交易者起初向书本学习、向高手学习是必经之路，但最终还是要向市场学习，市场才是最好的老师。别人的分析技术、交易系统尤其是交易心法并不能照搬照抄，小术无常，大道至简。要想了解交易的真相，必须要多实践，要想知道梨子的味道，只有自己去尝一尝。
通过实战最终形成自己的交易理念是交易者成熟的标志，在交易中找到自己，比什么都重要。有些在书本上学到的理论可能是被其创造者已经抛弃的理论，而我们还在当宝贝一样地研究，这时我们就需要取其精华，去其糟粕。比如RSI指标最终被其发明者威尔德所弃用，而他最终创立了亚当理论。对于这种情况，我们需要了解RSI指标被弃用的原因，是他的理论基础有问题还是其适用性有问题。
还有一些理论可能并不适合交易者的交易系统，此时就需要减少不必要的复杂。这些都要靠亲手去做试验，真正去验证其适用性，即使是再好的理论，不适合你的交易系统也是没用的，找到合适系统这部“汽车”的“配件”才是最重要的。交易不需要花拳绣腿，交易者更要注重务实。
教训比经验更重要
经验多是成功的总结，多数借鉴了水平更高的交易者总结的成功原则，而教训则是失败的总结，多数是自己的经历。经验更容易被滥用，教训更容易被遵守。一般来说，大多数交易者都乐于借鉴他人的交易经验，所以，媒体上经常充斥着各种炒股致富的股经类节目，股票论坛上也经常有对高手提到的交易原则的讨论。但别人的经验真能搬过来用吗？
他人的经验一般都是在特定时期面对一定的行情走势所积累下来的，而未来一旦市场环境发生变化，这些经验的适用环境也便形成了错位。比如，股神巴菲特说过，在别人贪婪的时候要恐惧，在别人恐惧的时候要贪婪，这在不同的人眼中，会被解读成不同的内容，成熟的交易者都知道，这些经验要依据具体市场环境来进行具体运用。尤其是对于那些定性的经验，每个人的感知程度是不尽相同的，很难被一致性地套用在某一段具体行情上。市场上的众多变量可能有很多不同程度的变数，这也很难被恰如其分地进行评估。
经验是别人的，教训是自己的。很多时候，听说的经验最终还是要成为自己的教训。这句话的意思是，经验在被交易者证明其价值前，往往是成百上千条的经验之一。举个生活中的例子来说，家长会告诉自己的孩子不要碰开水，但小孩子一般只有经历过被烫到手的疼痛教训之后才会记住家长的话，并在以后遵守这条生活经验。交易中同样如此，交易者只有通过自己的实践证明并悟到了这条经验的含义，或者通过失败得到了教训，这条经验才可能成为交易者自己的铁律。
理念比技术更重要
多数交易者认为理念是虚的，那些大道理谁都懂；技术分析是实实在在的，是交易的真本事和硬功夫。甚至有人认为只要学好技术分析的方法、技巧和绝招就能赚钱了。股市中有很多人学过一些所谓的绝招，不过他们仍然很难稳定盈利，这是因为他们经常犯理念上的错误。大道不对，小术无用。
还有一种经常犯的错误是，很多人根本没有确立一种交易理念。如果你不确定哪种行情是适合自己的，那么也就没有任何行情适合你。这种情况下的交易者往往把眼光局限在了局部行情上，总是横冲直撞地尝试所有机会。实际上，只要你把观察行情的视角放在更高处，过滤掉一些低概率的行情区间，就能使操作难度降低很多。
巴菲特说过，在错误的方向上跑得再快也没有用。技术分析技巧通常会有适用性，并不是在哪个行情阶段都适用的。比如有些交易者喜欢做超跌反弹，他们认为这是技术好的表现。我们认为超跌反弹是逆势操作行为，不排除在少数情况下买入了就涨，但在下跌趋势中，大概率的情况是横盘后继续下跌。
我们应该树立“不买下降通道”的交易理念，因为“下跌不言底”。可是总有人以为到达超卖区间就会上涨，他不知道，超卖时可以止跌但不涨，经过调整之后再次下跌。再比如，还要树立“熊市休息、牛市进场”的交易理念，因为熊市中有八成的股票是下跌的，牛市中有八成的股票是上涨的。可是，熊市期间总有很多股评家依据技术分析鼓动交易者买进股票，结果导致很多人被套牢。
这里要注意一些股评用语，这些话并不是正确的交易理念，例如，“下跌（深蹲、回调）是为了更好的上涨”“现在的买入位置是黄金坑”“这里是最后一跌”等等。这些话可以常年在股市中听到，每个人都可以说，但其口号意义远远大于实际操作意义，交易者一定要注意分辨。
简单比复杂更重要
交易系统并不是越复杂越好，越复杂的系统他的适用性会越差，一旦市场波动风格稍有变化，系统就会被淘汰。交易者从初学时的简单，到深入学习后的复杂，到最后重新化繁为简，这是一个完整的学习过程。市场价格本身并不那么复杂，复杂的是人心。
越学到最后，交易是越简单的，到最后你会发现其实最有用最重要的交易理念也就那么几条，技术分析来说去就是“量、价、时、空、人”五个要素的变化，你最常用的、觉得最有用的技术指标也就是两三个，有的成功交易者只看裸K线就能稳定盈利。复杂化的结果往往主次不分，神秘化的结果往往故弄玄虚，既坑人又害己。交易者需要记住，交易系统要尽量坚持简单原则。
耐心比胆量更重要
利弗莫尔说他之所以能够赚钱是因为他的“坐功”好，他能在盈利的时候坐等利润增长，能在市场没有机会的时候休息，坐等机会的出现。多数的交易者正好与他相反，他们也就成了亏损的大多数，他们一有利润就跑，涨了再追，而有了亏损却抱住不放。在没有机会的时候“创造”机会也要多交易几次，这种短线心态导致了多数人的亏损。
股神巴菲特的年化收益率并不是高不可攀，他被称为大师，不是因为他的暴利，而是因为他的稳定性和复利。一些交易者偶尔一年可以获得100%的收益，甚至200%的收益，可是后来又如数还给市场。巴菲特提出过著名的投资三原则：第一条，不要亏钱；第二条，不要亏钱；第三条，牢记前两条。
我们的股市不管是牛市、熊市还是震荡市，每一年都至少有一波持续时间较长、上涨空间较大的行情，只要你耐心等待，伺机买进，在行情结束时果断出局，你就是赢家。大家都知道，“猎豹捕食”的原则，猎豹那么凶猛的动物，有时为了捕获一只猎物，饿着肚子耐心地埋伏好几天，等待最安全、最有把握的时机，而且还专挑“老弱病残”为目标进行袭击，因为这样成功率更高。在股票交易中，我们应该学习猎豹的耐心，不要像机灵的羚羊那样乱蹦乱跳，最后成为猎豹的猎物。
