巧投资，股市一级跳-巧投资，钱生钱

据相关资料显示，截至2011年1月14日，沪深两市共有A股账户1.52亿户，B股账户250.08万户；有效账户1.29亿户。毋庸置疑，中国的股市是最热闹的地方。经过这次全球性的经济危机，中国的股民已经成熟起来。在通胀日益严重的今天，人们更愿意将资金放入股市，以期更好的抵御通胀。虽然股市还是一个消息满天飞的地方，但是广大股民还是相信在这里可以淘到金子。

第一节股市和股票的定义

股市与股票的概念

股市，即股票市场，是已经发行的股票转让、买卖和流通的场所，包括发行市场和流通市场两部分。借助面向社会发行股票这一途径，股份公司迅速集中大量资金，实现生产的规模经营。而社会上分散的资金盈余者，则本着“利益共享、风险共担”的原则将资金投入股份公司，以期实现财富的增值。

股票市场主要包含交易所市场和场外交易市场两大类。由于它是在发行市场的基础上建立的，所以又被称为二级市场。与发行市场（一级市场）相比，股票市场的结构和交易活动更复杂，其作用和影响力也更大。股票市场的前身起源于1602年，当时在阿姆斯特河大桥上，荷兰人对荷属东印度公司的股票进行买卖，而正规的股票市场最早在美国出现。作为投机者和投资者双双活跃的场所，股票市场是一个国家或地区的经济和金融活动的寒暑表。

股票，是一种有价证券，是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时，向出资人公开或私下发行的股份凭证，并用以证明出资人的股本身份和权利。根据所持有的股份数的多少，股票持有人相应地享有权益和承担义务。

简单来说，股票就是一个凭证，其代表持有人（股东）对股份公司的所有权，而且每一股同类型的股票代表着相等的公司所有权，也就是“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。股票市场的某些投机炒作行为，如无货沽空等等，是导致股灾、造成金融市场动荡的元凶。

现在，股份有限公司是最基本的企业组织形式之一，而股票是大、中型企业筹资的重要渠道和方式，也是投资者进行投资的基本方式之一。在证券市场中，股票市场（包括股票的发行和交易）与债券市场已经成为两项重要的基本内容。

股票的分类

在进入股票市场之前，我们一定要弄清楚别人口中的“A股”、“二线股”、“绩优股”是什么意思。下面按照不同的分类方式介绍一下股票的种类：

一、按照股票的上市地点和所面对的投资者，我国上市公司的股票可分为A股、B股、H股、N股和S股。

1.A股，即人民币普通股票。A股是由我国境内的公司发行，向境内机构、组织或个人(不含港澳台投资者)提供，以人民币认购和交易的普通股票。

2.B股，即人民币特种股票。B股是用人民币标明面值，通过外币进行认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的股票。其中，在深圳交易所上市交易的B股以港元为计价单位；在上海交易所上市的B股以美元为计价单位。

3.H股、N股和S股。H股，也就是在内地注册，在香港地区上市的外资股。同理，在纽约上市的为N股，在新加坡上市的为S股。

二、按照股票交易价格的高低，我国投资者将股票直观地分为一线股、二线股和三线股。

1.一线股。指股票市场上价格较高的股票，由于业绩优良或具有良好的发展前景，这类股票的股价多领先于其他股票。一般情况下，一线股等同于绩优股和蓝筹股。一些高成长类股票，如我国证券市场上的高科技股，由于其发展前景十分乐观，所以也位于一线股之列。与其他股票相比，一线股享有的市场声誉更好一些，知名度也更高。

2.二线股。指价格中等的股票，这类股票占股票市场的份额最多。虽然业绩参差不齐，但同股价一致，二线股的业绩在全体上市公司中也居中游。

3.三线股。指价格低廉的股票。这类公司大多业绩不好、前景堪忧，甚至到了亏损的境地。也有少数上市公司，因为发行量太大而价格较低，或者属于夕阳行业，缺乏高速增长的动力，以致没有好的投资概念来吸引投资者。还有一些公司，虽然业绩尚可，但股价一直在低位，也被投资者列入三线股。

三、按照股东权利的不同，股票可分为普通股和优先股。

四、按照投资的主体不同，我国上市公司的股票可分为国有股、法人股及社会公众股。

第二节如何选对股票赚到钱

在面对交易市场上令人眼花缭乱的众多股票时，到底买哪种或哪几种股票能让投资者获益呢？对每一位股票投资者来说，只要打算买进和卖出一定品种、一定数量的股票，他就必须做出抉择。这涉及到很多问题，但最关键的是“买什么股票，买多少？”然而，恐怕没有人能准确地判断出哪只股票在哪段时间会涨。

有这样一个故事，一位教授正在讲授股票价格分析的方法，一个学生问：“老师，请您告诉我，现在买进哪只股票能够赚到钱?”教授笑了，他告诉那个学生：“如果我能准确预知哪只股票会赚钱，哪只股票会赔钱，我就不会在这了，早去华尔街赚钱了。”确实如此，关于股票的预言没有几个是准确的。那么，成功者靠的是什么呢？

股神巴菲特是世界著名的三大投资高手之一，他以l00美元起家，通过价值投资成为身价数百亿美元的世界级大富豪。纵观其40多年的股坛生涯，他共选股22只，投入资金614万美元，获利318亿美元，平均每只股票的收益率高达5．2倍以上，创造了令全世界震惊的股坛神话。其实，巴菲特选股的秘密就在于：“选择一支好股票，然后长期持有”。

显而易见，从某方面来讲，选择股票是股票投资的关键，而挑选好企业的股票则是选择股票的前提。如果想选择有盈利空间的股票，投资者首先要懂得选择有盈利预期的上市公司，然后长期持有其股票。

