流动资金一般参照现有类似生产企业的指标估算。根据项目特点和资料掌握情况，可以采用扩大指标估算法进行粗略估算，也可按流动资金的主要项目分别详细估算。
1.扩大指标估算法
扩大指标估算法应用于营运资金估算，要求在拟建项目某项指标的基础上，按照同类项目相关资金比率估算营运资金需用量。其具体方法包括：销售收入资金率法、总成本（或经营成本）资金率法、固定资产价值资金率法和单位产量资金率法等。
（1）销售收入资金率法
销售收入资金率是指项目营运资金需要量与其一定时期内（通常为一年）的销售收入的比率。其计算公式为
营运资金需要量=项目年销售收入×销售收入资金率
式中，项目年销售收入取项目正常生产年份的数值，销售收入资金率根据同类项目的经验数据确定。一般加工工业项目多采用该方法估算营运资金需要量。
（2）总成本（或经营成本）资金率法
总成本（或经营成本）资金率法是指项目营运资金需要量与其一定时期（通常为一年）内总成本（或经营成本）的比率。其计算公式为
营运资金需要量=项目年总成本（或经营成本）×总成本（或经营成本）资金率
式中，项目年总成本（或经营成本）取正常生产年份的数值，总成本（或经营成本）资金率根据同类项目的经验数据确定。一般采掘工业项目多采用该方法估算流动资金。
（3）固定资产价值资金率法
固定资产价值资金率是指项目营运资金需要量与固定资产价值的比率。其计算公式为
营运资金需要量=固定资产价值×固定资产价值资金率
式中，固定资产价值根据前述方法得出，固定资产价值资金率根据同类项目的经验数据确定。某些特定项目（如火力发电厂、港口项目等）可采用该方法估算营运资金需要量。
（4）单位产量资金率法
单位产量资金率是指项目单位产量所需营运资金。其计算公式为
营运资金需要量=达产期年产量×单位产量资金率
式中，单位产量资金率根据同类项目经验数据确定。某些特定的项目（如煤矿项目）可采用该方法估算营运资金需要量。
2.分项详细估算法
扩大指标估算法难以准确估算流动资金需要量。为了提高营运资金估算准确性，项目管理者可以通过编制“流动资金估算表”逐项估算流动资金需要量。分项详细估算流动资金可与成本估算结合起来进行，主要采用下列公式：
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金(www.xing528.com)
流动资产和流动负债各项的计算公式如下：
周转次数=360/最低周转天数
最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定。
应收账款=年经营成本/周转次数
其中
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数
在产品=（外购原材料、燃料、动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/周转天数
产成品=年经营成本/周转次数
年其他制造费用是指制造费用中除去工资及福利费、修理费以外的其他费用。
现金=（年工资及福利费+年其他费用）/周转次数
其中
年其他费用=制造费用+管理费用+财务费用+销售费用-（工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出）
括号内项目是指制造费用、管理费用、财务费用及销售费用中的有关项目。
应付账款=年外购原材料、燃料、动力费/周转天数
显然，以上估算过程中是从成本费用特别是年经营成本的角度考虑对资金的占用的（不考虑折旧及利润等），而资金周转次数越多，则全年所需流动资金相对越少。
流动资金一般在投产前开始筹措。为简化计算，流动资金一般在投产第一年开始按生产负荷进行安排，其借款部分按全年计算利息。流动资金利息应计入当年财务费用并入总成本，项目期末时回收全部流动资金。
国家有关主管部门规定，生产经营性项目必须自备所需流动资金的30%作为铺底，并计入建设项目总概算，竣工投产后计入生产流动资金，其余差额部分（70%）可借款解决，其借款部分按全年计算利息，其利息计入当年财务费用。
仍以上述化工项目为例，采用分项详细估算方法，说明项目流动资金投资估算及相应报表的编制。已知该化工项目年产甲产品2300吨，经预测该产品在生产期初的出厂价格为16380元/吨（含税）。并经调查测算获得下面相关资料：应收账款的周转天数为30天；外购原材料、燃料及动力储备期为两个月；在产品、产成品的周转天数分别为18天和36天；现金周转天数为30天；外购原材料、燃料及动力的赊购期为1个月。
根据上述资料，运用流动资金测算的公式，即可对项目营运期内流动资产和流动负债的变化情况作出测算，并相应编制流动资金估算表（表8-2）。
表8-2 流动资金估算表（单位：万元）
续表8-2
注：流动资金估算中所需的经营成本、外购原材料、燃料及动力等数据来自“总成本费用估算表”（见表8-8）和“外购原材料、燃料及动力费用估算表”（见表8-7）。
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