股权投资基金管理概述

1.投资后管理的概念、内容与作用

◎投资后管理的概念

股权投资基金与被投资企业投资交割后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。

在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。

◎投资后管理的内容

投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动。

投资机构对被投资企业提供的增值服务。

◎投资后管理的作用

投资机构可以通过投资后管理来管理和防范投资风险，保障资金安全。

投资后管理的增值服务可以帮助被投资企业利用资本市场，提升被投资企业自身价值。

2.投资后管理阶段获取信息的主要方式

◎参与被投资企业股东大会、董事会、监事会

股东会负责修改公司章程、聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审核重大关联交易等重大事项的决策。

董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬、考核与激励制度等重大决策。

监事会作为监督机构，对公司的董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权。(www.xing528.com)

◎关注被投资企业经营状况

被投资企业有义务及时向投资机构提供经营报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。

◎日常联络和沟通工作

投资机构通常采取电话、会面、企业实地考察等方式与被投资企业管理人接触，目的是了解日常经营，并对其进行针对性辅导和帮助。

一鸣证书教研组考点分析：

理解投资后管理的概念、内容和作用；理解投资后管理阶段获取信息的主要方式。考试重点是投资后管理的运作期间；参与股东大会、董事会、监事会能获取的信息；企业经营状况相关报告。

【典型例题11】

单选：股权投资基金的投资后管理的期间范围是指（　　）。

A.投资交割之后至项目清算之前

B.投资交割之后至项目退出之前

C.签订投资协议之后至项目退出之前

D.签订投资协议之后至项目清算之前

【答案】B

【解析】投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动；在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多，所以B正确。