巴菲特这样定位优秀企业：业务清晰易懂，业绩持续优异，管理层的能力非凡且为股东着想的大公司。凡是遵循这几条标准去选股，投资者就一定能找到好的股票。

分析企业的财务报表

在选择股票的时候，很多投资者都喜欢跟着小道消息跑，或者听投资专家的意见，而不愿意花时间去研究上市公司的财务报表。其实，上市公司的财务报表才应该是我们获得企业信息的主要来源。阅读企业财务报表时，投资者只要能了解几个关键的分析数据就可以了，如利润表、资产负债表。然后，投资者就可以以此为依据作出决策。

财务报表能综合反映上市公司的财务状况、经营业绩和发展趋势，是上市公司最全面、最可靠的第一手资料，也是投资者了解上市公司、决定投资行为的依据。

在投资一只股票之前，先要了解该上市公司的下列情况：公司所属行业及其所处的位置；公司的经营范围、主要产品及市场前景；公司的股本结构及流通股的数量；公司的经营状况及每股的市盈率和净资产；公司股票价格的横向、纵向比较情况等。

企业产品的周期情况

了解上市公司产品的销售情况、研发支出和投入比例。与同行业的销售相比，企业新产品的开发程度和核心竞争力如何，产品的市场垄断程度如何？

此外，行业的生存前景也值得关注。因为研发出的新产品可能成为现有产品的替代品，淘汰现有产品，进而威胁到生产这类产品的行业或企业的生存。如CD机的上市，它必然使越来越多的人淘汰录音机，并使录音机行业逐步畏缩。又如无线通讯技术与移动电话的兴起，它们给传呼机的生产和经营及无线传呼行业带来毁灭性的打击。

从另一方面来讲，技术因素有利于增强某一行业的竞争力和扩展其发展空间。如生物技术领域的一些成果应用于农作物育种方面，能直接提高农作物的产量和加工的增值幅度，使整个农业的产出效率因此而提高。而民用航空技术则能促进(旅客)运输业的繁荣，并带动旅游业收入的增加。

优秀的企业管理者

从本质上来讲，企业的竞争就是人才的竞争。在企业发展过程中，领导层的管理水平十分重要，尤其是在企业迅速发展的时期，更需要高素质的管理者及良好的管理制度来掌舵。如果管理者的素质不够，企业管理水平落后于企业发展的需要，企业的经营很容易偏离发展轨道，甚至陷入泥潭。

在外部条件相同的前提下，有一个优秀的管理团队的企业一般会发展得更快，利润增长更多。除了让企业目前发展迅速之外，优秀的管理者和管理团队还会创造企业文化，提高企业的核心竞争力，并从战略高度把握企业的发展方向。与其说投资股票，不如说投资上市公司的未来。而一个优秀的管理团队，往往会带出一个高成长性的上市公司。

了解上市公司的管理者的情况并不难，网络、报纸、某些财经周刊、企业及企业老总的访谈节目都是投资者获得信息的途径。先从中了解这个企业的经营、领导者的素质，有机会再考察这个企业的人事制度、决策机构。

选择合适的股票

1.选择熟悉的股票。由于比较容易了解这类股票的情况，投资者能及时得到这些公司的各种消息。当公司有利好题材时，可以快人一步抢进；当利空来临时，则可以抢先出逃。

2.选择蓝筹股。这类企业一般是行业中的“老大”，其经营规模较大、资本也很雄厚、多拥有一流的技术和庞大的竞争力，抵御风险的能力也很强，遇到困难容易摆脱，业绩不会轻易被外部环境左右。

3.选择潜力股。虽然不著名，但这些企业成长性较好，假以时日，一旦其经营规模上来，就会呈现一日千里的发展态势，是潜在的黑马。

4.选择题材股。由于有炒作题材，这类股票必然会被主力大户盯上，并被反复炒作。适时介入这类股票，然后等题材明朗时清仓，投资者多会获得较为丰厚的收益。

5.选择小盘股。一般来说，小盘股筹码较少，所以机构庄家容易吸筹。一旦有主力介入，它就会急速飙升，成为股市中的黑马。

6.选择大手成交的股票。成交量是人气聚散的数量化，直接表明投资大众购买股票欲望的强弱。股价只是一个表征，成交量才是股市的元气。因此，成交量往往比股价先行。当个股成交量放大，且抛出的筹码被大手承接时，通常是有主力介入，等股价稍有回调就会有人跟进。

7.选择逆市上行的个股。这类股票通常表现强势，股价大涨小回，往往能逆市上行。庄家多资金雄厚，操盘手法娴熟，再加上这类个股大多都有一定的题材，所以庄家敢于逆市坐庄。

8.选择突破阻力线的股票。股票突破阻力线是卖压减轻的征兆，后市会出现一段可观的升幅，投资者应果断跟进。

9.选择换手率高的股票。由于筹码被充分消化，每个人的成本较高，所以卖压会越来越轻，后市也会有出众的表现。换手率高说明投资大众对这只股票热烈追捧，庄家对其呵护有加。

第三节穿越牛熊，找到最佳的买入时机

股票是一种高风险高收益的投资方式。在股市中，风险不仅无处不在、无时不有，而且是无法避免的。当然，对投资者来说，买股票主要是买未来，希望手中的股票未来会涨。炒股涉及到几个重要因素，即量、价、时。其中，时就是介入的时间，是最为重要的一个。如果介入时间选得好，即使股票选得差一些，也会获利；如果介入时机不好，就算选对了股，也可能止损出局，甚至被套牢。

人们常说“好的开始是成功的一半。”投资股票也是如此，选择买点非常重要，在恰当的买进点买入股票，投资者往往可以坐享被抬轿之乐；而在错误的时机买入股票，投资者通常会惨遭损失。股市就这么简单，低买、高卖就可以赢利。至于哪里是低哪里是高，那就要用技术去判断了。但有一点必须注意：直接切入本质。

