交易心理现象分析与解决办法

我们在这里要讨论是交易实战中常见的交易心理现象，重点不在于专业的心理学理论。我们的目的主要是解决交易系统执行中的问题。

技术分析是研究股票交易的初级阶段，一般交易者持续研究2～3年都会小有所成。“计划你的交易”是中级阶段，经验丰富的交易者都会有自己的一套交易系统。“交易你的计划”才是高级阶段，也就是交易心理控制，这是高手和普通交易者的一个分水岭，即使是一些有经验的交易者，他们也很难做到知行合一。这是比较难的一个瓶颈，有的人可能穷其一生也无法突破这个瓶颈，因为这跟智商已经没有什么太大的关系了，更需要的是交易者对于交易和人生的感悟，也就是说交易哲学和人生阅历在这时会起到决定性的作用。这里涉及太多的人性问题，而人的天性不适合做交易，这是与生俱来的，很难被克服掉。比如想赢怕输的心理，在买入之前犹豫不决，在拉升之中过早卖出，在亏损时又想扛回来。

股票市场价格波动剧烈，金钱诱惑巨大，这使人性在股票交易中被无限放大。一些在正常情况下能做出正确判断的操作，在巨大的利益得失压力之下，很容易做出不理智的行为。我们需要认识到自己在交易中容易出现的错误心理倾向，并找到解决办法，使自己能够更加客观地看待市场和看待自己。

我们追求的目标是使账户资金曲线稳步上升，这中间可以夹杂着一些小幅度的回撤，这是我们可以接受的亏损。巴菲特的年化回报率在28%左右，我们自己做股票同样需要确定一个合理的盈利预期。这样我们才不会急于求成，不会在没有机会的时候还盲目操作，也不会在错失机会的时候追悔莫及。交易者需要设法减少自己的压力，在一个理性、平和、宽松的情境下，我们可以更客观地看待市场涨跌，并且坚定地执行自己的交易系统。用历史的眼光，从多次交易的角度来看待当前的操作更容易保持客观，以避免因一时兴起而勉强操作。

人们都说巴菲特的选股水平高，眼光独到，但你不知道的是，股神真正的高明之处并不是选股水平，而是坚定地持有优质股和快速认错离场。最有名的例子就是坚守可口可乐、富国银行和盖可保险等公司股票长达30多年，有数据显示，1980年投资盖可保险的每1美元，到1992年升值为27.89美元，年化回报率达到了惊人的29.2%。在2020年2月，巴菲特曾大举买进航空股，但由于疫情原因，航空股并没有像预期那样表现出好的机会，巴菲特在买进两个月之后就清仓了。航空指数在2020年的表现远远落后于道琼斯指数和标普500指数。

像巴菲特和利弗莫尔这样的大师都曾提到过保持独立交易思想的重要性，这能让你避免受到环境和他人的干扰。巴菲特始终远离华尔街，远离名利场，一直居住在奥马哈小镇，他的办公室除了一部电话之外，甚至连一台电脑都没有，没有任何一种现代电子设备。利弗莫尔在交易生涯的成熟阶段曾为了避免别人认出他并和他交流对市场的看法，而选择自己开车去自己的办公室做交易。交易需要极端的冷静和超常的耐心，通过杜绝外部干扰，他们就能够始终做出正确的决定，我们认为这就是他们取得成功的原因之一。心态控制的最后阶段，就是对自身的修炼了，这是交易的最高境界。能达到这一层次的交易者应该可以称之为大师，对于他们来说，金钱早已不是问题，他们做交易往往是为了做正确的事情，其乐趣已经从结果变成了过程，也就是我们常说的，正确的事情重复做。

人们常说性格决定命运，在股票交易中同样有决定交易命运的内在因素。在心理学上讲，性格的改变虽然很难，但还是可以通过后天影响慢慢改变，而气质往往是不能改变的。这也正应了目前有些人是“富而不贵”这一说法。回到交易中来，我们不一定要有贵族气质，但我们要先富起来。因此，我们要重塑交易性格，从而实现交易命运的转变！把赚钱变成我们每位交易者的一种精神特性！

我们来看一个由美国康乃尔大学的两位科学家做过的有趣试验。

他们在两个玻璃瓶里各放进5只苍蝇和5只蜜蜂。然后将玻璃瓶的底部对着有亮光的方向，而将开口朝向暗的方向。几个小时之后，科学家发现，5只苍蝇全都在玻璃瓶后端找到出路，爬了出来，而那5只蜜蜂则全都撞死了。

蜜蜂为什么找不到出口？通过观察他们发现，蜜蜂的经验认定：有光源的地方才是出口；它们每次朝光源飞去都用尽了全部力量，被撞后还是不长教训，爬起来后继续撞向同一个地方。同伴的牺牲并不能唤醒他们，他们在寻找出口时也没有采用互帮互助的方法。

如果说蜜蜂是教条型、理论型，那么苍蝇则是探索型、实践型，它们的思维中，就从来不会认为只有光的地方才是出口；它们撞的时候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留；最重要的一点是，它们在被碰撞后知道回头，知道另外想办法，甚至不惜向后看；它们能从同伴身上获得灵感，合作与学习的精神让它们共同获救。所以，最终它们是胜利者。

