中国商业银行竞争力提升：银行开放冲击分析

根据本章第二节的检验可知，对不良贷款率的面板回归分析适用于个体固定效应模型，分析结果见表6.7。

由表6.7可知，以不良贷款率Y3为因变量的四个模型的拟合优度均在84%以上，各变量都显著地进入面板数据模型。在四个模型中，对银行业开放水平进行度量的四个指标的回归系数基本上是显著的（前三个模型均在5%的置信水平下显著，第四个模型的P值为0.200 6），说明银行业开放与中国银行业的不良贷款率有较为显著的相关关系。四个模型中银行开放的回归系数均为负值，说明无论是银行业官方承诺开放水平还是银行现实的开放水平（包含银行对外开放和银行对内开放），对不良贷款率的影响都是负的。由于不良贷款率本身是负向指标，意味着随着银行业官方承诺开放水平和银行业现实的开放水平的提高，中国各类银行在竞争效应下会更注重银行的安全性，使不良贷款率下降。其中银行业现实的开放水平对中国银行业的不良贷款的影响不仅显著，且影响较大。从表6.7可知，银行业对外开放每变动1个百分点能使中国银行业不良贷款率下降5.841个百分点，银行业对内开放每变动1个百分点能使不良贷款率下降3.31个百分点。(www.xing528.com)

在模型1和模型4中，交叉项的系数不显著，意味着经济发展变量整体上对银行业官方承诺开放水平和现实指标的影响不明显。在模型2和模型3中，交叉项的系数在5%的置信水平下是显著的，交叉项经济发展变量为正。尽管如此，由于不良贷款率为负向指标，从而意味着经济发展水平对银行业现实的对外开放水平和对内开放水平的效应是负向效应。即随着经济的进一步发展，银行业现实的对外开放和对内开放水平的上升，使得中国银行业的不良贷款率呈现上升趋势。