（一）开放式基金的价格
由于经常按客户的要求购回或者卖出基金单位，因此，开放式基金的价格分为两种，即申购价格和赎回价格。开放式基金的申购价格也是基金管理公司卖出基金单位的价格，即基金投资者的买入价，包括资产净值和一定的附加费用。开放式基金的赎回价格是基金管理公司买入基金单位的价格，即基金管理公司的买入价，对于不收取任何费用的开放式基金来说，它等于基金资产净值；对于收取费用的开放式基金来说，则等于基金资产净值加按一定赎回费率计算的赎回费用。
1.开放式基金的卖出价
卖出价里包括销售机构的佣金。销售机构的佣金在卖出基金单位时收取称为前收费，在投资者赎回时收取则称为后收费（前收费和后收费只能任选一次）。
在前收费的方式下，卖出价等于单位净资产价值和销售佣金之和。
2.开放式基金的买入价
基金的买入价有三种计算方法：买入价等于基金的单位净值，买入价等于单位资产净值减去后收费，买入价在前两种价格基础上减去赎回费。
有的基金管理公司报价时只报一个价，即基金资产净值，但是在卖出基金单位时会加上前收费，在赎回时可能会减去赎回费。
（二）封闭式基金的价格
1.封闭式基金的三种具体价格形式
按照买卖标的的具体形式划分，封闭式投资基金的价格包括面值、净值和市价三种。在基金发行阶段，一般以基金面值为发行价格，即平价发行，我国基金发行时一般按照1.01元/基金单位的价格发行，其中0.01 元为发行费用。基金在发行期满后至基金上市日之间的价格，按照资产净值计算。基金价格在基金上市交易后的阶段，是由交易双方在证券交易市场上通过公开竞价的方式来确定的，即按照市价来进行买卖。
2.封闭式基金的溢价或折价
当基金的市价高于其净值时称为溢价交易，当基金的市价低于其净值时称为折价交易。溢价率或折价率的计算公式为：
在我国证券市场中，会出现部分封闭式基金溢价交易，主要发生在一些小盘基金和由老基金改制过来的新基金。一般来说，基金的溢价交易主要是由下列因素引起的。
（1）市场供求关系。如果投资者对基金的需求超过基金的供给，投资者就只能在价格上付出相应的代价，即按照溢价购买基金。
（2）基金的超额利润。在有效的股票市场上，基金是不可能获得超额利润的，但是我国的基金市场不是很完善。基金有可能凭借其信息和投资管理方面的优势获得超额利润，或者由于政府对基金发展初期采取的积极扶持政策获得超额利润，或者由于监管还存在漏洞获得非正常利润，或者通过人为的大量买卖操作制造出虚假的超额利润等。
（3）市场的不正常。庄家的炒作和投资者认识上的错误等不正常现象，使基金的溢价得以存在。
（4）改制老基金的历史原因和扩募背景。老基金改制是我国基金市场的一个特色，老基金改制成新基金的过程大多是“爆炒”的过程，导致了目前改制扩募的小盘基金基本上处于溢价交易的格局。(www.xing528.com)
3.基金价格的计算方法
目前，基金有效申购申请的申购费用及申购份额的计算统一采用外扣法，基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其计算公式为：
【例3.8】 若T 日基金份额净值为1.20 元，申购金额为1 000 元，适用费率为1.5%，那么：
开放式基金认购、申购、赎回价格是以单位基金资产净值（Net Asset Value ，NAV）为基础计算出来的。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值，其计算公式为：
【例3.9】 一位投资人要赎回100 万份基金单位，假定赎回的费率为1%，单位基金净值为1.5 元，那么：
（三）影响基金价格波动因素
对基金价格影响因素的分析，可从基本分析和技术分析两个角度进行。
1.基本分析
基本分析主要是通过分析影响证券市场供求关系的基本因素来判断市场的走势，该方法主要用来分析基金价格的中长期走势。
（1）经济因素。影响基金市场价格变动的宏观因素很多，主要有经济周期与景气循环、利率、通货膨胀与通货紧缩、对外贸易和汇率变动等。从长远的观点看，基金市场价格波动应与经济增长和经济景气循环具有一致性。在证券交易中，如果其他条件不变，基金的市场价格与利率水平的变动方向是相反的。通货膨胀和通货紧缩可以通过影响经济的增长和景气循环变动，从而影响基金市场价格变动；此外，通货膨胀还可以创造社会虚假繁荣，基金公司投资收益会相应提高。一国对外贸易的发展对促进国民经济的增长和发展具有重大意义，国民经济的增长和发展必然会使证券市场包括基金市场的市场价格趋涨；对外贸易的发展会扩大外贸顺差，增加盈余，基金市场价也会趋涨。汇率能从一定角度反映企业经营业绩，汇率提高，公司盈利上升，基金价格便会随之上升。
微观经济的变动同样会影响基金市场价格的变动。基金公司自身的业绩状况便是一个关键因素，基金价格随业绩变化而调整。基金公司的投资状况在相当大的程度上会决定其经营收益。基金公司的组织管理状况影响着基金公司的经营收益。
（2）政治因素。尽管投资基金是经济发展的产物，但是一国经济的发展与其政治是息息相关的。战争、政局变动和重大政治事件影响股市，相应也会牵连基金市场价格。
（3）心理因素。基金市场上，投资者的心理状况变化会影响价格波动，常见的有预期心理、跟风心理、贪低心理、赌博心理等。相关内容在第七章中有专门介绍。
（4）非法投机因素。非法投资活动主要有假交易、轧空和套牢、联手操作、散布谣言、内幕交易等。非法投资活动对基金市场的健康运行造成很大伤害，会影响基金市场的平稳，从而使基金价格大幅震荡。
2.技术分析
技术分析是根据各种图表及技术型指标预测基金未来价格的趋势。技术分析的前提是基金价格由市场供求决定，市场必须是自由竞争的市场。基金的技术分析与股票等其他证券的技术分析并没有本质的不同。关于技术分析的基本原理与技术指标的运用，将在第六章进行具体介绍。
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