本书采用的数据为WRDS（wharton research data services）数据库、沃顿商学院Crsp数据库和Compustat数据库。研究的对象为NYSE、NASDAQ、AMEX三大交易所上市股票。研究周期：1965—2017年。
以下是本书使用的三大数据库的简介。
WRDS沃顿商学院金融系列数据库是由宾夕法尼亚大学沃顿商学院开发的金融领域的跨库研究工具，同时也包含Compustat（标准普尔公司会计数据库）和Crsp（美国股票和指数数据）。本书主要是使用其中的Crsp数据库，该数据库包含了自1926年以来各美国上市公司的股票价格、收益、交易信息等数据（包括中途退市的公司信息），是全球学者进行证券投资收益等实证研究的主要样本数据库。
Crsp数据库是由美国芝加哥大学布斯商学院“证券价格研究中心”（Center for Research in Security Prices）所开发的数据库，主要涵盖了自1925年以来美国三大交易所的股票交易数据、上市公司相关信息、财政部债券信息等。
Compustat数据库是美国著名的信用评级公司标准普尔（Standard＆Poor's）的产品。数据库收录有全球80多个国家中的50 000多家上市公司及北美地区公司的数据，其中包括7 000多家亚洲的上市公司。利用该数据库提供的“Research Insight”软件可以进行公司及公司财务、行业等分析，制作各种报表及动态图表。(www.xing528.com)
以下是本书股票样本来源的三大交易所简介。
纽约证券交易所（New York Stock Exchange，NYSE）是全球上市公司总市值第一的交易所，有3 000多家公司在此上市，市值超过15万亿美元。
纳斯达克（NASDAQ），全称为美国全国证券交易商协会自动报价表（National Association of Securities Dealers Automated Quotations），是美国的一个电子证券交易机构，是由纳斯达克股票市场公司所拥有，创立于1971年，迄今已成为世界最大的股票市场之一。纳斯达克的上市公司涵盖所有高新技术行业，包括软件、计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等3 000家公司。
美国证券交易所（American Stock Exchange，AMEX）位于纽约，现为美国第三大股票交易所。美国证券交易所大致上的营业模式和纽约证券交易所一样。但是不同的是，美国证券交易所是唯一一家能同时进行股票、期权和衍生产品交易的交易所，也是唯一一家关注易被人忽略的中小市值公司并为其提供一系列服务来增加其关注度的交易所，股票数量1 000家左右。
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