放量涨停：股价释放方式及风险

绝大部分投资者在看到放量并且在放量的同时股价出现了上涨时，就会认为这里所释放出来的成交量是由盘中的主动性买单而产生的。即很多投资者在发现股价在下跌的过程中出现了放量涨停时，都不怎么会注意当天的成交量是怎么释放出来的。

当天的成交是不是由于主动性的买单而释放出来的，这对我们研究该股接下来的走势很关键，也是研究过程中的核心细节。

我们可以设想一下，如果股价处于下跌通道运行时，原来入驻的庄家此时被套在里面了，而且他想在这个阶段中止损出局，那么他会怎么办？既然要在这个时候出逃，他就必须制造点气势，不然就很难吸引到场外资金的入场接盘。换言之，庄家要想顺利出逃，就必须让股价在某一天或者在某段时间里出现上涨，甚至是突然大涨。因为只有这样才能让场外资金入场买进，并借助这次机会把自己的筹码转给他们，从而实现出逃的目的。

而在下跌通道中，吸引散户入场的最高境界就是促使股价涨停。并且对于一般散户而言，他们最希望看到的是带量上涨，即在股价上涨的过程中必须有成交量的配合，这样他们才会更加相信。因为在散户的思维里，一直都是认为这才是量价配合良好的表现。

庄家正好抓住散户的这种思维，在出逃的过程中不但促使股价涨停，而且还让成交量呈现出明显的放大。即庄家不但作假将股价拉至涨停，而且在成交量的释放上也做了手脚。当天所释放出来的成交量中，绝大部分都是庄家自己释放出来的成交量，并不是场外资金流入而产生的成交量。可想而知，在这种情况下即便随后股价能够维持涨势也只是暂时的。

或许有些读者还不清楚庄家是怎么在成交量上作假的，甚至认为这是办不到的。其实再简单不过了，庄家只要频繁地采用向上对倒的形式来做盘，即不断自己吃自己的筹码就可以了。这样一来，既能将股价拉到涨停板上，又能让成交量出现明显的放大，甚至是放出巨量的现象。

很多投资者碰到股价在下跌过程中出现这种放量涨停的现象时，往往不会注意当天的成交量是如何释放出来的，从而掉入了庄家设好的陷阱中，并最终导致自己被深套其中。

我们在研究这种放量涨停的时候，即在股价处于下跌通道运行时，股价出现了这种放量涨停的现象后，投资者一定要明确当天的量是怎么释放出来的，这也是判断后市股价运行方向的关键因素之一。当然，或许有些读者就会问了，那我们怎么去区分这种成交量是庄家作假的还是真正有场外资金注入而产生的呢？

对此我总结了以下识破技巧，以供大家在实战中参考使用。

（1）委卖盘上的迹象。在涨停当天的运行过程中，委卖盘上即我们通常所说的卖盘上不会挂出大手笔的卖单，即便有大卖单挂出也是偶尔的。

在这种情况下，散户看到成交量放大的同时卖盘并不是很沉重（因为没有看到大卖单的挂出），就会激发散户入场的情绪。在这种涨停的诱惑下，散户一旦控制不住自己的冲动就会去买进。

那么反过来呢？如果庄家真正是想拉升，那么在股价涨停的过程中就会不断挂出大手笔的卖单压在上面了。或许有很多读者不明白这是为什么，我们可以这样去思考一下。

庄家如果真的想拉升股价，那么他其实是不想让那些短线投资者入场搏短线的，因为这对庄家的操盘不利。短线投资者一般都是不稳定的，一旦股价有所波动，就会蜂拥而出。这对庄家来说是要大大增加操盘成本的，因此在拉升的过程中庄家就会想办法避开短线投资者的关注，而最直接的办法就是在卖盘上挂大手笔的卖单。

一旦在股价涨停的过程中卖盘上频繁地挂出大手笔的卖单，那些原本想趁机入场炒短线的投资者就会犹豫，至少不会那么冲动。这样一来，就达到了庄家的目的，就不会在股价上涨的过程中积累那么多的短线获利筹码了。