如何找到股票的最佳买入时机

无论是牛市还是熊市，只要分析得当，我们都可以找到股票的最佳买入时机。具体来说，在介入股票之前要参考以下几个方面内容：

1.参考消息面

当大盘处于上升趋势初期，且出现利好消息时，投资者应及早介入；

当大盘处于上升趋势中期，且出现利好消息时，投资者应逢低买入；

当大盘处于上升趋势末期，且出现利好消息，投资者应逢高出货；

当大盘处于跌势中期，且出现利好消息，投资者则可短线少量介入，以抢反弹。

2.参考基本面

股市被称为国民经济的“晴雨表”。如果国民经济持续增长，那股市也会长期向好。这时大盘有强劲的上升动力，投资者宜择股介入。

打算长期投资一支股票时，一定要了解其基本面。如果其业绩呈持续稳定增长的态势，那投资者可以大胆介入；如果突发实质性的重大利好，投资者也可以择机介入，并等待别人来抬轿。

3.参考行业政策

根据国家对某行业的相关政策、行业本身的特点及行业公司的具体情况，买入独具优势的上市公司的股票。如国家重点扶持的农业领域，在优惠政策的影响下，此行业具有代表性的上市公司的股票就是不错的选择。

4.参考趋势线

当股票呈中期上升趋势，股价回调未破上升趋势线又止跌回升时，为其买入时机；

当股价向上突破下降趋势线，且又回调至该趋势线上，为其买入时机；

当股价向上突破上升通道的上轨线时，为其买入时机；

当股价向上突破水平趋势线时，为其买入时机。

5.参考成交量

股价处于上升且成交量稳步放大时可买入。底部量增、价格稳步攀升都表明主力在吸取筹码，如果大势同时稍加拉抬，投资者宜加入追涨行列。放量突破后往往会有一段飙涨期，所以第一批巨量长红时为买进时机。

缩量整理时可买入。久跌后往往价稳量缩。在空头市场，媒体一般都看坏后市，但如果价格企稳、量也缩小的话，投资者应及时买入。

6.参考K线形态

底部明显突破时可买入。当股价突破颈线点，如W底、头肩底等时，宜买入；当股票在相对高位时，不管什么形态，都应小心。

当出现弧形底，形成10％的突破时，可大胆买入。

低价区小十字星连续出现时可买入。底部连续出现小十字星，多说明股价已止跌企稳，往往有主力介入，如果出现较长的下影线更好，为多头位居有利地位的征兆，宜买入。关键是：价格波动趋于收敛，形态面临向上突破。

7.参考移动平均线

当上升趋势中股价回档，但不破10日均线时，可短线买入。股价上升趋势中回档至10日均线附近表明成交量明显萎缩，当再度上涨时成交量会随之放大，所以其后市上涨空间较大。

当股价有效突破60日平均线时，可中线买入。在股价突破60日均线前，其下跌的幅度越大、时间越长越好，一旦突破，其回调的可能性也就越大。

当股价突破60日均线，并满足拐头上行的条件时，可买入。如果股价突破均线后其60日均线没有拐头上行，而是继续走下行趋势，则代表此次突破仅为反弹行情，投资者可买入。

当换手率较高时，股价中期强弱的分界线则为30日均线。

8.参考周线与日线的共振、二次金叉

周线主要反映股价的中期趋势，而日线主要反映股价的日常波动。如果周线指标与日线指标同时发出买入信号，信号的可靠性则会大一些。当周线KDJ与日线KDJ共振时，往往是不错的买入时机。

日线KDJ是一个敏感指标，它变化快、随机性强，总是发出虚假的买、卖信号，使投资者无从入手。借助周线KDJ与日线KDJ共同金叉及进一步的“共振”，投资者就可以看穿虚假的买入信号，获得高质量的买入信号。不过，在实际操作中还会出现一些问题。由于日线KDJ的变化速度快于周线KDJ，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已经金叉几天，股价也有所上升，买入成本也变高。因此，激进型的投资者不妨在周线K、J两线勾头、将要形成金叉时买入，以降低成本。

当股价经历了一段下跌，反弹起来后突破30周线时，我们称之为“周线一次金叉”。但是，此时一般是庄家在建仓，最好不要介入，而应继续观望。当股价又一次突破30周线时，我们称之为“周线二次金叉”，表明庄家洗盘结束，股票将进入拉升期，后市可能有较大的升幅。此时可密切关注该股的动向，只要日线系统发出买入信号，就大胆跟进。

第四节股市投资，保值是基础，增值是目标

买股票确实不容易，但卖股票同样也是有学问的。精通买股票的股民很多，但懂得如何卖股票的人却很少。事实上，一个真正成功的股民不仅要懂得如何选股票，还要懂得在最适当的时机卖出股票。一般来说，如果投资者的目的是既定的利润率，当市场给予的利润率达到一定的程度，且在短期内进一步上升的可能性较小时，投资者就应及时卖出股票。聪明的投资者都懂得见好就收，因为几乎没有人能在最高位卖出股票。

2009年夏，高飞抱着对股市的良好愿望，怀揣自己的全部积蓄5万元开了户。由于自己是学财经出身的，所以高飞在证券方面的知识比较丰富。加上他又从事证券信息编辑工作，所以接触股市的机会也较多。自信满满的高飞尝试着买了几只股票，乘着2008年股市大跌后的反弹期，高飞买的股票水涨船高，高飞开心极了，信心十足。

然而，之后的一只股票给予高飞沉重的打击，使他懂得了及时获利出局的重要性。在周围朋友的大力推荐下，高飞于2009年6月30日，以8元的价格买入大唐发电(601991)，之后股价一路走高，到2009年8月31日，已达到10.80元。在这期间，朋友多次告诉他该获利出局了。

可高飞却不这么认为，他觉得大唐发电的分红预期良好，还有继续往上涨的空间。然而，他的预想落空了，直到2009年结束，大唐发电也没能突破10.80元的股价，而在2010年到1011年，更是一路下滑，到2011年6月，已经跌倒了5.58元。高飞觉得自己好像坐了一趟过山车，跌入了低谷。

在这次博弈中，虽然高飞抓住了飙升的大黑马，但是他并没有获得相应的回报，其原因就在于他没有抓住卖出股票的时机。

尤其是新股民，犯这种错误的人不在少数。由于没有经过熊市的洗礼，他们的风险意识淡薄，对股票的期望值过高，总想短期内靠一只股票发财致富。结果增值预期没有实现，甚至还无法保值。

在股市上，专业散户的操作标准有很多，如会看、会瞄、会买、会跟、会思、会卖、会逃、会分析、会判断等。总而言之，就是要会赚钱。而其中最基础的一点是，要会逃。对股民来说，“保值是基础，增值是目标。”高飞的例子告诉我们，把握股票卖出时机是至关重要的，不然不仅增值无从谈起，甚至连保值也无法实现。

那么，什么时候应该卖出股票呢?

