如前所述，企业面临的信贷约束包括银行拒绝企业贷款申请和企业由于各种原因未申请贷款两种类型。那么对于面临不同类型信贷约束的企业，银行业市场竞争的作用是否相同？也就是说，银行的贷款竞争到底是通过放宽银行贷款条件、提高企业贷款申请的成功率还是通过消除影响企业申请贷款的因素来缓解企业信贷约束？如果是后者，又具体影响了哪一些因素？回答上述问题，将有助于我们更好地理解银行市场竞争的行为。因此，本章在此按照上文划分的企业信贷约束类型，采用Mprobit方法进行分析，具体结果见表3.6。
由于银行业市场竞争对小微企业信贷约束并无显著的影响，故表3.6仅列示全样本及中型和大型企业样本中的实证结果。
表3.6 银行业市场竞争对不同类型信贷约束的影响
注：*、**、***分别表示在10％、5％、1％水平上显著，括号内为标准差。(www.xing528.com)
其中，基准组为无信贷约束（0）；1代表存在供给型（银行）信贷约束（申请贷款但被拒绝）的企业；2代表由于银行程序复杂而放弃申请贷款的企业；3代表银行利率太高而放弃申请贷款的企业；4代表抵押品要求苛刻而放弃申请贷款的企业；5代表银行贷款规模和期限不充足而放弃申请贷款的企业；6代表预期贷款不会被批准而放弃申请贷款的企业；7代表所有其他原因而放弃申请贷款的企业。控制变量同表3.4。这里只报告核心解释变量的回归结果。
表3.6的结果表明，银行业市场竞争将有助于改善银行金融服务，主要表现为简化贷款程序、降低贷款利率以及抵押要求。随着银行业市场竞争加剧，更多的企业感受到银行服务质量的提高，预期到金融服务门槛和价格的降低，从而增加贷款申请，并降低需求型（自我）信贷约束的概率。但是，由于银行的贷款审批决策还取决于贷款用途和未来现金流的预期等多种因素，在经济形势不确定性提高的背景下，银行的贷款行为会更加谨慎。更重要的是，对于银行贷款的责任人“尽职免责”的机制不完善或未落实，因此，尽管贷款竞争水平提高，但是银行信贷审批标准并没有显著变化，银行贷款评估过程中仍然会存在一定信贷约束。本章的研究结论验证了假说3。
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