因此，我们可以通过卖盘上的挂单迹象来识破此时的涨停是庄家真正意义上的拉升还是在故意诱多出局。

（2）成交方式上的迹象。成交方式是识破庄家作假的根源，只要投资者善于跟踪当天的实盘走势，就可以通过这一点来轻松识破当时所释放出来的成交量的真假。(www.xing528.com)

庄家只要在成交量上做手脚，他就必须自己购买自己的筹码，这样才能最大限度地降低成本。因为此时庄家作假的目的是为了更好地出逃，如果此时他还去吃别人的筹码，岂不是跟他的初衷相违背么？

想明白了这个道理之后，我们在分析的时候就可以死死盯住当时是怎么成交的，即成交的方式是怎样的。

在涨停的过程中频繁地出现了莫名其妙的大手笔的成交单（买单）（所谓的莫名其妙，是指这些成交的大单没有事先在卖盘上看到过，只是显示在成交明细上），并且当天释放出来的成交量中绝大部分的量是由于这种形式所释放出来的。另外在股价涨停的过程中以及在股价被封住涨停之后，盘中会不断地出现主动性的卖单。但这些卖单并不是大手笔地往外抛售，而是以小单的形式逐步向外抛售。

在这种情况下，我们基本上可以确定当天的成交量并不是真实的，而是由于庄家作假而产生的。这种放量并不代表当天的买盘很积极，同时也能确定当天股价出现的涨停并不是市场行为，而是庄家的作假行为。

（3）幅度上的迹象。这里所说的幅度并不是指当天走势过程的上涨幅度，而是指在出现这种放量涨停之前股价的上涨幅度。

这个识破技巧很直接，同时也很简单。如果在出现放量涨停之前股价走出了一波长期，并且是大幅度上涨的行情，然后在见顶下跌的过程中出现这种放量涨停时，投资者就要谨慎行事了。这往往是下跌过程中的回光返照，在这种情况下，后市股价基本上都会出现继续下跌的行情。

股价在之前的见顶过程中成交量会有一个明显放大的过程，而且当时成交量的放大是由于盘中出现了大量的主动性卖单，从而促使成交量出现放大。并且在股价见顶的途中往往会有一个快速拉升的过程，在这个过程中会不断有大手笔的买单挂在买盘处。

这些迹象都是庄家在引诱投资者入场跟风的作假行为，在这种情况下，一旦股价见顶后引发一波下跌行情，基本上就宣告庄家已经将筹码抛售得差不多了。

大家可以试想一下，如果股价是在经历了这种走势行情后，在高位下跌的初期，并且是已经形成了明显的下跌通道出现了放量涨停的现象，那么预示着什么？很明显，这往往是庄家最后的诱惑，其目的就是想把最后的筹码抛售给散户。投资者也可以结合上面讲到的两个识破技巧，来进行综合分析。

很多庄家都会采用这种放量涨停的手法来实现最后的出逃，但只要投资者当时不沉迷在股价涨停的诱惑中，只要考虑到了之前的涨幅，那么至少在这个时候会谨慎行事。

只要在自己的思维里有风险意识，庄家的这种手法就难以忽悠到我们。因为出现这种涨停现象的个股，其股价往往很快就会继续进入下跌通道运行。

如图3-1所示的太平洋（601099），该股就是在股价见顶之后进入下跌通道运行不久时走出了放量涨停的走势，虽然股价呈现出多个交易日的走强，但最终还是沿着原有的下跌通道继续下跌。

图3-1 太平洋

对于这种类型的放量涨停而言，促使投资者冲动入场其实也是可以理解的，尤其是对于实战经验不是很丰富的投资者。在下跌通道中出现这种突发性的放量涨停时，投资者往往只看到股价当天的强势而很少去思考当时股价所处的趋势，以及这种放量涨停背后的动机是什么，那么投资者所做出来的操作就将是盲目的。