当大盘行情形成大头部时，应清仓全部卖出

上证指数或深综合指数大幅上扬后，如果出现中期大头部，应果断地清仓。不少市场评论都提出，抛开指数炒个股是不科学的，只关注个股走势会导致“只见树木不见森林”。据有关资料显示：当大盘形成大头部下跌时，90％至95%以上的个股也会出现大头部下跌；当大盘形成大底部时，80％至90％以上的个股也会出现大底部。事实证明，大盘与个股的联动性很强，个股在主力介入操控下逆市上扬仅为少数，是个别现象，而抓住这种逆市上扬的“庄股”的概率更低。因此，一旦大盘形成大头部，应果断地分批卖出。

当出现大幅上升，且成交量大幅放大时，应卖出股票

股价大幅上扬会使持股者普遍获利。在该股大幅上扬的过程中，如果某天出现卖单很大、很多，尤其是主动性抛盘很大，则表明主力、大户开始抛售，为卖出的强烈信号。尽管此时还有很多投资者在买入，买入也很踊跃，使不少看盘经验差的投资者被迷惑，使其做出换庄的误判，其实主力正在集中抛出筹码，没有大主力会在高价区介入，换庄只是虚构的假象。

当成交量创下近数个月甚至数年的最大值时，表明主力正在撤出，没有主力拉抬的股票将不再上扬，而广大中小散户无法推高股价，这时应及时卖出股票。如果上扬末期成交量创下天量，那90％以上会形成大头部区。

当股价大幅上扬后，应在除权日前后出卖股票

上市公司大多在年终或中期公布送配方案，股价大幅上扬后，在股权登记日前后或除权日前后通常会出现冲高出货的情况。一旦该日抛售股票有十几万股之多，则表明主力出货，宜果断卖出。

当股价大幅上升后，日K线出现十字星或者带长上影线的倒锤形阳线或阴线的时候，应卖出股票

股价上升一段时间后，日K线出现十字星，这说明买卖双方力量相当，局面会由买方市场转向卖方市场。高位出现十字星就像开车遇到红灯一样，说明市场将发生转折。股价大幅上升后，且出现带长上影线的倒锤形阴线，多表明当日抛售者多，如果当日成交量很大，则为见顶信号。当许多个股形成高位十字星或倒锤形长上影阴线时，有80％至90％的可能形成大头部，应及时清仓。

当股票周K线上6周RSI值进入80以上时，宜逢高分批清仓

买进某只股票后，如果该股票周K线6周RSI值进入80以上，大约90％构成大头部区，投资者宜逢高分批清仓，以规避下跌风险。

需要注意的是，以上五种方法都有一定程度的不足之处，在使用时不要过于机械。此外，投资者要明确在最高点卖出只是一种奢望，应尽量保持一颗平常心。为了避免“偷鸡不成蚀把米”，“见好就收”才是明智之举。

第五节看穿庄家的骗术，读懂内幕消息

正是因为有了庄家的炒作，证券市场才呈现出蓬勃的生机。随着证券市场的进一步发展，庄家的炒作技巧也飞速发展，并使得投资者忙于追涨杀跌，结果往往以“庄家全身而退、散户深陷其中”而告终。

不可不知的庄家骗术

在进军股市之前，不可不知庄家的几大炒作骗术：

一、尾市拉高，假进真出

在收市前的几分钟，庄家往往会用几笔大单放量拉升，刻意做出收市价。这种情况在周五最为常见，庄家将图形做好，诱导股评免费推荐，让投资者误以为庄家就要拉升，并在周一开市时跟进。此类操盘手法多为庄家实力较弱、资金不充裕的征兆。尾市拉高，投资者根本没有打单进去的时间，庄家的目的也就达到了。

二、涨跌停板

庄家发力将股价拉至涨停板，并在涨停价上封几十万的买单，由于买单封得不够大，所以全国各地的短线散户开始跟风盘，你一千股，我一千股，总共有一两百的跟风盘。然后，主力开始逐步撤单，并在涨停板上偷偷地出货。当下面买盘变少时，主力会再次封上几十万的买单，以吸引最后一批跟风盘追涨，并再次撤单、派发。所以，放巨量涨停十之八九是主力出货。

有时，某只股票九点一开盘就以跌停板开盘，将所有集合竞价的买单都打掉，许多人一看见就会发现许多抄底盘，假如不是出货，股价会迅速复原；假如在跌停板上能从容进货，则说明主力用跌停出货。

三、高位盘数放巨量突破(www.xing528.com)

巨量是指换手率超过１０％。这种突破往往是假突破，既然处于高位，那庄家获利丰厚，怎么会巨量突破，这个量来自哪里？很明显，巨量是短线跟风盘扫货和庄家边拉边派共同作用的结果，庄家借助放量上攻来迷惑投资者。如果连庄家都减仓操作了，股价肯定是兔子的尾巴长不了。放量表明筹码的锁定程度在降低。

