银行监管与救助：欧美金融发展史

美国内战后到20世纪初期，在频繁发生的金融恐慌与危机中大量的银行倒闭，公众不断呼吁实施更好的银行业管制，主要是要求银行更多地披露财务信息。《国民银行法案》虽然也要求国民银行定期填报财务报告，但这些报告内容过于模糊，提供不了可靠的信息。鉴于这种情况，国会要求国民银行披露更多关于其资产负债的信息，所通过的立法要求国民银行每年报告5次，而且内容要更详细。货币监理署将国民银行检查的范围进一步扩大到审查资产和负债、银行官员的合适性、银行从业的审慎性、银行贷款和贴现的性质。不过，银行检查程序仍存在很大的缺陷。《国民银行法》要求由货币监理署任命的人员进行银行检查，但这些检查人员的工资是通过对银行收费来支付，不利于严格检查；检查人员的工作也经常是走过场性的，所带来的只是虚无的银行安全。1893年恐慌后，社会活动家布莱恩（William Jennings Bryan）呼吁建立存款保险基金。他向国会提出了议案，但国会没有采取任何行动。

除联邦层面的管制努力，各州的银行管制程度也在不断提高。除罗德岛外，新英格兰地区各州从1863年开始要求进行银行检查。到1895年共有15个州成立了独立的银行部（Banking Department）加强银行业管制，北卡罗莱纳州最晚，1931年才设立了银行业监管机构。(www.xing528.com)

长期以来，银行清算所是银行体系的一个关键部分，其基本目标是在清算所的成员银行之间交换支票和汇票，结清由此交换而产生的余额，并在恐慌时期向银行提供流动性支持。到19世纪末，清算所的概念已经从纽约传播到多数主要的城市。各清算所的运行方式相似，清算所成员银行提交前一天由其他成员行开出的支票，成员的账户被轧平，欠钱的银行向清算所支付所欠金额，而被欠的银行则从清算所得到偿还的钱。除了这一基本的功能，清算所还向其会员银行提供多种其他的服务，最重要的是发行清算所凭证。清算所凭证有两种类型。一种是以金币、黄金条块、白银凭证和法偿钞票为担保发行，这种清算所凭证主要用作方便银行间结算的手段，减少经手大额钱币与穿街过巷运送钱币的烦琐，清算所的成员在相互清算账户时使用这种凭证。第二种形式的清算所凭证以抵押证券担保发行，仅在银行业恐慌或危机时使用，作为缓解暂时货币供给不足的手段。第二种清算所凭证在1873年、1884年、1890年和1893年的银行恐慌与困难中确实起了一定的积极作用。在1884年恐慌中若干家纽约的银行暂停支付，包括两家国民银行，但纽约的银行能够使用清算所凭证在危机中清算其借方余额。在1893年恐慌中，多家银行暂停了存款兑换为通货，由此产生了通货荒，而清算所凭证在缓解流动性短缺中起了一定的作用。不过，美国国会的调查认为，清算所可以决定发行多少清算所凭证作为现金的替代以及向谁发行，因而经常在恐慌时期掌握着银行的生杀大权。