国债家族成员：全知道理财攻略

国债的“家族成员”们

国债，又称国家公债，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。它是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用等级，被公认为是最安全的投资工具，有“金边债券”的美誉。

中央政府发行国债的目的往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗资巨大的建设项目以及某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金（日本就曾经这么干过）。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小，流动性强，利率也较其他债券略低。

我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。由于国债种类繁多，如果不是专业人士，你很难将它们一一认全。下面我们就来看看国债“家族”到底都有哪些“成员”。

按照借贷方式不同，国债可分为国家债券和国家借款；按偿还期限的不同，可分为定期国债和不定期国债；按发行地域不同，可分为国家内债和国家外债。按发行性质不同，可分为自由国债和强制国债；按使用用途不同，可分为赤字国债、建设国债和特种国债；按是否可以流通，可分为上市国债和不上市国债。

从投资理财的角度来看，人们一般都习惯于根据债券的外在表现形式，将它们分为无记名（实物）国债、凭证式国债和记账式国债三种。

无记名（实物）国债

这种国债是以实物券形式出现的，又被称作实物券或国库券。其面值是固定的，有1元、5元、10元、50元、100元等各种面值。无记名国债的票面上不记载关于债权人的任何信息，到期后债券持有人凭实物券一次性领取本息。无记名国债的到期兑付，由财政部门的国债服务部、各银行的储蓄网点以及国债经营机构的营业点负责办理

无记名国库券具有不记名、不挂失、利率固定、购买手续简便、可以上市流通等特点。所以，虽然无记名式国库券在安全性方面比不上凭证式国库券和记账式国库券，但由于它所具有的可以随时转让及便于携带的特点，使得这种国债流通很是方便。

无记名国债的交易一般是采取一对一的柜台交易或私人交易形式，缺乏集中统一的竞价交易系统，其转让价格随着市场的供求状况随时会发生改变，价格波动比较大，而且容易被人为操纵，因此这种国债除了具有获取较大利润的机会外，也具有比其他国债高出很多的买卖风险。

无记名国债是我国发行历史最长的一种国债，从上世纪50年代发行的经济建设公债到80年代发行的国库券，都属于无记名国债。不过，进入90年代以后，财政部就不再发行无记名国债了。

凭证式的国债

这种国债是一种不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。凭证式国债对以储蓄为目的的个人投资者来说，是一种比较理想的投资理财方式。投资者可以通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部进行购买，自购买之日起开始计算利息。这种国债的优点是可记名，可挂失、利率固定，安全性比无记名国债要高出很多，但缺点是不能上市流通。(www.xing528.com)

凭证式国债虽然不能上市交易流通，但投资者遇到紧急情况时可以到经办网点提前兑取。提前兑取时，除了全额偿还本金外，还有按照实际持有天数以及相应的利率档次计付的利息，经办机构只收取本金的千分之一作为手续费。经办网点可以二次卖出提前兑取的凭证式国债。

凭证式国债是一种集国债和储蓄于一体的投资品种，具有类似于储蓄、又优于储蓄的特点（其利率比银行同期存款高出1-2个百分点），因而又被称为“储蓄式国债”。

1994年，我国财政部首次发行纸质凭证式国债，其票面形式与银行的定期存单非常相像，但是利率比同期的银行存款利率高出不少。2004年，财政部又推出了电子记账凭证式国债，以电子记账形式取代纸质凭证用于记录债权。纸质凭证式国债与电子记账凭证式国债的区别在于：

1．申请购买手续不同。购买纸质凭证式国债，投资者可直接填写申请办理；购买电子记账凭证式国债，投资者需先在银行开立债券账户和资金账户，并填写购买申请后办理。

2．债权记录方式不同。纸质凭证式国债采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，由各承销团成员分支机构进行管理；电子记账凭证式国债债权采取二级托管体制，由各承办银行总行和和中央国债登记结算有限责任公司以电子记录管理。

3．到期兑付方式不同。在国债利息计付方面，纸质凭证式国债到期后，需投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息。而电子记账凭证式国债到期后，银行会自动将持有人应得的本金和利息转达入其预先开设或指定的资金账户，转入资金账户的本息资金将作为居民存款，由银行按活期存款计付利息。

记账式国债

记账式国债又称无纸化国债，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。

记账式国债的发行分为交易所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和交易所市场发行（又称为跨市场发行）三种形式。通常来说，只有交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，个人投资者才可以购买；而银行间债券市场发行的则是针对机构投资者的。因此，并不是所有的记账式国债个人投资者都可以购买。

如果你想要购买记账式国债，就必须先到证券交易所开设证券交易账户。购买国债时，证券公司不会提供任何实物或纸质单据给你，而是在你的债券账户上记上一笔。

由于记账式国债可以上市流通，其价格完全由市场供求及市场利率决定，当市场预期利率上升时国债价格会下降，市场预期利率下降时国债价格则上升。如果投资者在低价位购得记账式国债，既享受了价差又享受了国债的高利率。比较而言，记账式国债更加灵活，价格强势时可以赚价差，价格弱势时，可以像凭证式国债一样持有到期，享受利息，可以说是“进可攻，退可守”。

无论是哪一种国债，它们都具有低风险、高收益、安全性好、信用度高的特点，而且其利率均高于同期同档次的银行储蓄。此外，免征利息税也是国债吸引投资者眼球的一大亮点。