财务分析与决策：资金运用、成本、利润与现金流量分析

财务分析包括资金运用的分析、生产成本的分析、财务成果的分析等。在工程建设期间，财务分析的重点主要集中在资金运用分析上。如何能把有限的资金运用好，如何能够提高资金使用效益，如何能够做到以最少的投入产出最大的效益，是财务管理部门应重点思考的问题。

在计划经济体制下，资金筹集渠道单一，而且大多数由国家无偿投入，经营者可无偿使用。因此，经营者淡化了资金的时间价值概念和投资有偿使用性。

在市场经济体制下，投资方式多元化，资金使用从国家无偿投入转变为投资者入股、融资贷款。在这种情况下，资金使用价值，投资收益及回收期是基本建设财务分析的主要课题。

在万家寨水利枢纽工程建设期间，公司始终围绕资金的合理调度和使用效益进行分析，不仅从静态方面分析资金的回收期，而且从动态方面，按照现金流入流出量分析资金的投资效益，合理调度资金。万家寨水利枢纽工程概算动态投资605780万元，到2001年工程竣工实际到位资金497650万元，其中，银行贷款315000万元，3方股东投资182650万元。在融资上公司按照工程进度需要量而申请贷款，充分考虑贷款利息负担因素。而且将暂时闲置资金实施短期投资，盘活资金增加收入。(www.xing528.com)

万家寨水利枢纽工程建成后，公司进入了多元化经营阶段，财务分析重点为成本费用分析、利润分析、现金流量分析。电力生产成本实行目标管理，主要由电站管理局控制，并进行预测分析；管理费用等期间费用，实行预算管理采用对比分析法；成本、利润分析实行因素分析法。从主观和客观两个方面逐一剖析影响成本、利润增减变化因素。通过与目标、预算以及上年横纵向相比较找出主观上影响因素，对不利因素及时采取果断措施加以改进。定期不定期地召开经济活动分析会，分析问题解决问题。

公司实行董事会领导下的总经理负责制，对于重大决策由董事会确定，日常的一般经营决策由总经理做出。作为公司财务部，是公司财务方面决策方案的提出者，是公司财务决策的参谋。当财务方案确定后，它又是其执行者。公司决策方案的程序是，对于重大财务决策，其方案首先由财务部提出，报经公司经理层审定后，呈报董事会批准；对于公司一般财务决策，则财务部提出决策方案后，报经公司经理层批准。

随着社会主义市场经济体制改革的深入、公司法人治理结构的规范，以及筹资市场化，投资多元化。财务管理在公司管理中的地位日见增长，必须从传统的核算型财务管理向经营决策型财务管理转变；以目标管理为基础，科学地选择投资、融资和利润分配方案；建立科学的公司财务评估体系，加强公司财务评估，为公司正确的财务决策提供支持。