四、强庄股除权后放巨量突破

这种情况大多是庄家对倒拉升派发。利用除权，庄家将股票的绝对价位大幅拉低，并使投资者的警惕性降低。由于强庄股给投资者的印象极佳，所以当除权后低价位放量拉高时，大家都以为庄家准备再起一波。吸引大量跟风盘介入后，庄家便会边拉边派，而且不会拉高很多，这是因为已进场的利润不够不会出局，而未进场的升幅不大不会跟进。再加上股评的吹捧，庄家就这样在散户的帮助下顺利出局。

五、“推土机”式拉升

先在每一个买单上挂上几百手的买单，随后在三笔委卖盘上挂上几十手的卖单，一个价位一个价位地推升股价，而且都属于大笔的主动性买盘。其实，卖单都是庄家自己，为的是吸引跟风盘跟进，此类拉升多表明顶部在即，股价随时都可能跳水。

六、利用盘口委托单

在证券分析系统中，一共有三个委买委卖的盘口，这里是庄家最喜欢表演的地方。当三个委买单都为三位数的大买单，而委卖盘为两位数的小卖单时，不少人都认为主力打算往上拉升。其实，这正是庄家的目的所在，投资者不去扫货庄家怎么出货呢？“水至清则无鱼”，如果一切都直来直去，庄家就赚不到钱了。

七、利用分析软件

庄家有的就是耐心，为了使软件分析系统将主力出货当做小单成交当，他们每次出货不会超过10000股，只卖2000~８000股。其实，这绝不是散户的自由换手。两个操盘手分别在两部电脑上同时下单，一个按卖一的委卖价买进100股，一个按买三的价格卖出9900股，显示出来就是按委卖单成交10000股，分析系统会将其统计为主动性买盘。这时，一定要盯紧均价钱，如果显示为主动性大笔买单，而分时均线却往下掉，则为假买盘、真卖盘。

八、制造盘口异动

还有一些个股，本来走势很稳，突然有一笔大单将股价砸低５％，随后立刻复原。这时，买进的人觉得拣了便宜，没有买进的觉得应该去捡这个便宜，于是积极地在之前的低价位上挂单。接下来，庄家再次往下砸，甚至砸得更低，直到打掉所有下档买盘，大家都皆大欢喜的收工了。散户自以为捡到便宜，其实庄家正在为出了一大批筹码而庆祝。

庄家出货的先兆

此外，庄家出货也会有一些前兆。只要拿到了庄家出货的证据，我们就不会被庄家的骗术所迷惑。

前兆一：目标达到

股市中有一个加倍取整的理论，虽然它还没有被广泛地应用，但事实告诉我们，掌握的人越少其可靠性就越大，因此，它是一种判断股票高点的好方法。简单地说，在打算买进一只股票的时候，最好将加倍和取整的方法联合起来应用。当然，用其它各种技术分析方法来预测也可以。最好用几种不同的方法分别预测，如果都显示某一个价位，那说明出货的价位就是它，因为主力通常在目标位接近时出货。

前兆二：该涨不涨

如果形态、技术、基本面都显示要上涨而没有涨，则说明庄家打算出货。这种情况在股市中非常多见。如果基本面要求上涨而股价不涨，也说明出货在即。所以，当从基本面、技术面探知股票该涨而不涨时，就是庄家出货的前兆。

前兆三：放量不涨

无论是什么情况，只要是放量不涨，基本就可以确认庄家在出货。

前兆四：正面消息增多

正面的消息增多是指报刊、电视台、广播电台里的关于该股的消息增多，这说明庄家打算准备出货。在股价上涨的过程中，媒体一般不会太关注，一旦媒体开始有所关注，往往预示庄家已萌生退意。

前兆五：传言满天飞

就一只股票而言，今天这个朋友给你传来消息，明天那个朋友也告诉你消息，转天又一个朋友又跟你说透露内幕，这时主力应该正在筹划出货。好好想想，怎么以前没有消息呢？

一旦出现这些征兆，无论成交量是不是放大，都应该及时出货。因为在出货的早期，成交量对很多庄家来说都不是问题。

第六节股市投资中最有效的三种止损方法

在各类投资中，最具吸引力的投资类别就是股市投资。

说起中国的股市投资，最早可追溯到19世纪后期，在当时的洋务运动中，中国成立了第一批股份制企业，1873年，轮船招商局成立，发行了属于中国自己的最早的股票。股票的出现，促生了股票交易所。1891年，香港成立了香港股票经纪协会，后发展为香港证券交易所。1914年，中国政府颁布证券交易所法，1917年，北京证券交易所成立。然而，战争打乱了中国的经济秩序，直到1984年底，上海飞乐音响股份有限公司经规范化股份制改造后，向社会公开发行股票，新中国的股票市场才正式开始起步。中国的股市，从九十年代初开始迅速发展，掀起了全民炒股的热潮。当时，有一部非常著名的电影，由著名电影演员潘虹主演的电影《股疯》，真实地反映了当时股票市场的涨落起伏。

回顾二十年的中国股市，其高收益的特性创造了很多个百万富翁、千万富翁，但也有不少人因为股市暴跌而破产甚至自杀。中国股市一共经历过三次大跌，1996年12月16日，中国股市第一次大跌；2001年7月30日，中国股市经历了史无前例的“黑色星期一”；2004年4月7日，沪指在创出1783点的阶段性新高后，进入长达5个月的下跌周期，到9月13日跌至1259点，跌了29％。2007年，美国次贷危机爆发，引起了全球金融危机，也给中国的投资市场造成了巨大的影响，2008年年初，中国股市暴跌，许多投身股市的人一夜间从身价百万变成身无分文。中国福州某男子，就因不堪股市暴跌后，亏空数十万元的巨大打击，而跳海自杀。

既然股市的风险这么大，股市波动如此频繁，为什么中国乃至全世界的投资者们，还是对它趋之若鹜？看了下面的小故事，您就明白了。

一个年轻人拿着猎枪，要上深山打猎，刚走到山脚下，就被一个老人拦住了：“小伙子，山里可不是好玩的地方，危险！”

