【摘要】：记r i ，r w 及s 的DWT 小波收益率序列分别为D＝{d} ，D jω ＝{d } ，D ＝{d } ，其中j＝1，…同理解释公式中的其他项。在尺度τj 处双因子定价模型(2.5)的拟合优度为公式、是双因子模型基于MODWT 的OLS估计方法；公式、是双因子模型系数基于MODWT 小波方差的无偏估计方法。由于后者具有较好的平移不变性等优点，为此下面以方法Ⅱ为基础，研究投资组合的风险价值和边际风险价值的量化分析。
记r i ，r w 及s 的DWT 小波收益率序列分别为D
＝{d
}
，D jω ＝{d 
}
，D
＝{d 
} 
，其中j＝1，…，J 和i＝1，…，k。由此式(2.5)的多分辨率回归方程为
其中ε
～iid(0，σ
(τj)).β
＝[β
β
β
]，D
＝[1 d
d
]3×N，最小二乘估计为
拟合优度为
结合式(2.6)、(2.7)、(2.16)和(2.17)，β1i、β2i 在尺度τj 的MODWT 小波估计为(https://www.xing528.com)
其中
rirω(τj)＝
(τj)
(τj))－1表示资产i 与市场风险rω 在尺度τj 的相关系数的MODWT 无偏估计量
(τj)表示资产i 与市场风险rω在尺度τj 的小波协方差的MODWT 无偏估计量
(τj)为市场风险在尺度τj 的无偏估计量。同理解释公式(2.22)中的其他项。在尺度τj 处双因子定价模型(2.5)的拟合优度为
公式(2.19)、(2.20)是双因子模型基于MODWT 的OLS估计方法(简称方法Ⅰ)；公式(2.21)、(2.24)是双因子模型系数基于MODWT 小波方差的无偏估计方法(简称方法Ⅱ)。由于后者具有较好的平移不变性等优点，为此下面以方法Ⅱ为基础，研究投资组合的风险价值和边际风险价值的量化分析。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