下面我们将要讲到投机大师有着传奇的一生，他是投机行业里无出其右的奇才。他充满着神秘的气息，有“华尔街独狼”之称，他的一生堪称是交易的经典。他就是投机之王、股票大作手——杰西·利弗莫尔。他是20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最有魅力的百万富翁。
利弗莫尔1877年出生于美国一个贫困的农夫家庭，14岁便独自外出谋生。当时没有人会想到他会成为那个时代最有影响的一位股票作手，或者说投机者。他大起大落的一生，以及他在股票和期货市场上四次积聚又失去巨大财富的经历，更使利弗莫尔的故事充满传奇色彩。1929年，他在股市大崩盘中获利1亿美元，达到顶峰。1940年11月28日，利弗莫尔在纽约的雪利-尼德兰酒店的卫生间饮弹自尽。他留下的遗书写道：“我的一生是一场失败。”
利弗莫尔的思想深深地影响着一代又一代的交易者，他的交易思想和交易感悟一直为交易者们津津乐道，我们总结出他最经典的操作原则如下：(www.xing528.com)
（1）大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时，不需要花精力去解释它为什么会上涨。
（2）专业交易者总是会拥有某些系统，这些系统以他们的经验为基础，由他们对投机的态度或他们的欲望为主线。
（3）投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑筋的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的人不能玩。
（4）我刚才告诉你的话，说明了我的交易系统的精华，这个系统是以研究盘势为基础。我只是去了解价格最可能移动的方向。我也用额外的测试，检讨我自己的交易，以便决定重要的心里时刻。在我开始操作之后，我是用观察价格行为的方式来做到这一点。
（5）显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施，真正的意义是要预测可能性。我花了很长时间，才学会根据这些原则交易。
（6）满怀希望是人类的显著特点之一，担惊受怕同样是另一个显著特点，然而，一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临极其可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搞糊涂了，从而颠倒了它们的位置——本该恐惧的时候却满怀希望，本该抱有希望的时候却充满恐惧。
（7）优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
（8）绝不要摊平亏损，一定要牢牢记住这个原则。
（9）在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。
（10）当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我暂时离场！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再次进场。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。
（11）记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到盈利的机会。
（12）只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争高低。
（13）不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样做的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。
（14）我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。
（15）“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。
（16）利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。
（17）我相信很多操盘者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满了希望，然而就是此时此刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。
（18）在进场交易之前，最重要的是最小阻力的方向是否和你的交易方向一致。
（19）当一个投机者能确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。
（20）在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到市场给出信号证明你的判断是正确的，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。
（21）在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其他因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的持仓是正确的持仓。
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