年轻人好奇地问：“有什么危险？”

老人答道：“山里面有老虎、狼，还有豹子、黑熊，进山的人，多半都送了命啊！”

“是吗，太好了！”年轻人兴奋极了，“我来就是想打老虎和黑熊，它们的皮特别值钱。”

股市就是上面故事中“猛兽出没”的深山，正因为“猛兽出没”，才引得无数“年轻人”进山打猎，想捕到一两只皮毛昂贵的猛兽。所以，尽管股市风险极大，股价常有大幅波动，投资者们还是前赴后继地奔向股市，有波动就意味着有机会，有涨跌就意味着可以盈利。因此，投资股市，对投资者来说，是风险与机遇并存的一种非常刺激非常有成就感的投资方式。

关于股市投资的指导书，近年来层出不穷，这里介绍三种在股市投资中最有效的止损方法，以便投资股市者学习借鉴。

第一种：定额止损法

这是最简单最常用的止损方法，它是指设定一个固定的亏损比例，当亏损额和投资额的比例大于该比例时，就及时卖出绝不手软。它一般适用于刚进入股市的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断，只要亏损比例大于定额的止损比例，就马上卖出。

止损比例的设定是定额止损法的关键。定额止损比例由两个数据构成：

一是投资者能够承受的最大的亏损比例。这一比例因投资者的心态和经济承受能力的不同而不同，与投资者的预期盈利率也有一定的关系。

二是交易品种随机波动的比例。这是指在没有外界因素影响时，市场价格无序波动所带来的最大可能的亏损幅度。

定额止损比例的设定，就是在这两个数据间寻找一个平衡点。

第二种：技术止损法

这是一种较为复杂的止损方法，它是指将止损设置与技术分析相结合——止损又叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损——剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单——技术位泛指一只股票依据技术分析理论在运行过程中到达的某个关键点位，止损单就是通过执行止损指令形成的订单——从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制能力。

第三种：无条件止损法

不计成本，夺路而逃的止损方法称为无条件止损。当市场的宏观经济状况发生了根本性转折，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力、择机再战。宏观经济的变化往往是难以预料，无法逆转的，所以如果整体经济状况恶化，投资者就应当当机立断、全部卖出、尽早出局。

止损是投资股票时，控制风险的必要手段。要想用好止损方法，还需通过不断的实践，才能真正把握，真正驾驭。

第七节通胀时代如何轻松解套

在股市，几乎没有人能逃脱被套牢的命运，这是一个谁也不愿提起，但又谁也不能回避的问题。既然无法简单地回避，不妨勇敢地面对，找到适合自己的解套方案。首先，千万不要慌，更不要情绪化地破罐破摔，或者盲目补仓、轻易割肉。不要将套牢看作是一场灾难，如果应对得法，它极有可能演变成一种机遇。其次，掌握一定的解套技巧，以便逆市而动。

常见的解套方法如下：

斩仓出局解套法

属于主动解套方法。如果发现自己的买入是一个很严重的错误，尤其是在前期暴涨过牛股顶峰时买入，投资者不妨拿出壮士断腕的决心，及时斩仓割肉，以防止损失的进一步扩大。有的时候，丢车保帅是必要的。只要资金没有受到大的损失，就有无数的机会可以再赚回来。

切忌一点：出局后不要急于进场挽回损失，宜先调整好心态、判断清局势，等最佳买入点出现后再进场。

换股解套法

属于主动解套方法。如果手中的股票被套牢后处于弱势状态，并还有一定的下跌空间，一旦确定另一只股的后市上涨空间较大，走势一定强于自己手中的品种，投资者就可以果断地换股，用新买品种的盈利抵消眼前的损失。

此法适合于基本面趋弱或无资金关照的股票，不足是提高了风险系数，换股失误后会赔了夫人又折兵。在换股时，一定要把握好“换低不换高、换优不换劣、换强不换弱”的原则。

做空解套法

属于主动解套方法。有人提出，中国股市不存在做空机制，不能进行做空操作。其实，这种想法是错误的，被套的个股就可以做空。如果发现股票已经被深套而无法斩仓，又确定后市大盘或个股还有进一步的深跌空间，投资者就可以采用做空方式，先将套牢的股票卖出，然后等到更低的价位时再买回，以降低部分成本。

盘中T+0解套法

属于主动解套方法。按照现有制度，股票是不能做T＋0的，但被套的股票却可以，投资者应多加运用。平时多关注股票的方方面面，一旦有风吹草动，便频繁进行高抛低吸，利用盘中波动来捞一把，以降低成本。现在佣金下调，成本也就是几分钱，所以进出较为方便。

当持仓股股价下跌后，在低位买入同样的股票；等盘中股价上涨时，将原有的持仓股卖出；等股价下跌后再次买回。如此频繁的高抛低吸，到尾盘仍持有该股。

摊平解套法

属于被动解套方法。如果买入的价位不高，又看好将来的大盘，投资者可以选用摊平的技巧。此法适合仓位较轻的投资者，不足是在下跌中会提高风险。一般来说，普通投资者的资金只能经得起一、二次摊平，因此，摊平的时机是最关键的。

在摊平解套的时候，一定要把握好五个摊平时机：股票已深套、指数见底或个股走强、股价创新低且出现止跌迹象、股价处于底部区域、股票具有投机或投资价值。

坐等解套法

又被称为死捂解套法，属于被动解套方法。如果满仓被深度套牢，既不能割肉又无力补仓，投资者就只能采取消极等待的方法。只要钱是自己的不是借的、贷的，等上一段时间又何妨？此法适合买入价位较低、具有长线投资价值的股票。

