保险公司受最低限价影响：行为保险经济学观点

如前所述，最低限价基本不会对优质成熟型公司造成影响，只会对初创型公司（和成长型公司）造成影响，为此，这里只讨论受影响大的初创型公司。

图15－1分析了最低限价对初创型公司的负面影响。图中，初创型公司面对的是一条略微向右下方倾斜的需求曲线，边际收益曲线在其下方，追求利润最大化的初创型公司会选择边际收益MR等于边际成本MC时的销量作为最优销量，并将最优销量对应的需求曲线上的E点作为最优定价。

从图中可以看出，公司最优定价（或利润最大化定价）高于G点对应的停产点价格，但高过的程度不大，而且，公司最优定价远低于平均总成本，公司是亏损的。但是，这个亏损额对公司而言是最优的，公司实现了亏损最小化（或利润最大化），这是由其市场竞争力所决定的最好结果。

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图15－1　最低限价对初创型保险公司的负面影响

但是，根据监管政策确定最低限价后，假定最低限价完全处于该公司需求曲线的上方，如图15－1所示，这意味着没有任何消费者会买该公司的产品，该公司的销量和销售收入均为零。这显然不是该公司的最优选择，在一些消费者愿意支付高于其平均可变成本的价格购买其产品的情况下，该公司却因最低限价而无法销售出去任一单位产品。与上述最优定价相比，公司的亏损额严重扩大了，该公司的所有固定成本都形成了亏损额。

可以想象，只要最低限价高于保险公司的利润最大化定价，都会带来类似的结果，即保险公司的亏损额扩大了（或者盈利额减少了），只是不同公司的亏损扩大程度不同而已。

可见，即便没有最低限价，追求利润最大化的初创型公司按照不低于停产点的方式来定价，也会面临需求疲弱、业务量少的尴尬。有了最低限价之后，由于最低限价高于其自身利润最大化的定价，初创型公司会陷入需求进一步萎缩、有价无量的悲惨境地。之所以说悲惨，是因为任何偏离利润最大化的定价都会使初创型公司的亏损进一步扩大。原因很简单，尽管价格上升了，但由于销量大幅下滑，销售收入扣除可变成本之后的“盈余”降低了，只能覆盖更少的固定成本。