行为保险经济学：比较保险效用与其他商品效用

如前所述，下文讨论中不严格区分收入效用与财富效用，因为消费选择分析通常是在边际上进行的，是对新增收入如何消费进行决策，而新增收入往往既是收入也是财富，既带来收入效用，也带来财富效用。

1.“保险效用”本来就是收入效用

如上一节所述，消费者从保险消费中获得的是预期赔付或预期赔付带来的收入，可用赔付带来的收入效用来衡量，即，保险效用本来就是收入效用。

2.收入效用其实代表最优消费商品效用

如第一节所述，效用可分为商品效用、收入效用和财富效用。商品效用是指消费者从使用商品中获得的满足感；收入效用和财富效用类似，都是指消费者从钱中获得的满足感。

但从本质上来说，钱之所以有用，是因为它可以换来消费者所需要的商品，因此，收入或财富的背后是其代表的商品消费组合。而且，由于消费者是理性的，一定会精打细算地从收入或财富中获得最大的商品效用，因此，收入效用或财富效用其实是指其对应的最优商品消费所带来的最大效用。

3.“其他商品效用”本质上也是收入效用（或最优消费商品效用）

其他商品是指除保险之外的所有消费品，购买其他商品当然能够给消费者带来效用，问题是，其他商品种类繁多，甚至可以有无数种，如何度量其他商品的效用呢？(www.xing528.com)

幸运的是，由于投保决策只需要将保险效用与其他商品效用进行对比，而如上所述，收入效用本身代表的就是最优消费商品效用，是指理性消费者对自己的每一元钱收入追求商品消费效用最大化的结果。

因此，在理性条件下，消费者购买所有的其他商品带来的效用，即“其他商品效用”可用购买其他商品的支出对应的收入效用来表示。或者说，在消费者理性条件下，其他商品效用一定等于其购买支出对应的收入效用或财富效用。

例如，假定消费者的财富效用函数如图4－4所示，那么，当消费者的财富从W0增加到W0＋I时，财富效用就从U（W0）增加到U（W0＋I），而U（W0＋I）－U（W0）代表的，就是收入I带来的效用增加，也是收入I背后的其他商品效用。即，如果用I来购买（除保险之外的）其他商品，在消费者的最优消费选择下，所购其他商品带来的效用增加一定是U（W0＋I）－U（W0）。

图4－4　消费者购买其他商品所获的效用

4.可将保险效用与其他商品效用放在收入（财富）效用框架下进行比较

既然保险效用是赔付带来的收入（财富）效用，其他商品效用是其对应支出的收入（财富）效用，两者本质上都是收入（财富）效用，那么，消费者就可以在收入（财富）效用框架下对两者进行比较，进而做出理性的投保决策。