其优点是不需要增量资金、没有操作难度；缺点是过于消极被动，可能会错失良机。在捂住股票的时候，要坚持以下两条原则：

1.捂绩优股不捂绩差股。

2.低捂高不捂。如果股价处于中高位，应采取积极的解套方法。

分步解套法

如果手中同时有多只股票被套，应集中资金，使最先启动的个股解套，然后再对其他股票一一击破。但是，一定要在上升通道中低吸高抛。这一方法适合处于平衡市且套得较深的股票，不适合在牛市中使用。

止损解套法

只要有了这一想法，就要果断地行动，以免错失止损的机会。同时，尽量不要在低位操作，一旦发现股价跌不下去，就要及时回补，以免踏空。此法适合追涨、投机性买入和股价在高位的股票，尤其适合满仓深套的人。但是，存在做空的风险。

精神胜利法

其实，最好的解套方法就是对自己心态的把握。套牢已经成了事实，慌乱不能解决任何问题。这时候一定要冷静、要思考，先弄清楚自己是否错了、错在哪里，再决定采用何种方式应对。扬百万曾说过：“有时候不套不赚钱，套住了反而赚大钱。”套牢也许就是另一个机遇，请勇敢地正视它！

第八节股市有风险，入市有良方

2009年1月12日，深圳发展银行（以下简称深发展）对外发布业绩预减公告。当时，股指一直在1800点附近徘徊，市场人气低迷。周宇先仔细研读了公司的公告，然后又结合大盘行情分析，最后得出：难得的“抄底”机会来了。上市公司业绩下滑的原因各种各样，如经营不善、管理水平差、原材料价格上涨太多、受政策的规制等。但深发展与众不同，其当时的业绩预警没有任何经营上的原因。经过仔细思考，周宇发现这是控制人的一招暗棋。

他找到了原因，深发展当时的第一大股东新桥投资打算退出深发展，正在寻找好的买家，于是财务上出现了超额的拨备提取，其目的是使2009年有更好的业绩增长。在l月13日的早上，周宇趁深发展大幅低开的机会大举吃进。在之后的几个月内，深发展实现300％的上涨。

周宇的例子告诉我们，就算是进入了通胀时代，投资的机会还是有的。当然，广大的普通投资者已经受到金融危机的冲击和影响也是不争的事实。就连有股神之称的投资大师巴菲特也不例外，其财产仅在2008年就缩水了近ll5亿美元，净利润更是下降了62％。被打倒更不可怕，可怕的是无法再次站起来。巴菲特站起来了，你呢？

在通货膨胀的大环境中，要想立于不败之地，投资者就应及时调整自己的投资方式、学习新的投资方法、制定更合适的投资策略。在危机中同样能够生存发展，关键是你愿不愿意采取适当的应对措施。

持有适当的现金是前提

在物价持续上涨的时候，先要留出足够的现金备用，以维持资产的安全和日常生活的稳定。由于股票市场在通货膨胀时存在巨大的不确定性，所以适当地持有现金本身就是一种有效的投资策略。但是，不宜过多地持有现金，以免在未来通货膨胀时面临货币贬值的风险。因此，持有现金的比例不可过高。其实，机会与危机往往是并存的，只要能够冷静地分析并抓住手边的机会，投资者完全可以让自己的财富实现增值。

尽量选择安全性较高的股票

在金融危机下，股票投资的首要目标便是资金安全，只有在充分保障本金安全的前提下，才能进一步地探讨投资回报率的问题。因此，投资者应尽量选择回报率稳定、安全性较高的公司股票。2008年，巴菲特只购买了安全性极佳的、具有10％固定回报率的优先股，如箭牌口香糖公司、高盛公司和通用电器等三家公司，总计投入145亿美元。他对自己的大手笔投资感到非常满意，因为这些都是在正常情况下不会出现的投资机会。

采取多元化投资策略

无论什么时候，都不要将全部的鸡蛋放在同一个篮子里，这就是多元化投资策略的本质。尤其在危机时候，最好的办法就是将资金分别投入不同行业或地区的公司股票，而且其相关性越低越好。单个股票难免会有不可预测的非系统性风险，而多元化、分散化的策略可以回避这一点，多元化、分散化的程度越高，非系统性风险就会越低。

维持适当的持股水平

为了确保资金安全，投资者应适度地减持股票数量，并在获利后及时离场。但是，股票价格在危机期间多下滑至最低点，随时都可能出现大幅技术反弹，所以握有一定数量的股票也是必要的。如果匆忙地抛售已经被打压到最低点的股票，不仅没有机会以同样低的价格再次买进，也失去了翻盘盈利的可能。如2009上半年，A股市场上涨超过60％，位居全球股市涨幅榜之榜首。随着这轮巨大的反弹行情的结束，那些在危机中仍然坚持不懈的投资者都获得了丰厚的回报。

在危机中寻找投资机会

百年不遇的金融危机蕴藏着千载难逢的投资机遇。在谨慎对待金融危机的同时，我们也要大胆地抓住其中的机遇。对成熟的投资者而言，金融危机通常是低价买入的绝佳时机。这时，投资者不妨勇敢入市，买进那些明显具备估值优势的大盘蓝筹股，如钢铁、石化、金融等。诞生于危机中的悲观情绪使许多股票价值被严重低估，系统性风险也随之降低。完全没有必要对危机心生畏惧，投资者应保持清醒的头脑，以发现并抓住难得的投资机会。只有懂得化危为机的人，才能在投资市场上有所收获。

尽量避免负债投资

负债投资，又称杆杠投资，是指通过负债来进行股票投资，具有很强的投机性。操作时，投资者通过融资、贷款获得大笔资金，然后再加上很少的自有资金，就开始进行金额巨大的投资。一旦投资失败，所造成的损失便不是普通个人投资者所能够承担的，它不仅会造成自己的损失，还有可能连累到其他投资者。因此，巴菲特这样建议：应尽量用自有资金进行投资，避免杠杆投资，以更加心安理得地进行投资。

