1.正确评价投机是处理投资与投机关系的基础
适度投机在证券市场中的积极作用不可忽视，然而，一旦市场的主要参与者以追求买卖的短期差价为目标，为了攫取利润而不择手段进行恶性竞争的话，那么过度投机和伴随投机的违规行为就会出现，必然会产生一定的负面影响。
（1）证券有效需求萎缩，不利于形成稳定的投资群体。过度投机，股市必然暴涨暴跌，若长期维持这种高投机性，那么在投机过程中的失败者就会逐步退出股市。
（2）限制股市在资本市场上功能的正常发挥。市值增长，使投资者愿意投资于股市，是股市成为长期资本市场的基础。而在一个高投机性的股市中，股份公司的资产增值不再是投资的动力，股价的大幅度波动代替了由资产增值引起的市值增长，从而对投资资金的进入造成障碍，这必然会给企业的筹资行为带来困难。
（3）对证券市场乃至国民经济产生一定冲击。在过度投机的证券市场中，一些非法投机者利用法律机制尚不健全的情况拆借信贷资金，致使股票市场萧条，影响了国民经济的正常发展。
2.我国证券市场过度投机的原因
（1）客体残缺。当前，中国绝大多数的股份公司是从国有企业和集体企业转变而来的。为了保持国家或集体对企业的控制，发挥公有制的主体作用，不仅国有企业和集体企业法人在大部分股份公司中占有多数的股额，而且政策规定国家股和绝大部分法人股都不得参加市场交易，不能作为买卖对象，从而把可交易的股票局限在很小的范围之中，使得某些投机者得以兴风作浪。
（2）资金过度游动。在证券市场中，股票交易者往往在股票价格有利或牛市时，一哄而起涌入市场。居民的储蓄存款、机构掌握的流动资金以及各种违规资金随时都可冲入股市，供求严重失衡，加速了股票价格的非正常上涨。而在价格无利或熊市时，股票交易者则一下子抽走资金，兵败如山倒，使股市人气顿时消散，股市严重失血，价格暴跌。
（3）主体复杂。证券交易活动的主体不受任何限制，既包括个人，又包括集体、集团、企业和其他法人机构，只要拥有一定资金，任何个人和机构都可以开户进入证券市场。(www.xing528.com)
（4）法制不健全。国家证券市场开放初期，股票制度不够健全，交易规则尚欠规范，操作亦无规可循。
3.抑制过度投机的措施
（1）加强国家对股票市场的宏观调控。国家对股票市场加强宏观调控是全世界的普遍现象，我国尤为迫切。
（2）加强对股票市场的法律化和规范化建设。吸取发达国家股市的管理经验，进一步制定和完善有关股份制和股票市场的法规，加强规范化，提高透明度，以约束投机势力，打击投机集团，制裁各种操纵股市的非法行为，保持股票市场和价格的相对稳定。
（3）加强对股份公司的正规化、科学化管理。要健全和完善股份公司的章程和条例，规范其行为，以保证广大股民的合法权益。让股东充分享有参加股东大会、了解公司经营状况、参与监督管理的权利。
（4）完善股票市场的交易制度。实行涨停板制，减少即期操作，严禁透支买卖，消除进入股市的虚假资金，尽量减少对股市的冲击力度，使投机者无空可钻。
（5）强化投资者的风险意识，培育投资者的理性行为。普及金融证券投资知识及相关法律知识，加强市场实践的风险教育，建立证券市场的风险防范机制和风险预警系统。
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