供应链金融和金融科技知识图谱

关联词：企业征信

供应链金融是银行或金融机构将核心企业及其上下游企业联系在一起提供金融产品和服务的一类商业和金融产品。这类产品通常会提供短期贷款，增加商业行为中买卖双方的流动资产数目，即提供资金作为供应链的“溶剂”，增加其流动性。

供应链金融是一种产业金融产品，包括物流金融这一子集。

供应链金融的基本实现机制是，银行在供应链中寻找处于网络关键位置的大型核心企业，通过与其合作，为其周围的供应链节点提供金融支持。一方面，由核心企业向银行提供其上下游的交易流水数据，使银行能够更直接地监控中小企业的运营，从而提升它们的信用额度。另一方面，核心企业通过将银行信用融合到与上下游企业之间的商业销购行为中，使自身的商业竞争力得到提升。同时，由于供应链上的各方都获得了额外的流动资金支持，整个供应链的商业效率和稳定性也能得到提升。

单个企业的流动资金被占用的形式主要有应收账款、库存、预付账款3种。按照担保措施的不同，从风险控制和解决方案的导向出发，可以将供应链金融的基础性产品分为应收账款融资、未来货权融资和融通仓融资三大类。应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下，供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构进行贷款。未来货权融资（又称保兑仓融资）是指下游购货商向金融机构申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制。很多情况下，只有一家需要融资的企业，而这家企业除了货物之外，并没有相应的应收账款和供应链中其他企业的信用担保。此时，企业以存货作为质押，经过专业第三方物流企业的评估和证明后，金融机构可以向其进行授信，这是一种存货类融资，称为融通仓融资。

在国际上，供应链金融的发展大致可以分为3个阶段。

19世纪上半叶是供应链金融发展的初期，当时的业务主要针对存货质押贷款。早在1905年的俄国，农民在丰收季节，当谷物的市场价格较低时，将大部分谷物抵押给银行，用银行贷款资金投入后续的生产和生活；待谷物的市场价格回升后，再卖出谷物归还银行本金利息。由此，农民可以获得比收割时节直接卖出谷物更高的利润。(www.xing528.com)

19世纪中叶至20世纪70年代，供应链金融的业务逐渐丰富起来，承购应收账款等保理业务开始出现。但起初，这种保理业务常常是趁火打劫式的金融掠夺，一些银行等金融机构和资产评估机构合谋，刻意压低流动性出现问题的企业出让的应收账款和存货，然后高价卖给其他第三方中介机构。部分金融机构恶意且无序的经营造成了市场严重的混乱，并引发了企业和其他银行的不满和抗议。为规范市场行为，1954年美国出台了《统一商法典》（Uniform Commercial Code），明确了金融机构开展存货质押应遵循的规范。由此，供应链金融开始步入健康发展的时期，但这一阶段的供应链金融业务仍以“存货质押为主，应收账款为辅”。

从20世纪80年代开始，供应链金融的业务开始繁荣，并出现了预付款融资、结算和保险等融资产品。这要归功于物流业高度集中和供应链理论的发展。在这一阶段的初期，国际上的主要物流渠道开始逐渐集中到少数企业，联邦快递（FedEx）、美国联合包裹运送服务公司和德国铁路物流等一些大型的专业物流“巨无霸”企业形成。随着全球化供应链的发展，这些物流企业更为深入地楔入众多跨国企业的供应链体系中，与银行相比，这些物流企业更了解供应链运作。通过与银行合作，深度参与供应链融资，物流企业在提供产品仓储、运输等基础性物流服务之外，还为银行和中小型企业提供质物评估、监管、处置以及信用担保等附加服务，为其自身创造了巨大的新的业绩增长空间，同时银行等金融机构也获得了更多的客户和更多的收益。在此阶段，国外供应链金融发展开始形成“物流为主、金融为辅”的运作理念，供应链金融因物流企业的深入参与获得了快速的发展。

与国外发展轨迹类似，中国供应链金融的发展也得益于物流业的快速发展。2000年以来中国物流行业经过大整合之后，网络效应和规模效应开始在一些大型物流企业中体现出来，而这些企业也在更多方面深入强化了供应链的整体物流服务。综合来看，现阶段我国供应链金融发展呈现出这样一些特点：

供应链金融发展区域不平衡——在外向型经济比较明显的东南沿海区域，供应链金融发展相对领先，而内陆供应链金融仍处在初级阶段。此外，我国关于供应链金融的业务名称也没有一个确定的叫法，有物流金融、物资银行、仓单质押、库存商品融资、融通仓、货权融资及货权质押授信等。

供应链金融在国内还面临着法律风险，库存商品等流动资产质押尚缺乏监管。国内银行分业经营的现状，使供应链金融业务中形成了多种委托代理关系，加上社会信用体系建设方面的落后，进一步造成了供应链金融业务的运作风险。

国内电子商务的高速发展超过了其他国家和地区，而银行的业务发展相对比较缓慢。这使一些同时拥有商务平台资源和金融资源的大型互联网公司能够在供应链金融领域发展出众多业务，并获得重要的金融市场地位。这种应用和大科技信贷联系密切。