及时总结经验教训

2008年，当石油和天然气的价格接近顶点时，巴菲特大量买进了康菲石油公司的股票。由于没有听从伙伴的劝告，他与他的公司遭受了巨大的损失。但是，巴菲特就是巴菲特，在投资失误后，他勇于承认错误，及时总结经验教训。后来，他又发现了危机中的难得机会，终于转败为胜。由此可见，错误没有什么，只要正确的次数比错误的次数多，将因投资失败而导致的亏损弥补回来，那就是一个成功的投资者。失败的投资是在所难免的，关键是如何将失败的经验教训作为明天成功的基石。只要做到这一点，你在投资上的成功就会越来越多。

及时调整投资策略

在环境彻底改变的时候，要有选择地放弃以前的投资策略。在金融危机中，被很多人在牛市当中尊为真理的投资策略都变得不堪一击。这时，投资者需要慎重地重新审视自己以前的投资策略。只有善于总结、勇于承认错误的投资者，才能在股市的浮沉中成长起来，变得成熟而专业。如今，股票投资已成为个人投资中不可或缺的一部分，所以，学习及调整自己的投资策略也成为所有投资者必须掌握的技巧之一。

第九节股市投资的黄金法则就是价值投资

如果你认为股市是一个博弈场所，利润由交易机会决定，那你的投资战略必定为“短线投机”。如果你认为股市只是对基本面的反映，价格由价值决定，那你的投资战略必定为“价值投资”。

不同的投资战略所需要的知识和技能自然也不尽相同。道理很简单，不同的投资战略所形成的操作风格和操作方法不同，其所需的知识和技能自然不一样。短线投机，关键在对时机把握、对技术性买卖点和市场形势的判断，这是其主要甚至全部的工作，它并不关注企业的经营等情况。而长线投资，关键是对企业价值评估的能力和知识，它不关注交易和市场形势，所以不需懂得这方面知识。

什么是价值投资

价值投资理论，又被称为稳固的基础理论，该理论的核心观点为：股票价格上下波动是有规律的，那就是围绕其“内在价值”的稳固基点进行，而内在价值可以通过一定的方法测定；长期来看，股票价格有向“内在价值”回归的趋势；当股票价格低于或者高于内在价值时，也就是股票被低估或者高估时，投资机会就出现了。

简单而言，价值投资就是在一家公司的市场价格相对于它的内在价值大打折扣时，及时买入其股份。打个比方，价值投资就是在合适的时机，用5角钱购买价值1元钱的东西。

早在20世纪30年代，哥伦比亚大学的本杰明·格雷厄姆创立了这种投资战略。后来，经过伯克希尔·哈撒威公司的CEO沃伦·巴菲特的使用和发扬光大，价值投资战略在20世纪70到80年代的美国备受推崇。

在其代表作《证券分析》中，格雷厄姆指出：“投资应以详尽的分析为基础，本金的安全和满意回报才是操作的保证。凡是不符合这一标准的操作，就是投机行为。”他在这里所说的“投资”就是后来的“价值投资”。价值投资包含三大基本概念，它们分别是正确的态度、安全边际和内在价值。这三大概念同时也是价值投资的基石。

做为世界上最主要的投资战略，价值投资者认为股价的所有变化都源于价值、由价值来决定，把握价值是获利的前提。在这样的一个基本判断标准的影响下，逐渐形成了两种主要的操作方法：即长线成长方法、短线价值发现方法。

把握价值投资的方法

1.长线成长方法

长线成长方法，即买入成长股并长期持有。它需要的核心能力是对企业未来的把握能力，即通过对手中有限的信息和资料的分析，判断企业未来若干年经营状况的能力。这是该战略的基本能力与最主要能力。在操作过程中，为了防止因主观判断而出现失误，投资者需要将多只成长股组合起来分散风险。因此组合搭配能力也很重要。接下来，在操作技术上持有便是唯一需要做的事情。它并不需要复杂的操作技术，买入并持有即可，准确地对未来进行判断以及耐心而坚定地等待就可以带来成功。

以万科A(000002)为例，其1991年的开市价为11.10元，至2007年，它最高升至707.16元，而到2011年7月1日，他已升至2899.58元。所以说，万科不失为中国股市一大长线成长的范本。可想而知，长期持有万科绝对是明智之举。可是，在中国有几个投资者有这样的胆略与见识呢？

2.短线价值发现方法

价值发现战略的核心是：充分利用价值决定价格、价格围绕价值波动这一规律；在价格远远高于价值时卖出；在价格远远低于价值时买入，即常说的高抛低吸。只不过将价值作为高抛低吸的衡量尺度。所以，价值发现战略所需要的核心能力是对股票价值判断的能力。正如有关分析所指出的那样，价值评估和价值判断能力就像一把尺子，能够测出买入、卖出的最佳时机。如果没有了这把“尺子”，恐怕人们很难发现买卖的机会。

据统计，在整个波动时间中，价格大幅低于价值或者大幅高于价值的时间只占10%。也就是说，价值被高估或被低估的时间都是短期的，要想在短期内买入和卖出股票，投资者还需要一些中短期操作的技能。价格低于或高于价值还涉及到幅度的问题，它可以是10%、15%，也可以20%。可见，何时发生反转向价值回归也是一个很重要的问题。因此，投资者还需要判断价格发生转折和拐点的技能，也就是技术分析的能力和盘面经验。

总之，价值发现战略成功的基础是抽象思考、综合分析、准确评估价值，价值发现战略成功的保证是盘面机会的把握和短线操作的技能。也就是说，价值发现战略是一种分析把握和短线操作相结合的投资方法。

以601398工行为例，其发行价为3.12元，上市后最低价为3.25元，价值明显被低估。毫无疑问，此时为短线买入的最佳时机。后来，其最高价达到6.79元，最高涨幅为1.09倍，而时间仅为11周。所以说，工行可称为中国股市一大短线价值发现的范本。

其实，长线成长方法和短线价值发现方法都是投资的好方法，关键哪种更适合你，适合自已的方法才是好的价值投资方法。