监管的目的在于：保护投资者利益，保障合法证券交易的正常进行，督促证券交易机构依法经营，禁止个别企业垄断操纵和扰乱证券市场，维护证券市场的秩序；根据国家宏观经济管理的需要，采用多种方式来调控证券市场的规模，引导投资方向，支持重点产业，促进国民经济持续、快速、健康发展；充分发挥证券市场的积极作用，限制其消极影响，保障证券市场的健康发展。简而言之，即建立一个公平、有序、高效的证券市场。

1.保护投资者利益

证券投资是高收益、高风险的投资，特别是企业债券和股票的投资风险更大。证券市场的参与者除了企事业单位、银行及其他非银行金融机构以外，还有大量分散的个体投资者。为了他们都能够正确选择投资，减少因为对筹资者经营情况和证券市场行情不够了解，以及缺乏投资知识带来的风险，国家通过立法和各种管理措施，监督筹资者的资信，公正地进行评级，严厉处罚弄虚作假的行为。另外，通过立法形式确认和保护投资者的合法收益，制裁侵害投资者合法利益的行为，保障投资者在证券市场上各个环节的合法权益。

2.维护证券市场正常秩序(www.xing528.com)

发展证券市场，必然要建立竞争机制，由于市场供求规律的作用，市场价格经常会发生波动，难免会有少数投机者采用不正当手段来哄抬市场价格、买空卖空、牟取暴利；有些公司甚至伪造各种文件欺骗公众，骗取其资金；有些券商利用受客户委托的机会，挪用客户资金为自己牟取暴利；有些证券从业人员与投机会子内外勾结进行内幕交易，操纵市场。为此，国家必须加强证券市场的监管，对上述人员的活动进行检查，对非法的证券交易活动必须严厉加以查处，以维护证券市场的正常秩序，促进证券市场的健康发展。

3.键全证券市场体系

证券市场活动具有相当的复杂性，不仅参与的主体呈现多样化的特点，而且融资工具、交易方式、债权与债务关系的转换，都不尽相同。因此，需要国家根据它们的不同特点和运行规律、它们之间的客观内在联系，以及整个经济发展的需要，来统筹规划、建制立法、加强监督和管理，才能促进整个证券市场体系不断完善和协调发展，充分地发挥证券市场的作用。

可以肯定，无论国内国外的证券市场监管都将“保护投资者的利益”作为核心任务，并将其放在首要地位。这是因为：在证券市场参与各方中，投资者是证券市场的基础和支柱，没有他们的积极参与，就不会有证券的发行与交易，证券市场的基本功能就难以实现。投资者对于市场的信心，是证券市场得以存在和发展的基本保证。只有真正保护投资者利益的市场，才能给投资者以安全感和信任感，市场才能充分活跃和持续发展。尤其像我国这样一个处于发展初期的新兴证券市场，中小投资者占绝大多数，保护他们的利益尤为重要，这正是中国大力规范证券市场的根本目的所在。综上所述，可以看到监管就是要保证证券市场的规范发展。规范和发展是我国证券市场运作的两大主题，从根本上说，它们是推动中国证券市场健康稳定发展的长期利好因素。规范着眼于证券市场的质；发展着重质的同时还强调证券市场的量。规范的基本标志是市场规则的法制化和监督管理的有效性；发展的基本表现是证券市场规模的扩大，两者的辩证统一，将贯穿于中国证券市场运作的全过程。

但是，规范和发展是优势相互联系、相互促进的，规范的目的是为了更好地发展，发展又必须以规范为基础，倘若不对证券市场进行规范，投资者对证券市场望而生畏，信心不足，发展就变成了无本之木，无源之水。然而发展是硬道理，规范市场，始终是为了促进市场的健康发展。同时，发展也会为规范创造条件，发展推动证券市场不断规范。从某种意义上说，没有发展就没有真正意义上的规范，因为唯有市场不断发展，才能有相应的规范，才能有规范化水平的提高。这个道理，已为并将继续为中国证券市场的实践所证实。