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北大文化产业评论:艺术品与财富金融的密切关系

时间:2023-07-31 理论教育 版权反馈
【摘要】:艺术品与财富金融有着非常密切的关联,艺术收藏品质的优劣在很大程度上取决于财富水平的高低,但又并非完全由财富多少而决定。他购入了当时已经非常昂贵的前后印象派、立体派、野兽派大师的作品,最终成就了今天美国重要的现代艺术品牌——古根海姆美术馆。为降低门槛、方便参与,高流动性的资产在此被切割成块,按份额交易。金融主体在业界能够长期生存并健康成长,关键在于风险控制。

北大文化产业评论:艺术品与财富金融的密切关系

艺术品与财富金融有着非常密切的关联,艺术收藏品质的优劣在很大程度上取决于财富水平的高低,但又并非完全由财富多少而决定。中国历史上著名的艺术品收藏家,如安歧、项元汴、庞元济、乾隆皇帝,以及当代的“清玩雅集”成员们,他们的收藏都建立在其坚实的购买力基础上。另外,大部分收藏者都可自主支配收入进行艺术品购藏,但又受净资产所限不能买所欲买,此时如果能够在自己喜爱的作品中做出明智的选择,假以时日还是能够建立起一个有品质甚至非常重要的收藏体系的。

这种情形通常发生在某些价值尚未完全体现出来的艺术品门类当中,如王世襄之所以关注铜炉、明式黄花梨家具,是他首先搜集并发掘了这些门类的价值,认定在当时收藏这些类型的器物比收藏当红的玉器、瓷器要节省得多。另一个有代表性的例子是美国的古根海姆家族,佩姬·古根海姆(1898—1979)因父亲早逝,靠继承的遗产与经营画廊生意的收入支撑艺术收藏。她热爱结交艺术圈的朋友,自20世纪20年代起就跻身现代艺术最核心的圈子里,终于拥有一批深具时代意义的藏品,囊括了欧洲现代艺术和美国战后艺术的顶尖艺术家的代表作品。她的叔叔所罗门·古根海姆则是家族力量的代表,早在所罗门父辈就已垄断了全球的铜矿贸易。他在艺术购藏上有专人负责,他庞大的资源可以将收藏范围向更早期延伸,涵盖并超越了佩姬所能达到的领域。他购入了当时已经非常昂贵的前后印象派、立体派、野兽派大师的作品,最终成就了今天美国重要的现代艺术品牌——古根海姆美术馆。

在现代社会中,财富就像是艺术的助燃剂。如何让艺术之火升腾跳跃,又不至于燃起熊熊火势涂炭生灵,这要看资本的火候掌握是否恰到好处。巧妙的资本参与可以让艺术家的创作充满动力,帮助他们度过最艰难的时期而不至于放弃,让有才华的人得到施展才华的机会和空间,让优秀的价值得以彰显,这样,资本就能凭着卓越眼光和坚韧耐力获得丰厚报偿。而过度依赖资本则会忽略艺术的本质,即有品质的艺术才是根本,一旦呈现揠苗助长之势,终将毁坏艺术家的整个职业生涯,资本投入也会荡然无存,可谓害人害己,损毁全局。驾驭资本需要金融与艺术的跨产业融合,这种融合存在于同一个主体内部的有机性决定了实践效果是否显著。如果融合存在于主体之外,即金融专业主体与艺术专业主体之间属于非有机合作,这种配合就难以产生有机融合的状态,因为配合本身是不同主体之间外在的联系沟通、磨合妥协,而不是同一主体内部对于不同产业领域学知的理解领悟、融汇思考、战略推演及权衡实施。这是因为不同产业的运行原则、产业规律和思维方式差异巨大,旧话所谓“隔行如隔山”。(www.xing528.com)

金融主体在资本界长袖善舞,这是长期以来形成的注重信用、相对透明的体系,有公开市场信息,有公开价格,有交易柜台。为降低门槛、方便参与,高流动性的资产在此被切割成块,按份额交易。也可以利用杠杆,增加资金倍数,以小搏大。金融资产可以打包进行证券化操作,重获流动性。如果反复打包,则按照金融运算法则产生衍生资产,相当于初始资本经由金融手段和法则多次放大,取得了乘数效应。一个合格的金融主体需要恪守职业准则,遵守行业规范,尊重市场运行规律和机制。金融主体在业界能够长期生存并健康成长,关键在于风险控制。葛拉汉呼吁大家重视公司的真正价值,奠定价值投资的基石,继承其衣钵的巴菲特则对投资法则进行了言简意赅的总结:第一法则是不要赔钱,第二法则是莫忘第一法则。美国资本市场上,很多精明的对冲基金管理人都曾经踩对节奏,取得过当年度100%以上的投资回报率,但他们总是在随后不久的金融动荡中亏损之前赚取的利润,并亏损大部分本金,因而黯然清盘。从100到200需要成长100%,但从200到100只需要下跌50%。对于从业者而言,最重要的原则是保住本金,及时看清高回报率背后的高风险率,同时不要小看复利的威力。

在市场中,不同主体的实践体验不同,他们即使坚持相同的逻辑和原则,也会各自选择自己所擅长的办法。同时,这也涉及产业实践中的另一关键角色——“策展人”——的职能。

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