存款货币多倍扩张：金融学实训

假设整个银行体系由中央银行和商业银行构成，中央银行规定的法定存款准备金比率为20%，商业银行只有活期存款而没有定期存款，商业银行并不保留超额准备金，银行的客户并不持有现金。

甲银行接受客户存入的10 000元现金，其资产负债表变化如表5-4所示。

表5-4　甲银行资产负债表

甲银行贷出8 000元，借款者将这笔款项支付乙银行客户并全部存入乙银行。乙银行的资产负债表变化如表5-5所示。

表5-5　乙银行资产负债表

乙银行贷款6 400元，借款人用于支付给丙银行的客户，从而使丙银行也取得存款6 400元。丙银行也同样按照央行规定的法定存款准备金率，提取准备金1 280元，并将余下的5 120元用于贷款。这样，丙银行的资产负债表变化如表5-6所示。

表5-6　丙银行资产负债表

以此类推，得到存款货币多倍扩张的公式为：

D=R/r=R×1/r(www.xing528.com)

其中，D表示存款扩张总额，R表示原始存款，r表示中央银行所规定的法定存款准备金率。

在上例20%的法定准备金率条件下，存款创造总额为（1/0.2）×10 000元，即50 000元。所以，这里的存款乘数是1/0.2。

银行存款货币创造机制所决定的存款货币的最大扩张倍数称为派生倍数，即存款乘数。它是法定存款准备金率的倒数。若以K表示存款扩张总额对原始存款的倍数，则可得：

K=1/r

由上可知，派生倍数是法定存款准备金率的倒数，法定存款准备金率越高，存款扩张的倍数值越小；法定存款准备金率越低，扩张倍数值则越大。