实验设计及风险偏好研究

本文采用实验的方法收集数据来检验上述假设。实验方法是在Chow、Waller的实验基础上进行改变的。

1.实验任务和主体

本次实验所使用的生产任务是在Chow所设计的生产任务基础上进行改变的。主要的生产任务是使用ASCII编码把两位随机的数字转换成字母（如65=A，66=B，……90=Z）。

本次实验任务所采用的实验对象来自东北财经大学MPACC的66名学生，由他们作为实验中的预算下级完成生产任务，实验主持人作为预算上级。

2.实验分组

为了检验不同报酬契约下预算下级风险偏好与预算松弛的关系，本次实验把66名学生随机分为风险喜好组、风险中性组和风险厌恶组三组。为了对实验者进行风险偏好类型的区分，本文采用了Berg所采用的技术。通过设定不同的概率函数代表预算下级不同的效用函数，从而反映其风险偏好。其中，风险中性组采用的概率函数为p（x）=m+n（x），风险厌恶组采用的概率函数为p（x）=m+n（-e-0.02x），风险喜好组所采用的概率函数为p（x）=m+n（-e0.02x）。此时预算下级最终能否获得报酬契约所设定的报酬还要取决于该概率函数，因此预算下级的风险偏好因素能够影响到其所提出的预算标准。其中p（x）为概率，x为预算下级根据每阶段报酬方案所计算出来的报酬数，m与n为转化概率时使用的参数。

3.实验步骤

为了检验三种不同类型报酬契约下预算下级风险偏好与预算松弛的关系，本文把实验过程分为四个阶段：第一阶段：（1）由预算上级向预算下级介绍具体工作任务。（2）告知预算下级如何根据报酬契约进行业绩评价和报酬支付。（3）预算下级试工作3分钟，目的是熟悉工作任务及自己的生产能力。第二阶段：（1）本阶段的报酬契约为风险分摊型报酬契约。（2）预算下级对未来不确定的工作任务进行生产能力估计，并作为其生产能力的概率分布构成。（3）预算上级向预算下级宣布预算提出数，然后由预算下级修改，预算下级根据本阶段的报酬契约类型并结合反映其风险偏好的概率表最终确定自己的预算标准。（4）由预算上级抽签决定工作任务状态，预算下级据此工作3分钟，然后由预算上级计算实际业绩。（5）根据实际业绩与概率表的关系支付报酬。

第三阶段：本阶段采用激励补偿型报酬契约，其余步骤与第二阶段相同。

第四阶段：本阶段采用风险分摊与激励改善型报酬契约，其余步骤与第二阶段相同。(www.xing528.com)

4.变量设计

（1）本次实验所包括的变量分别是风险偏好、报酬契约、预算松弛、预期业绩和实际业绩。

（2） 风险偏好，通过实验设计来控制，分为风险中性、风险厌恶和风险喜好三种类型。

报酬契约，分为风险分摊型报酬契约、激励补偿型报酬契约和风险分摊与激励改善型报酬契约三种。其中，B为报酬总额，y为实际完成任务数，y″为预算目标。

预算松弛，即预算下级低估自己的真实生产能力，用预算下级估计的生产能力与预算目标之差表示。

预期业绩，即估计的真实生产能力，指预算下级在不同生产任务下所能完成工作任务的估计数。

（5）实际业绩，指预算下级实际完成的任务数。

5.预算环境控制

本次实验为了对生产任务不确定性的环境进行控制，假定生产任务会出现较难、适中、容易三种情况，预算下级每阶段面临的具体生产任务取决于其所发生的概率，预算下级只是知道每种生产任务发生的概率。由于预算上级与下级之间信息不对称的程度同样会影响预算松弛，因此，为了对信息不对称环境进行控制，在每阶段的实验中，预算下级估计的真实生产能力都由预算下级自己保管放入信封内。