交易者在一定技术的基础上，会看到资金管理的重要性，而在一定资金管理的基础上可以看到心理控制的重要性。
技术分析是基础，资金管理是控制风险和放大利润的高效手段，心理控制就是执行。没有技术为基础，再好的执行也是枉然。资金管理形象点说就是在技术点位上的押注，你如果不能把高效用的进场位把握好，那么你的利润将会受到很大影响。错失掉气贯长虹的上涨，这是最让人懊恼的事情之一。心理是否强大并客观，这决定了你的眼光。
巴菲特说过，别人贪婪时要恐惧，别人恐惧时要贪婪。这句话和传说中的“高抛低吸”一样，是个相对的概念，也可以说是一个伪真理。究竟当市场恐惧到什么程度该贪婪呢？究竟当市场贪婪到什么时候该恐惧呢？上证指数从2007年的6124高点下跌，跌到3000点时跌去了一多半，这时市场应该足够恐惧了吧！很多人抱着“捡便宜货”的心理，吃着火锅唱着歌儿冲进去抄底，结果怎样？后来一直跌到了1664点，几乎从3000点跌掉了一半，这时市场几乎可以用绝望来形容。从3000点到1664点，这期间都是恐慌的，那么股神的话到底该如何理解呢？
见底1664点以来，最近一段时期一直是在2400~2500点区间波动，这期间曾到过3000~3500点区间，证明6124下来时的半山腰是压力，在那里至今还会有“站岗”的股民。“股谚”说，横有多长，竖有多高，反之亦然，竖有多高，横有多长。大牛市之后一定会有很长的一段震荡时期。不过，等把这些在山顶激荡过的筹码消化干净之后，很有可能再创新高。
缩小一个级别来看，股市每年都会有适合操作的波段行情，即所谓的基金“吃饭”行情。我们要把握的就是这些波段。
我们把60日移动平均线MA60作为大波段操作的牛熊分界线，从2008年到2012年，一共有5次站稳MA60.平均来看，每年有一大波行情，其中的第五波是从2012年2月份开始的。如图4-11所示。
图4-11 站上60日均线的五大区间
图4-11显示的是上证指数从2008年11月创一轮新低1664点以来到2012年5月的行情图。在这将近四年半的时间里，一共有五波行情站稳了60日均线，也就是说，在这五个区间内的大部分时间里收盘价在MA60之上。我们用五个方框标出了这五个区间。
稍微注意观察一下就会发现，这四年半中，最大幅度的上涨肯定都发生在这五个区间内。这些是可操作级别的牛市行情。所谓牛市就是在可操作周期内市场连续上涨的时段，并不只是像2006年和2007年那样的疯狂上涨才算牛市，那些是十年一遇的大牛市。只要大盘站稳MA60都可以称之为牛市，所谓站稳就是完成突破——回踩——再突破。
对照上证指数，研究一下这5个区间，这些是效用最大的区间。同样，用MACD指标的DIF线也能标示出类似的区间，自大底以来DIF线有5次稳定在0轴之上，如图4-12所示，是不是一目了然？简单的一条均线或一个指标都能胜过无数的分析，可以过滤掉很多没必要的信息和低效用区间。
图4-12 DIF在0轴之上的五大区间(www.xing528.com)
图4-12与图4-11显示的是同一时期的行情图。在这将近四年半的时间里，同样有五波行情的DIF线整体运行在0轴之上，即处于多头市场中。我们用五个方框标出了这五个区间。
将图4-12这五个区间与图4-11的区间相对比，你会发现，它们基本重合。DIF大于0是用MACD指标定义的多头市场。可见，依据DIF和MA60判断出来的牛市区间基本一致。
同样我们也可以看到2013年5月到2015年4月的三波主要行情，也是指数站上60日均线和DIF大于0的区间，如图4-13所示，这些是波段操作的主要利润来源区间。
我们可以判断顶部和底部，也可以判断转折点，但不应该猜测顶底和转折。“无所住而生其心”是《金刚经》上的一句话，大意是说不执着于表相，才能感悟到其本质。用文字很难确切表达它的意思，这里需要意会。
一旦试图猜顶测底，心中就有了倾向性，也就是有了杂念。只看眼前就好，不必预测，跟随眼前的趋势，走到哪里跟到哪里。如果你总想着持仓，希望它涨到某个点位，这就可能会影响你的判断的客观性。甚至当它不能达到目标位，已经进入空头市场的情况下，你还在一厢情愿地等着它涨回来。
图4-13 最近三个DIF在0轴之上的区间
有人可能会问，使用指标不也是有所住了吗？是，也不是。一方面，使用指标是“住”于一种形式了。但另一方面，又不是，因为指标是价格的变形，指标只是一种工具，我们是借助它来判断，但可以心无所住，也就是不带感情色彩地使用指标。指标指示了多头就是适合做多的区间，指标指示了空头就是适合做空的区间。除了用MA60和DIF之外，用其他工具也可以判断出多头市场。重要的是市场本身在那段时间内实质上是多头，如果能客观地反映它就是无所住了。还是那句话，涨了就是涨了，看山是山；而不能看到涨了，还在猜这里应该是顶，应该先逃顶，这就是看山不是山了。
让市场“涨给你看”，不必费心去测底、猜底、抄底。最有效的策略就是顺势+波段。做到手中有股心中无股，客观地看待市场行情。
在某些时候，必须牺牲掉那些患病和羸弱的羊只，以拯救整群羊。
——《曾经安静的男人》
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