我们首先摒弃对这两种昆虫先入为主的好恶，单纯从这个试验来看，苍蝇的性格决定了它能找到出口，这是蜜蜂从生来就不具备的精神属性。如果在交易中同样需要具备一种或者更多种的特殊精神属性，那么同样的道理，欠缺这些精神属性的人就必然难以找到通向交易成功之路的出口。我们经常说市场是博弈的，需要逆向思维，多数人的决定和行为往往是错误的，因为市场不会让多数人以盈利出场。这种特殊的精神属性可能包括对所有交易细节的看法，例如，如何看待盈利和亏损，如何看待转瞬即逝的机会，如何看待概率作用等等。

“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”这是股神巴菲特的股市名言。恐惧和贪婪是股市的两股推动力量，也是人们在股市中最强烈的两种情绪。这两种情绪都源于人的欲望——贪婪。(www.xing528.com)

有一部讲述美国华尔街金钱战争的经典电影，名字就叫《华尔街》，在剧中由迈克尔·道格拉斯扮演的股市大亨戈登说过一句很有名的话：“Greed is good，greed is right，greed works！”他想表达的意思是，贪婪是个好东西，人类的欲望推进着自身的进化。任何事物都有它的两面性，从我们的交易细节角度来看，贪婪并不是一个好东西。

贪婪是人与生俱来的天性，我们没有必要不去勇敢面对。即使是交易大师，他们也有贪欲，只是能令他们起心动念的事情已经很少。我们也相信，大师们可能修炼到了接近“无欲则刚”的境界。但大多数交易者毕竟是凡人，不是大师，我们还是要正视这个问题。

下面我们分别解释一下这三种不利于交易的心理状态。

首先，贪就是想得到更多的收益，能抓到黑马并且天天大涨才好。交易者来股市都是为了赚钱的，贪者指的是那些试图达到超出合理范围的盈利目标的人。投资大师和基金经理们的年均回报率不过20%～30%，而很多交易者每天都想抓涨停！虽然多数的交易日都会有涨停的股票，但这在实际上很难实现。一切都是概率在起作用，你看到的涨停股是在4000多只股票中涨幅排名靠前的少数几只股票，希望每天或者经常抓到涨停股，这是非常小概率的事件。要知道每个行业的平均投资回报率是基本平衡的，股市不可能是持续实现暴利的场所。

其次，嗔与贪正好相反，是指对不利方面的过于偏执。比如表现在有了小盈利后马上兑现，先取得到手的利润，这样做容易放过真正的黑马。这种做法源于对风险的极度厌恶。另一个容易出现的情况是对操作失误一直找各种借口，却回避正视问题并解决问题。一些新手由于知识水平和交易经验有限，在遇到难以解决的技术问题或持仓陷入困境时，他们经常会一厢情愿地认为自己的做法有一个很好地理由，不管是在对行情的看法上，还是在持仓的依据上，持有这样的态度很难提升自己的交易水平。

最后，痴是指在不能分辨事实的情况下，对事物产生贪与痴的反应，也可以说痴者迷也。比如表现在对所谓专家股评的迷信，最新表现在对一些网红微博发布的炒股观点和热点的盲目跟随。现在的新媒体更加拉近了散户与知名股评人之间的距离，人们可以迅速得到大量的各种股市信息，这除了迷惑交易者的主见之外不能起到任何的积极作用。有些交易者认为财经媒体的观点就是权威的，可他不知道不同媒体的观点其实也并不是相同的，他只是乐于接受对自己持仓有利的观点而已。这种做法是有选择性的迷信，实则是不客观的表现。

新媒体上快餐式的信息，很多是为了持续吸引散户的注意力，很大程度上只能满足你希望挖掘黑马的猎奇心理，让你沉迷在发布者营造的一种看似深藏玄机或者不可明说的充满诱惑的氛围当中。实际上，市场只有简单的涨、跌两种方向可以选择，不管最终如何发展总能在事后找到理由。在这里提醒交易者一定要擦亮眼睛，不要盲目轻信别人的观点。你要知道，这些发布者的观点也一直在变，你很难或者根本不可能跟上他的转换节奏。他只是事后把以前说过的有些模棱两可的正确观点再找出来进行强调，事实上，他在以前还说过很多没有得到验证的观点。

“贪嗔痴”正好与交易的成功理念“截断亏损，让利润奔跑”相反，所以说人的天性本不适合做交易。我们认识到了这一点，那么这些不利的本性其实是所有交易者的共同问题。只要我们正视并解决了这些问题，就能比其他交易者更有优势，大大提高我们获得成功的可能性。我们都知道，股票交易无限放大了人性中的贪婪和恐惧，这也使我们对人本身有了更清醒的认识。要想改变交易中的不良习惯，只有通过纪律约束来逐步进行，这便是系统化交易要完成的任务，用量化的标准来给出明确的交易信号。

我们所说的赚钱的特性和系统化交易最后都统一到了知行合一，不过很多交易者都很难达到这种境界，很多人都知道这种境界，但只有极少的人能够真正做到，怎么解决呢？这需要修炼“戒定慧”。把从实战和书本上得来的交易智慧，提炼成适合自己的交易原则，严格遵守这些原则，形成交易纪律，约束自己的交易行为。从“贪嗔痴”到“戒定慧”这是交易者的修炼过程。控制自己不利于交易的天性，这可能是交易中最重要和最困难的事情之一，但这也是通向成功交易的必经之路。

华尔街不曾变过。口袋变了，股票变了，华尔街却从来没变，因为人性没变。

——杰西·利弗莫尔