财务比率分析模型-财务管理学

财务比率分析模型主要应用于财务比率分析，对应于本章的3.2节到3.5节的内容。这里仅以短期偿债能力指标为例来介绍财务比率分析模型的构建及应用，其他各项指标的财务比率分析模型的构建和应用基本相同。

1.使用Excel建立财务比率分析模型

（1）新建工作簿“财务分析模型.xls”。

（2）将表3－1、3－2、3－3中的财务报表导入“财务分析模型.xls”中，如图3－2、3－3、3－4所示。

（3）在“财务分析模型.xls”工作簿中插入一个名为“财务比率分析模型”的工作表，并在该表中中编辑相关公式，格式设计如图3－5所示。

2.计算及分析

（1）短期偿债能力指标计算

分别在“财务比率分析模型”工作表的B5、B6、B7、B8单元格中插入公式“＝资产负债表！B15／资产负债表！E16”、“＝（资产负债表！B4＋资产负债表！B5＋资产负债表！B6＋资产负债表！B7＋资产负债表！B11）／资产负债表！E16”、“＝（资产负债表！B4＋资产负债表！B5）／资产负债表！E16”和“＝现金流量表！B13／资产负债表！E16”，得到的结果如图3－6所示。

图3－2　XYZ公司20×4年资产负债表

图3－3　XYZ公司20×4年利润表

(www.xing528.com)

图3－4　XYZ公司20×4年现金流量表

图3－5　XYZ公司财务比率分析模型

图3－6　XYZ公司20×4年短期偿债能力指标计算结果

（2）趋势分析

这里仅以流动比率为例进行趋势分析，如表3－5所示，XYZ公司在20×5、20×6和20×7年的流动比率分别为1.34、1.23和1.15，如图3－7所示。

图3－7　XYZ公司20×4—20×7年流动比率计算结果

选中B2：E2和B5：E5单元格区域，利用Excel中的画图工具画出XYZ公司20×4到20×7年的流动比率折线图，如图3－8所示。

图3－8　XYZ公司20×4—20×7年流动比率折线图